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2023年银行业信用风险回顾与展望。2022 年疫情影响之下，我国商业银行整体盈利承压，虽然地产行业出险加 剧了银行业风险，但考虑到银行业对地产板块整体风险敞口可控且已充分计 提拨备，因而整体负面冲击有限。2023 年，地方财力吃紧要求金融机构展 期降息的背景之下，弱区域的银行盈利能力仍可能承压。 综合我国商业银行的基本面情况，分四方面来看：

1、存款成本方面，股份行、城商行、农商行存款成本均下降，而国有行系 定期存款占比上升导致成本下行阻滞。受息差及存款定价考核双重影响，预 计下半年存款成本延续下行态势。

2、盈利能力方面，生息资产收益率、净息差均下降，盈利能力承压。但下 半年息差有望回升，银行盈利能力或有所改善。

3、资产质量方面，整体向好，拨备覆盖率有所上升，抗风险能力有所提升。 但考虑到宏观经济下行压力仍存、房地产行业信用分化仍大、城投企业偿债 压力上升等因素，预计下半年中小银行资产质量管控压力仍将存在。

4、资本充足率方面，股份行、城商行、农商行均有所下降。随着宏观经济 下行压力减弱，金融市场回暖，商业银行二永债发行规模扩大，预计 23 年 资本充足率安全边际仍较为充足。

通过梳理我国银行业历史风险事件，并对河南村镇银行事件、辽阳农商行破 产事件等进行深入分析后，我们得出信用风险暴露的银行主体的特征如下：

1、区域分化明显，东北三省、中西部等地区的银行出现信用风险概率相对 较高。

2、公司治理薄弱。当前出险银行主体的股东以民企为主，且大都存在内控 不足的问题。

3、负债成本高，依赖同业负债。

4、资产质量差。贷款资产不良贷款率、关注类贷款占比、行业集中度和客 户集中度往往较高；投资资产中非标占比往往较高，且可能存在违约情况。