计算机IT服务、软件开发行业2026年半年报综述：AI仍是行业主线，业绩弹性待进一步释放.pdf

2026年上半年，计算机IT服务与软件开发行业在人工智能主线的驱动下，走出了两条不同的业绩修复路径。IT服务行业总营收达2813.45亿元，同比增长14.34%，但归母净利润合计仅为19.05亿元，同比下降39.95%，增收不增利特征显著，云与IDC、算力租赁等基础设施赛道成为少数利润增长的支撑点。与之形成对比的是，软件开发行业总营收为1568.88亿元，同比增长5.98%，而归母净利润达到14.44亿元，同比大幅增长211.08%，在低基数下实现高弹性复苏，行业业绩拐点进一步确立。

子板块景气度分化

软件开发行业内部各细分赛道表现差异明显。数据要素板块以15.96%的营收增速领跑全行业，企业数字化、基础软件、金融IT均保持7%至9%的稳健增长，其中基础软件四年累计增长43.8%，国产替代成效显现。政务IT与医疗IT板块则受制于下游预算收紧，营收连续下滑，仍处于筑底阶段。利润端，企业数字化板块归母净利润同比高增超24倍，表现最为突出，而数据要素板块则出现由盈转亏的局面。

AI重塑商业模式

人工智能正在深刻改变软件行业的商业逻辑与竞争格局。在企业数字化场景中，流程审批、知识管理、客服工单等环节天然沉淀大量数据，软件产品正从传统工具向AI数字员工和智能体升级。计价模式也随之转变，底座订阅叠加调用量、席位的复合收费方式，为行业引入了推理调用、智能体编排、行业模型微调等高毛利增量业务，利润弹性有望持续释放。

报告维持计算机行业推荐评级，指出在训练与推理算力需求高增长的背景下，IT服务领域的云与IDC赛道将持续扩容，同时看好率先完成AI转型的通用和垂类软件公司在下半年的业绩兑现能力。