产业赛道与主题投资风向标：算力金属涨价逻辑强化，燧原过会有望开启国产半导体资本新周期.pdf

上传者：雨*
时间：2026/06/26
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本周全A市场上涨，日均成交额增加，市场活跃度与赚钱效应边际走强。两融余额上升，主要流向半导体相关概念。热门赛道中，半导体拥挤度较高，部分细分领域如HBM、电路板涨幅居前。

重点主题方面，国产半导体领域迎来燧原科技与粤芯半导体过会，分别覆盖AI云半导体与12英寸特色晶圆制造，标志国产半导体自主化有望进入资本加速期。算力金属方面，AI算力扩张导致锡、钽、铟等金属需求增加，叠加供给约束，推动价格上行。光通信行业受AI算力建设驱动景气度提升，但面临台积电产能限制等供应链约束。

政策动态显示，国家强调一体推进教育科技人才发展，多部门发布支持海洋经济、节能降碳、新能源汽车下乡及人工智能+消费发展的政策。产业趋势上，世界模型成为AI竞争核心，具身智能大模型发布，互联网大厂加量采购国产芯片。半导体领域台积电公开玻璃基板研发进度，英伟达投资磷化铟工厂扩建。高端制造领域商业航天进入规模化交付周期，第8.6代AMOLED生产线量产。清洁能源领域全球供应商扩大核聚变产能布局。