江山欧派(603208)股票分析报告_江山欧派企业发展现状及前景研究_江山欧派投资价值分析

江山欧派（603208）研究报告：工程零售全面复苏，业绩有望较快兑现.pdf

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2023/03/29
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西南证券

江山欧派（603208）研究报告：工程零售全面复苏，业绩有望较快兑现。推荐逻辑：1）保交付政策持续落地，部分城市和房企加速交付的趋势明显，竣工数据稳健恢复，精装配套率较高的品类优先受益；2）2022年部分中小厂商由于现金流压力出清，精装供应商格局持续优化，根据测算2022年江山欧派精装木门渠道市占率提升4.8pp，后续随着房企份额向央国企集中，公司有望凭借稳定供货能力获得更高市场份额；3）随着竣工节奏修复，公司工程业务新客户有望逐步放量，入户门、防火门新品类持续发挥协同优势，同时加大工程代理招商力度，现金流持续优化；4）经销渠道快速扩张，22年前三季度经销渠道占总收入比27.5%，单月提货额爬...

标签：江山欧派零售

江山欧派（603208）研究报告：制造优势筑底，新渠道、品类方兴未艾.pdf

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2023/03/20
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国盛证券

江山欧派（603208）研究报告：制造优势筑底，新渠道、品类方兴未艾。工程木门龙头，锐意进取、扩张提速。公司是木门领军企业，核心产品为实木复合门、夹板模压门，产品矩阵逐步拓宽。2012年以来公司与万科、保利等主要房企建立战略合作关系，目前形成浙江江山、河南兰考、重庆永川三大生产基地，规模制造优势凸显、产品性价比领先。2022年公司归母净利润亏损2.5-3.5亿元，主要系计提减值影响，伴随直营工程端优质客户放量、工程代理及经销延续2022年增长趋势，预计2023年业绩恢复增长。木门行业：百舸争流，精装日新月著。竞争格局方面，木门行业格局分散，根据中国木门窗协会及我们计算，2021年CR5仅为4%...

标签：江山欧派渠道

江山欧派（603208）研究报告：渠道裂变，紧抓家装，开启二次成长.pdf

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2023/02/02
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财通证券

江山欧派（603208）研究报告：渠道裂变，紧抓家装，开启二次成长。木门龙头，深耕行业十余载。江山欧派成立于2006年，是一家集研发、生产、销售、服务于一体的专业制门企业，主要产品为实木复合门和夹板模压门两大门类，并逐步延伸至防火门、入户门、柜类等新产品，新品类2022H1收入占比接近20%。公司自有浙江江山、河南兰考、重庆等多个大型制造基地，产能位居行业前列，拥有模压门、防火门、实木复合门以及定制门产能（均含规划）350/150/110/20.5万套。大市场小企业，渠道多元裂变，加速格局优化。木门生产环节多，工业化有难度，当前行业正处于整合过程中，机械化程度高、规模大、工厂化生产的大型品牌木...

标签：江山欧派家装

江山欧派（603208）研究报告：木门品价比优势显著，营销改革下新业务放量可期.pdf

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2022/11/23
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开源证券

江山欧派（603208）研究报告：木门品价比优势显著，营销改革下新业务放量可期。木门品价比优势显著（1）产品方面：公司加大研发投入、重视原材料检验，木门设计突出、环保性强。产品研发费用占营收比重稳定在4%，处于同业领先。（2）价格方面：采购端严格供应商管理体系叠加产业集群优势，采购成本低于同业水平；生产端规模化生产配合智能制造设备，降低单位生产成本并满足定制门高交付要求。采购及生产优势下木门生产成本/出厂价格低于同业水平。抢占家居产品流量入口，以家装公司为主的经销商渠道增长可期公司积极推进营销改革，零售端抢占家居产品流量入口，大力开拓以家装公司为主的各类经销商，且款清发货模式有效降低坏账风险。...

标签：江山欧派木门

木门行业之江山欧派专题报告.pdf

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2021/10/19
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西部证券

木门工程端领头羊，产能规模遥遥领先。公司成立于2006年，是国内首家木门上市公司，拥有浙江江山、河南、重庆等多个生产基地，基本形成全国化布局，目前设计产能接近390万樘，总量行业领先。

标签：木门家装江山欧派

江山欧派深度解析：扩品类延渠道，高市占高质量铸就门类江山.pdf

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2021/06/04
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广发证券

国内外行业竞争格局不一，木门行业长期格局展望。结合本文对木门、防水涂料、石膏行业多维度的对比，我们发现C端木门定制程度高，企业难以形成规模优势扩大公司市占率，而B端木门市场标准化程度高、订单量大，随着我国住宅精装率持续提高，B端赛道潜力可观，参考精装修市场品类以及海外行业当前格局，B端木门行业集中度有望提高，进而带动木门行业整合，长期来看，木门行业将回归卖场、零售等C端渠道及装修公司等小型B端渠道，我们预期B端木门市场CR3有望达到50%，整体行业龙头份额有望达到20%-30%。我们认为江山欧派具有成为龙头潜力:1强成本控制能力缔造产品优势，工程客户口碑良好。2全国生产基地布局保障产能充足，...

标签：江山欧派家具木门定制家具