传媒互联网_传媒互联网行业在线文档分享_传媒互联网行业相关资料下载

传媒互联网行业2023年&2024Q1业绩综述：景气度趋势向上，全面拥抱AI技术革命.pdf

4积分
2024/05/10
21
0
华创证券

传媒互联网行业2023年&2024Q1业绩综述：景气度趋势向上，全面拥抱AI技术革命。2023年传媒行业整体复苏明显，收入小幅增长，利润翻倍。2023年传媒行业上市公司整体累计实现营业收入7,326亿，同比+7%；累计净利润为436亿元，同比+262%；宏观环境持续改善，经济稳健复苏，供给侧恢复（游戏版号常态化、院线复苏，AIGC）带动业绩回升。各子板块中，影视院线、互联网收入增速靠前，广告营销、游戏利润增速领跑。季度来看，Q1整体板块收入小幅上升，利润有所下降。上市公司整体累计实现营业收入1,714亿元，同比增长5%；累计净利润为84亿元，同比减少31%。游戏：出海和小游戏细分赛道表...

标签：传媒互联网 AI

传媒互联网行业春节专题：Sora有望推动AI应用加速，春节档表现佳.pdf

5积分
2024/02/19
277
17
中信建投证券

传媒互联网行业春节专题：Sora有望推动AI应用加速，春节档表现佳。传媒互联网板块，春节有什么变化？1）变化最大：是AI板块，OpenAI发布革命性的视频生成模型Sora，能生成60s、高质量的视频，我们认为其意义不亚于1年前，大语言模型产品ChatGPT的发布2）符合预期：电影与游戏基本符合预期。其中，电影春节档票房历史第3（初一至初六口径），喜剧影片成功撬动下沉市场。游戏春节期间整体缺少重点新品，腾网老产品“强者恒强”，期待节后各家新品发布3）热度趋弱：互联网平台，春节的拉新热度趋弱，但小红书、京东仍在努力破圈。

标签：传媒互联网互联网传媒 AI

传媒互联网行业研究：AI与MR应用或百花齐放，关注中小市值公司弯道超车机会.pdf

4积分
2024/01/19
191
10
国金证券

传媒互联网行业研究：AI与MR应用或百花齐放，关注中小市值公司弯道超车机会。投资主线1-AI：AI模型工具化程度提升，即将带来应用端百花齐放。基础模型持续迭代，模型能力提升，开发门槛及使用成本下降。GPT-4、Gemini、Pika均支持自然语言，无需编程基础，如使用GPT-4构建自定义GPT时无需任何代码，全程支持可视化点击操作以及自然语言；GPTStore已上线。使用成本上，OpenAI产品系统性降价；GeminiPro可在Brad上免费体验，Pika目前为免费使用。随着垂类模型训练门槛的降低，我们认为数据和场景为AI应用竞争的壁垒所在。每一轮硬件或软件的迭代周期，都会为细分赛道的企业带来...

标签：传媒互联网 AI 传媒互联网

传媒互联网行业年度策略：MR及AI技术催化内容繁荣，互联网高质量经营.pdf

15积分
2024/01/16
357
7
华安证券

传媒互联网行业年度策略：MR及AI技术催化内容繁荣，互联网高质量经营。MR开启新创新拐点，建议关注内容生态侧百花齐放。VisionProMR预计2024年2月首批上市，作为苹果首款MR头显升级软硬件技术开启空间计算，通过打造生态降低应用迁移门槛，有望催化MR内容生态繁荣，建议关注VR\AR\MR内容侧有所布局及具备较强3D渲染能力的公司。AI大模型有望在场景明确的垂直领域持续落地，并逐步具备明确的商业模式。AI大模型与垂直领域工作流的结合，可以提升生产和制作效率，用户价值的提升有望带来很明确的商业模式，建议关注在AI结合电商、搜索、教育等领域具备布局的公司。训练语料库为大模型提供基石，建议关注...

标签：传媒互联网传媒互联网 AI

传媒互联网行业2024年度策略：AI进击，MR成长，看好整体机会和出海市场.pdf

11积分
2024/01/03
193
8
德邦证券

传媒互联网行业2024年度策略：AI进击，MR成长，看好整体机会和出海市场。2024年策略观点：回顾2023年，A股传媒板块经历了AI和短剧两轮行情。春节期间的微软业绩会让市场认识到了AI行业的变革拐点，3月的GPT4发布，和5月底的Copilot发布分别驱动了AI行情的两轮高峰。10月底11月初，三季报期结束后，互动游戏、短剧出圈，构成了四季度的第二轮行情。传媒板块旗下的几大细分板块，游戏、影视、出版、广告营销，均是消费与科技相融合的行业，新的内容形态（小程序游戏、短剧）萌芽并爆发，以及新的科技（AI）的拐点，叠加宏观经济的复苏构成了23年的产业趋势。展望2024年，我们有望看到AI技术在...

标签：传媒互联网传媒 AI 互联网

2024年传媒互联网行业策略：“智”胜未来，曙光初现.pdf

7积分
2023/12/29
577
5
东吴证券

2024年传媒互联网行业策略：“智”胜未来，曙光初现。全球AI科技创新共振，新娱乐形态有望引领传媒创新。复盘全年传媒行业走势，板块走势与AI产业进展高度契合，小游戏、微短剧及MR等新内容和新渠道也同样带来了新的成长点。相比过去几年，2023年是传媒互联网行业受到新技术、新内容催化最为显著的一年，展望2024年，我们仍然坚定看好科技及娱乐创新所带来的投资机会：多模态模型迭代，Agent引领应用方向。多模态是实现通用人工智能的必经之路：1）视觉模型：近年视觉算法在泛化性、可提示性、生成质量和稳定性等方面突破将推动技术拐点到来以及爆款应用出现。其中2D图像生成引领视觉模型前进...

标签：传媒互联网传媒互联网

2024年传媒互联网行业策略报告：新技术引领行业，关注AI+应用创新.pdf

6积分
2023/12/27
153
0
国元证券

2024年传媒互联网行业策略报告：新技术引领行业，关注AI+应用创新。2023年，内容监管常态化以及疫情等压制因素消解，线下娱乐逐步恢复，宏观经济复苏下基本面回暖。叠加以ChatGPT为代表的AI+、数据要素等主题驱动，上半年板块涨幅喜人。Q3整体板块股价回调，Q4在短剧、大模型及新应用涌现多主题催化下板块反弹。截至2023年11月30日，传媒行业（申万）上涨20.10%，行业排名第2。AI、XR：AI+应用加速落地，XR迭代驱动内容新形式OpenAI、微软、谷歌等海外头部厂商持续迭代模型，多模态、垂类化、端侧部署成为主要趋势，GPTs持续完善应用生态。在模型能力升级推动下，内容、创意领域落地...

标签：互联网 AI 传媒传媒互联网

传媒互联网行业年度策略：关注业绩成长，追迹AI应用.pdf

5积分
2023/12/20
190
2
长城证券

传媒互联网行业年度策略：关注业绩成长，追迹AI应用。板块回调充分，业绩持续上行：23Q3申万传媒行业实现营业收入1253.85亿元，同比增加6.80%，环比增加0.33%；归母净利润103.93亿元，同比上升39.89%；归母净利率为8.29%，同比上升1.96pct。2023Q3传媒公募基金持仓占比3.09%，同比上升0.82pct，环比下降3.31pct；持仓市值为422.56亿元，同比增加98.81%，环比下降67.60%，行业持仓市值下降较多。总体来看板块受益于行业供给提质增量带来的基本面上行，传媒行业当前收入及盈利能力同比/环比均有所好转，同时前期回调较为充分，具备配置性价比AI迭代...

标签：传媒互联网传媒互联网 AI

传媒互联网行业2024年度投资策略：一个新起点视角，观测技术、内容和渠道变革.pdf

5积分
2023/12/15
206
7
民生证券

传媒互联网行业2024年度投资策略：一个新起点视角，观测技术、内容和渠道变革。为什么要保持一个新起点视角？我们都亲身经历丏深刻体会秱劢于联网旪代癿技术迭代呾生活发迁，而现在也愈収感叐刡AI旪代正随着新技术革命在加速屍开，这幵丌是卑纯历叱癿重复，而是技术发革不产业収屍艶奏癿一致性共鸣。科技革新驱劢新应用和新场景，行业景气度持续向上。回顾2022年10月至今传媒于联网板块癿行情，传媒板块经历了22年底癿政策癿回暖驱劢，23年上半年ChatGPT4.0开吭癿AI主线行情，刡23Q3癿深度回调，Q4以来，《完蛋！我被美女包围了》带劢短剧热度扩散，板块开吭新一轮上行期，叠加AI技术持续迭新，行业景气度持...

标签：传媒传媒互联网投资策略

传媒互联网行业2024年度投资策略：修复与创新，看好传媒消费属性与科技属性共振.pdf

4积分
2023/12/13
196
2
华创证券

传媒互联网行业2024年度投资策略：修复与创新，看好传媒消费属性与科技属性共振。复盘2023年，是传媒消费属性和科技属性共振的一年。以申万一级行业分类为基准，截至2023年12月8日传媒板块年内上涨28.76%，同期沪深300指数下跌12.20%，传媒板块年内涨跌幅跑赢沪深300指数40.95pct，全行业排名第二。消费属性看，今年供给放开+线下需求复苏带来基本面改善（内容监管常态化+疫情期间部分积压的供给在今年得到释放以及线下广告、电影、现场娱乐等需求复苏）。科技属性看，以AI为代表的技术变革带来了下游应用变革、估值提升行情。上半年传媒行情由AI驱动，整体涨幅达57%；下半年AI情绪退潮+行...

标签：传媒互联网传媒互联网投资策略

2024年传媒互联网行业策略报告：把握AIGC内容变革机遇，颠覆、重塑与繁荣.pdf

4积分
2023/12/11
142
6
中国银河证券

2024年传媒互联网行业策略报告：把握AIGC内容变革机遇，颠覆、重塑与繁荣。2023年复盘：AI驱动为主A股传媒板块2023年走势受AI相关概念驱动明显，整体波动幅度较大。从业绩面来看，23年前三季度整体业绩呈平稳复苏，影视及游戏板块实现营收净利润同增，但整体上业绩动能尚未充分释放；从资金面来看，行业配置比例低位回升；从估值面来看，板块整体仍处于历史底部区间，当前阶段板块内头部公司24年估值均已接近历史最低水平。2024年观点：坚守长期逻辑，把握确定性市场当前主要担忧前期板块上涨受主题和概念催化较多，业绩缺乏落地性。我们认为当前仍处于AI浪潮下新一轮科技周期的初期，下游应用端的商业化仍在探索...

标签：传媒传媒互联网 AI 互联网

2024年传媒互联网行业投资策略：“悦己”景气，AI革新.pdf

6积分
2023/11/29
200
8
申万宏源研究

2024年传媒互联网行业投资策略：“悦己”景气，AI革新。把握悦己消费趋势。23年SW传媒大涨后回落源于担忧困境反转后增长持续性以及AI应用落地难度。展望2024年：传媒作为悦己消费仍有相对高的景气；AI全球科技创新趋势不改，长期方向明确。把握互联网下沉和出海红利。下沉方向，抖音可以导流微信小程序盘活了小程序近10亿用户大盘，为小程序游戏、小程序短剧带来了新的流量红利，年龄（中年）和区域（低线）的下沉是小游戏和短剧用户的明显特征。出海方向，中国公司在流量运营和变现模式上领先，游戏、短剧、电商出海已有所体现，随着TikTok进一步商业化，以流量运营能力为手段，以文化价值为...

标签： AI 传媒互联网互联网传媒投资策略

传媒互联网行业2024年投资策略：把握高质量发展和结构性机会，期待AI应用落地.pdf

7积分
2023/11/29
211
2
广发证券

传媒互联网行业2024年投资策略：把握高质量发展和结构性机会，期待AI应用落地。展望2024年，预计“互联网高质量发展”“结构性机会”“AI”“数据要素”仍会是关键词。“互联网高质量发展”和“结构性机会”有望推动业绩稳健发展以及增量创收。“AI应用落地”以及“数据要素”不仅有望带动板块估值抬升，也有望对板块个股形成实质收入以及业绩贡献。互联网：向可持续、高质量增长切换，释放经营杠杆，估值具有较高吸引力。互...

标签：传媒互联网传媒互联网 AI 投资策略

传媒互联网行业2023Q3业绩综述：产业趋势向上，基本面逐步修复，关注双逻辑线反弹动能.pdf

3积分
2023/11/10
124
2
华创证券

传媒互联网行业2023Q3业绩综述：产业趋势向上，基本面逐步修复，关注双逻辑线反弹动能。前三季度，传媒互联网板块整体回升：宏观环境持续改善，经济稳健复苏，供给侧恢复（游戏版号常态化、院线复苏，AIGC）带动业绩回升。各子板块中，广告营销和影视院线恢复力度强劲；教育已过政策极寒，出现回暖；游戏受到竞争格局的影响，分化逐渐加剧，行业景气度向上；港股互联网外部环境边际缓解，看好后续反弹动能，当前估值低位具备配置性价比。各板块复盘：游戏：23Q3行业整体表现稳健，从营收和利润端观测基本面出现进一步分化。后续或更多是结构性投资机会带来的α：中重度游戏存量赛道与年轻世代用户机会、出海机会、存量...

标签：传媒互联网传媒互联网

传媒互联网行业2024年度投资策略：大模型不断升级，全面拥抱AI应用.pdf

6积分
2023/11/10
264
12
开源证券

传媒互联网行业2024年度投资策略：大模型不断升级，全面拥抱AI应用。1、传媒板块估值已明显回落，基本面改善与AI应用落地或带来后续业绩、估值共振传媒板块在2023年6月达到年内估值高点后，三季度以来估值已明显回落。业绩方面，游戏板块Q3稳中向好，影视板块Q3大幅改善，出版板块Q3延续平稳，广告板块Q3阶段承压，但随着电商消费旺季到来，Q4有望开启改善。随着内容供给的持续释放，以及大模型超多模态不断升级带动AIGC应用不断落地，传媒板块有望再次迎来业绩和估值向上共振。2、国内外AI大模型持续迭代和升级，多模态是主要趋势9月以来ChatGPT、百度文心等国内外大模型不断朝支持文、图、语音、视频的...

标签：传媒互联网互联网 AI 传媒投资策略

"传媒互联网" 相关的文档