基础化工行业周报：算力集群扩张推升OCS需求，关注国产企业OCSWSS用液晶研发进展.pdf

AI算力集群的持续扩张正重塑数据中心网络架构，OCS（光路交换机）凭借在光域内直接建立物理连接、避免“光-电-光”转换的优势，成为降低功耗与时延的关键增量环节。根据Cignal AI 2026年7月的预测，OCS市场规模到2030年将超过80亿美元，其应用场景正从Scale-out网络向GPU集群内部的Scale-up网络拓展。

核心技术路线与材料突破

OCS主要技术路线包括MEMS与液晶等。Lumentum的R300 OCS采用MEMS微反射镜方案，而Coherent则以数字液晶（DLC）为核心平台，产品已覆盖至512×512端口，并在WSS领域累计出货超16万套。OCS/WSS用液晶要求在1550nm通信波段具备高双折射率与低黏度，性能门槛远高于显示领域。国内八亿时空、飞凯材料等企业正积极推进WSS用高端液晶材料的国产化研发与客户导入。

基础化工子行业全景跟踪

本期周报同步梳理了基础化工多个子行业的供需格局与价格走势。磷化工领域，磷矿石受资源禀赋与环保约束维持千元以上高位，磷肥企业盈利承压，具备一体化产业链的龙头优势凸显；钾肥方面，海外供给收缩与中资企业出海找钾共同构筑中期景气支撑。农药行业受益于地缘扰动带来的粮食安全诉求及出口退税调整引发的供给侧出清。有机硅行业通过协同减产机制推动价格与盈利修复。半导体材料在中日博弈升温背景下，国产替代逻辑转向安全性优先。此外，氟化工三代制冷剂在配额约束下维持易涨难跌态势，氨纶因新增产能骤降迎来景气拐点，锂电材料与碳纤维板块亦在供需优化与龙头提价中步入复苏通道。

市场行情表现

2026年9月14日至9月18日期间，中信基础化工板块上涨2.5%，位列全市场第6位。橡胶助剂、电子化学品、碳纤维等子板块领涨。化工产品价格分化明显，石油焦、乙腈、醋酸等品种涨幅居前，DEG、氩气等价格回落。