家用电器行业：如何看扫地机欧洲市场需求及竞争格局？.pdf

研究目的

本报告聚焦欧洲扫地机器人市场需求景气度及竞争格局演变，分析质价比提升对赛道增长的驱动作用、中国品牌份额集中趋势、龙头企业在价格带布局与营销投放上的策略分化，以及竞争理性化背景下的利润弹性机会。

核心数据

需求层面：2026年一季度欧洲市场扫地机出货量同比增速达81%，主要品牌APP下载量一季度及二季度分别同比+38%/+37%；2026年6月Prime Day期间，欧洲五国亚马逊扫地机大盘量价呈现亮眼增长，德国/法国/英国/西班牙/意大利销量分别同比+120%/+49%/+80%/+64%/+118%，均价分别同比+29%/+26%/+51%/+22%/+58%。

格局层面：2026年一季度全球扫地机CR5达70.5%且前五均为中国企业，石头+追觅+科沃斯出货量份额合计达58.5%，较2024年三季度提升超21个百分点；中国品牌在东欧/西欧清洁电器销额市占率分别达31%/24%。

盈利层面：2026年一季度石头毛利率/销售费率分别同比-2.22/-3.49pct，科沃斯毛利率/销售费率分别同比-0.09/-2.10pct，两家毛销差均提升；石头/科沃斯经营性利润分别同比+62.21%/+67.55%。

核心结论

欧洲扫地机器人赛道景气趋势得到较好延续，以扫地机购买力作为渗透率天花板参考指标，欧洲市场稳态销量或仍有接近翻倍空间。格局层面中国品牌份额快速提升并向头部三家集中，不同国家及渠道表现存在分化。Prime Day期间石头折扣力度加大而广告投入收敛，科沃斯折扣力度收敛而广告投入环比提升，报表端龙头企业毛销差同比均呈提升态势，竞争逐步理性化或有望带来一定利润弹性。报告推荐全球扫地机龙头标的科沃斯、石头科技。