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雪湖资本-瑞幸咖啡投资研究报告.pdf
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- 2022/11/22
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- 雪湖资本
雪湖资本-瑞幸咖啡投资研究报告。
标签： 瑞幸咖啡 瑞幸 咖啡 -
咖啡行业专题研究：复盘星巴克中国，vs瑞幸和manner.pdf
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- 2022/10/08
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- 中国平安
咖啡行业专题研究：复盘星巴克中国，vs瑞幸和manner。本篇报告主要复盘了全球知名连锁咖啡品牌星巴克在中国市场的发展历程、经营情况，对星巴克在中国发展的优势&壁垒进行分析，通过对星巴克与瑞幸咖啡等品牌对比，尝试探讨咖啡市场未来的竞争与发展。复盘星巴克中国发展：星巴克于1999年以联营模式进入中国，作为“新式舶来品”通过品牌定位及圈层认同抓住高线城市商务白领及留学经历人群的心智，并逐步发展教育中国现磨咖啡市场。后来中国高速城镇化及中等收入群体扩大带动星巴克用户扩容，商业地产发展红利期提供发展条件，星巴克加速发展并于2017年收回中国内地经营权。现阶段，以瑞幸为代...
标签： 咖啡 星巴克 瑞幸 -
现制饮品行业专题报告：咖啡VS茶饮，再议瑞幸未来.pdf
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- 2022/07/29
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- 中国平安
现制饮品行业专题报告：咖啡VS茶饮，再议瑞幸未来。本篇报告主要聚焦于现制饮品行业的两大细分赛道咖啡和茶饮，从用户需求及消费特点、单店模型、相互渗透取代的可行性、主要品牌开店现状等维度对两大品类进行对比分析，在分析的基础上进一步剖析瑞幸咖啡的开店现状及周边生态，并尝试对瑞幸未来的发展与渗透进行探讨。用户需求及消费特点：咖啡消费是一种主动的咖啡因摄入，用户群体稳定场景属性突出（成瘾性复购）；茶饮消费更多是一种主动的饮料获取及糖分摄入（可选性），消费场景以休闲为主。在已有的消费群体中，咖啡比茶饮的复购率更高；我们认为随着消费者年龄的增加，茶饮消费频次“斜率”向下而咖啡消费频次...
标签： 咖啡 茶饮 现制饮品 饮品 瑞幸 -
咖啡行业专题报告：瑞幸咖啡重估.pdf
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- 2022/04/20
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- 中国平安
咖啡行业专题报告：瑞幸咖啡重估。本篇报告重点分析了咖啡市场中的主要参与者之一瑞幸咖啡：我们认为瑞幸是国内咖啡行业具有领先优势的公司，目前估值水平处于低位，经营数据稳步向上，财务造假带来的系列问题得以基本解决，并已进入高质量发展阶段。公司近况：历经一年半调整，目前瑞幸距全面盈利仅一步之遥，量价齐升带动自营门店经营利润大幅改善，21年自营门店经营利润率达20.2%；经营性现金流净额转正；新开门店满12个月的存活率由2019年的63%增长至2021年的93%；造假导致的债务重组及SEC罚款已基本解决；原责任人脱离公司，公司核心管理层已变更，公司治理回归正常。中国咖啡市场目前处于高增长阶段，且大陆地区...
标签： 咖啡 瑞幸咖啡 瑞幸 -
从瑞幸事件看财务欺诈、做空方略与审计思维.pdf
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- 2020/08/19
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第一部分瑞幸事件回顾第二部分做空的产业链第三部分做空的攻击手法:针对财务欺诈第四部分做空与审计思维第五部分对审计职业的启示
标签： 审计 财务 瑞幸 -
从瑞幸咖啡“崩盘”事件探究咖啡消费人群特征差异.pdf
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- 2020/05/25
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从瑞幸咖啡“崩盘”事件探究咖啡消费人群特征差异
标签： 咖啡 瑞幸咖啡 瑞幸 -
瑞幸咖啡：欺诈+存在根本性缺陷的业务.pdf
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- 2020/04/03
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瑞幸确切地知道投资者在寻找什么，怎样将其定位成一个故事精彩的成长股，以及操纵哪些关键指标来最大化投资者信心。这份报告由两部分组成:欺诈和存在根本性缺陷的商业模式。我们分别阐述了瑞幸是如何伪造其数据的，以及为什么它的商业模式存在固有缺陷。
标签： 咖啡 瑞幸咖啡 瑞幸 -
尽调模范：浑水做空瑞幸的报告.pdf
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- 2020/04/03
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智通财经APP获悉，2月1日，著名调查机构浑水研究收到了一份来自匿名者的做空报告，这一份长达89页的报告直指瑞幸咖啡（LKUS）正在捏造公司财务和运营数据。浑水收到报告后认为所指控瑞幸造假真实成立，并在社交媒体上表示已做空该股。消息公布后，瑞幸咖啡短线下跌超过20％。截至周五收盘，瑞幸咖啡跌幅缩窄至近11％，报32.49美元。
标签： 咖啡 瑞幸 -
尘光研究：关于瑞幸咖啡严重财务造假与业务造假的研究报告.pdf
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- 2020/04/03
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通过对瑞幸咖啡历史各季度门店预制食品日均销量进行统计估计的还原，我们严重质疑瑞幸咖啡在招股说明书及后续财报中所披露的预制食品销量数据造假，从201804至20193至少分别虚増3.17倍、2.11倍、3.06倍以及3.38倍。
标签： 咖啡 瑞幸咖啡 瑞幸 -
浑水公司瑞幸咖啡做空报告（中文翻译版）.pdf
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- 2020/04/02
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浑水公司瑞幸咖啡做空报告（中文翻译版）
标签： 咖啡 瑞幸咖啡 瑞幸 -
瑞幸咖啡投资策略与资本模型.pdf
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- 2020/03/23
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瑞幸咖啡投资策略与资本模型
标签： 咖啡 投资策略 资本模型 瑞幸咖啡 瑞幸 -
瑞幸咖啡深度报告：用速度驱动飞轮效应.pdf
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- 2020/02/11
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我国咖啡市场存在巨大扩容空间，当前我国人均消费咖啡杯数仅为6.2杯每年，远低于发达国家及香港台湾等地区，随着都市化生活的节奏加快，对咖啡等提神类饮品的需求正在与日俱增，未来5年，现磨咖啡市场规模仍将有望维持30%以上的高增速，是当前宏观背景下成长能力非常强的赛道。
标签： 咖啡 瑞幸咖啡 飞轮效应 瑞幸 -
浑水做空瑞幸咖啡报告.pdf
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- 2020/02/03
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浑水做空瑞幸咖啡报告
标签： 资本市场 咖啡 瑞幸咖啡 瑞幸 -
瑞幸咖啡商业模式深度解析.pdf
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- 2019/11/06
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2017年6月瑞幸咖啡于英国开曼群岛注册成立;2017年10月于北京银河soho开设首家门店;截至2019年6月底，瑞幸咖啡已拥有总计2963家门店，包括2741家快取店、123家悠享店与99家厨房店，累计顾客数约为2278万人。
标签： 咖啡 瑞幸咖啡 瑞幸 -
瑞幸咖啡上市招股书.pdf
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- 2019/08/27
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瑞幸咖啡上市招股书
标签： 招股说明书 咖啡 瑞幸咖啡 瑞幸
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- 尘光研究：关于瑞幸咖啡严重财务造假与业务造假的研究报告.pdf 24 5积分
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