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中航西飞研究报告：军民用中大型飞机主机龙头，盈利能力改善可期.pdf
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- 2024/01/31
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- 广发证券
中航西飞研究报告：军民用中大型飞机主机龙头，盈利能力改善可期。飞机主机龙头：公司是我国大中型军民用飞机重要科研及生产制造基地。军机方面公司是我国主要的大中型运输机、轰炸机、特种飞机等飞机产品的制造商，民机方面是C919大型客机及多种支线客机最大的机体结构制造商，以及国外民用飞机的重要零部件供应商。军用方面，公司有望持续受益航空装备升级换代和谱系化发展，同时军贸方面有望凭借其特种飞机领先地位受益中长期外贸市场，民用方面，随着大飞机等民机陆续推出，公司民用航空零部件业务有望贡献增量。核心投资逻辑：（1）营收端，军机方面公司是我国主要的大中型运输机、轰炸机、特种飞机等产品制造商，有望稳步受益我国国防...
标签： 中航西飞 飞机 -
中航西飞（000768）研究报告：军民飞机齐放量，盈利提升可预期.pdf
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- 2021/11/25
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- 申万宏源研究
中航西飞是我国唯一具有运输机和轰炸机研发制造资质的整机厂，三次重组奠定公司大运龙头地位，公司未来仍将具有较大盈利提升空间。公司背靠中航工业集团，是后者旗下国产大飞机整机制造平台之一，主业是大中型军民用飞机整机及航空零部件等航空产品。公司历经增加部分机型整机业务的第一次重组、注入陕飞西飞制造业务的第二次重组、剥离非航空业务、注入固定资产和军方销售资质的第三次重组，终奠定大运龙头地位。未来减少代理服务费、减员增效、规模效应、治理改善与军品定价机制改革等五方面或将提升公司盈利能力。
标签： 航空 航空装备 中航西飞 -
中航西飞深度报告：高稀缺性军民用大飞机龙头，广阔市场可期.pdf
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- 2021/07/27
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- 浙商证券
军用大中型飞机整体上市平台，深度参与民机配套，航空产品营收占比98%。主要产品:军用运输机、轰炸机、特种飞机，民机C919/ARJ21/新舟系列/AG600零部件，空客A320/波音737等主流机型外贸转包;2)近年来营收平稳增长，2020年剔除非持续因素影响净利润同比增长12.3%
标签： 飞机制造 航空装备 中航西飞 大飞机
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