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中银航空租赁发展历程、股东背景、资产、负债及成本分析
- 提问时间：2024/09/18
- 浏览量：7624
- 提问者：匿名用户
[1个回答]背靠中国银行的全球飞机租赁龙头。1.发展历程：深耕飞机租赁，连续盈利30年深耕飞机租赁行业超30年。中银航空租赁有限公司（以下简称“中银航空租赁”）前身是新加坡航空租赁公司(SingaporeAircraftLeasingEnterprise，下称“SALE”)，1993年成立于新加坡，创始股东是新加坡航空和美国飞机租赁公司BoulliounAviationServicesInc；1997年淡马锡和新加坡政府投资公司成为SALE股东；2006年，公司被中国银行全资收购，于2016年改制并在香港联合交易所主板上市。公司成立30年以来保持了连续盈利记...
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中银航空租赁未来盈利空间如何？
- 提问时间：2024/05/24
- 浏览量：136
- 提问者：匿名用户
[1个回答]中银航空租赁未来盈利有望达到并超越疫情前水平。1.航空需求恢复推动租赁公司需求恢复全球航空需求的恢复/增长是航空租赁业务增长的最主要驱动力。在经历了疫情以后，2023年的全球航空客运总量（以收入客公里或RPK衡量）同比增长36.9%，恢复至2019年水平的94.1%，其中，2023年国际客运量同比2022年增长41.6%，达到2019年水平的88.6%，2023年国内客运量同比增长30.4%，比2019年全年水平高3.9%。在航空需求恢复/增长的大背景下，飞机租赁需求也随之恢复/增长。IATA预计，由于票价居高不下及头等和商务舱的复苏快于经济舱，航空公司2023年营收将创历史新高，预计将达到8...
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中银航空租赁的竞争优势在哪？
- 提问时间：2024/05/24
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- 提问者：匿名用户
[1个回答]中银航空租赁竞争优势明显。1.优秀的交易架构搭建能力我们在《大巧若拙，重剑无锋——飞机租赁行业深度报告》中提到，（现代）经营租赁可以依托现代会计税收政策，获得融资成本的下降，在现行的相关会计法律制度没有发生根本性改变的情况下，飞机租赁公司（相对于传统银行借贷）的竞争优势将长期存在。在实际业务操作中，交易架构如何充分利用不同国家/地区会计税收政策的“优惠”条款来降低综合融资成本，是一个飞机租赁公司专业性的最直接体现。考虑到不同飞机交易结构的复杂性，我们这里不具体阐述操作细节。我们通过公司财务报表中的实际所得税率来展示中银航空租赁在飞机租赁交易结构搭...
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中银航空租赁发展历程及经营表现分析
- 提问时间：2024/05/24
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- 提问者：匿名用户
[1个回答]历史悠久的飞机租赁公司。中银航空租赁有限公司（以下简称“中银航空租赁”）的前身是新加坡航空租赁公司（SingaporeAircraftLeasingEnterprise，简称“SALE”）。SALE成立于1993年，创始股东是新加坡航空公司与BoulliounAviationServicesInc.（美国飞机租赁公司），从事专业航空租赁业务。后股东几经更替，2006年12月15日中国银行全资收购SALE，SALE更名为中银航空租赁私人有限公司；2016年又更名为中银航空租赁有限公司，并在香港联交所分拆上市。截止2023年12月底，中国银行通过Sk...
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中银航空租赁财务表现及成长分析
- 提问时间：2024/03/08
- 浏览量：246
- 提问者：匿名用户
[1个回答]现金流充沛，净利率行业居前。1.资产负债表恢复扩张，现金流充沛资产负债表端，资本恢复扩张。2015-2020年，公司资产同比增速基本维持在10%及以上，5年CAGR在13.6%。21年受疫情影响，公司订单簿缩减，同比仅微增1.3%。22年上半年疫情叠加俄乌战争，公司一次性减值在俄飞机，导致公司资产进一步下降，同比增速在-4.5%。但2022年4月，公司签订了历史上价值最大的一笔飞机订单，承诺购买80架空客A320NEO系列飞机，于2027年至2029年间交付，该项订单将有力支撑疫情常态化后资产扩张，并支持未来的经营收入。公司自港交所上市后，每年均做出资本支出承诺，22年预计资本支出17亿美元。...
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中银航空租赁商业模式是怎样的？
- 提问时间：2024/03/08
- 浏览量：258
- 提问者：匿名用户
[1个回答]以飞机经营租赁为主，订单簿大幅扩张。1.前台服务：经营租赁贡献核心营收，公司租约保持稳定增势公司以飞机经营租赁收入为核心来源，租赁费率逐渐由固定费率垄断。中银航空租赁为航空公司和飞机投资者提供各类服务，包括经营性租赁、购机回租和第三方资产管理服务。从营收贡献来看，中银航空租赁以租赁租金收入为主，租赁租金收入来自经营租赁租金，占比基本维持在80%及以上；利息及手续费收入主要涉及交付前付款交易的手续费及融资租赁的利息收入，占比波动较大，保持在10%以内；其他包括出售飞机、终止租约等贡献的收入，其中，由于俄乌战争导致在俄航司租约终止，俄航司预留的维修储备金划转为终止租约收入，20年上半年至今，该项收...
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中银航空租赁飞机租赁业务在亚太地区的市场空间如何？
- 提问时间：2022/11/15
- 浏览量：304
- 提问者：匿名用户
[1个回答]亚太地区成长潜力巨大，深耕亚太收益卓著。1.经营性租赁市场渗透率增高，集中度进一步加强飞机经营性租赁市场持续高速增长，新冠疫情提升渗透率至50.2%。根据CiriumFleets披露，2019年末全球约22000架客机中超过48%由出租人管理；2021年10月末，全球客机数量仅增长约300架，而出租人增加了超过600架飞机的投资组合，租赁渗透率增加了2.2%，飞机经营性租赁的市场份额达到50.2%。2015年全球飞机租赁行业CR10为58.5%，2021年市场集中度进一步提高。2015年，根据Ciruim披露，按机队规模排名前10的飞机租赁商占到了行业总体约60%，AerCap和GECAS占据...
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哪些因素形成中银航空租赁的护城河？
- 提问时间：2022/11/15
- 浏览量：257
- 提问者：匿名用户
[1个回答]我知道中银航空租赁的护城河是如何形成的。1.高效运营短龄化、长租期机队，逆周期投资快速扩张20-21年自有机队分别净增41、22架，飞机账面净值逐年增长。公司在疫情影响下继续保持机队的稳健扩张，通过购机回租以低成本的方式补充自有飞机数量，2020-2021年自有飞机净增量（41架、22架）较疫情前（2019年14架）均有提升。2013-21年公司飞机资产占总资产平均达82%。2021年末，整体的机队账面净值为196.4亿美元，同比增长4.2%，2015-21年CAGR达12.9%。公司机队平均机龄及平均剩余租期均领先同业。截止2021，中银航空租赁自有机队共有380架飞机，同比增加6.1%，经...
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中银航空租赁是一家什么公司？商业模式是怎样的？
- 提问时间：2022/11/15
- 浏览量：1403
- 提问者：匿名用户
[1个回答]中银航空租赁是一家全球飞机经营性租赁公司。1.全球第五、亚太第一的飞机租赁公司，中国银行控股中银航空租赁是行业领先的全球飞机经营性租赁公司，是总部设于亚洲的最大的飞机经营性租赁公司。1993年在新加坡成立，前身新加坡飞机租赁企业（SALE）。2006年12月，SALE被中国银行以32.5亿美元的企业价值收购全部股权，成为中银全资子公司。2007年7月年该公司更名为中银航空租赁私人有限公司，2016年该公司改制为股份有限公司，更名为中银航空租赁有限公司，并于同年在香港联合交易所主板上市（股票代码：2588.HK）。公司总部设在新加坡，目前在都柏林、伦敦、纽约、天津都设有办事处。据年报披露，202...
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中银航空租赁的业务模式及营业收入情况如何？
- 提问时间：2022/11/15
- 浏览量：214
- 提问者：匿名用户
[1个回答]我来简单介绍一下中银航空租赁的业务模式及营业收入情况。1.业务模式动态调整，分散布局控风险公司动态调整飞机购买方式，在行业周期变化中以低风险寻求扩张。由于上游飞机制造交付周期长，下游乘客需求波动大，航空行业呈现出周期波动的特点。行业上行周期中，下游需求旺盛，行业内部现金流充裕，公司倾向通过订单簿购买的方式扩大机队，并加快出售飞机，维持机队低机龄的优势。行业下行周期中，下游需求疲软，公司倾向采取购机回租方式，我们认为主要原因为：1)下游运营商需要缓解现金流压力，飞机价格较低；2）购机回租业务出租对象确定，现金流稳定，在下行周期中风险更低。历史上，在2008-2009年、2013-2014年、20...
标签： 中银航空租赁
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