-
仙鹤股份（603733）研究报告：前瞻性布局下游高增长赛道，产能扩张助力份额提升.pdf
- 3积分
- 2022/01/11
- 600
- 2
- 东方证券
前瞻性、多元化的产能布局助力公司份额稳步提升，持续巩固行业领先地位。特种纸行业开始步入结构性增长阶段，部分细分纸种下游需求旺盛。公司作为特种纸行业龙头企业，前瞻性地布局于热转印纸、食品包装用纸、格拉辛纸等高景气纸种，根据现有的投产计划，预计2024年底前将分别新增造纸、制浆产能93万吨、70万吨（相比2020年底浆纸产能增长约145%），测算2021-2025年浆纸产量年均复合增速将达23%。前瞻性产能布局贡献先发优势，公司有望率先受益于细分行业增长红利，我们测算2023年公司产量市占率将达17%，较2020年提升约5pct，行业领先地位持续巩固，多元化战略的持续深化亦有助于平滑公司盈利波动，...
标签： 特种纸 格拉辛纸 仙鹤股份 -
五洲特纸（605007）研究报告：卡位食品包装纸优质赛道，成长曲线凸显.pdf
- 3积分
- 2022/01/05
- 452
- 3
- 华创证券
特种纸领域深耕细作，业绩短期承压。公司2008年成立至今主业深耕于特种纸领域，业务包括食品包装纸（产能78万吨，市占率29%）、格拉辛纸（产能21万吨，市占率37%）、描图纸（0.7万吨）和转移印花纸（产能5万吨）及文化纸（产能30万吨）。其中食品包装纸为第一大业务，收入/毛利贡献分别为50%/63%。公司股权结构集中，实控人持股77.5%，核心管理层行业从业经验均有10年以上。公司历史经营稳健、盈利能力及资产运营效率均处于同业领先地位，ROE高于同业。2021Q3受纸浆价格、能源成本上涨及新产线产能爬坡影响，业绩增速短期回落。
标签： 特种纸 包装纸 食品包装纸 格拉辛纸 五洲特纸 -
五洲特纸（605007）研究报告：限塑令驱动下的高成长食品纸龙头.pdf
- 4积分
- 2021/12/22
- 430
- 6
- 中信证券
五洲特纸主要生产和销售食品包装纸、格拉辛纸、转移印花纸等特种纸。截至2021年6月末，公司已形成了85万吨造纸产能，包括：食品包装纸28万吨（全国领先）、格拉辛纸21万吨（全国最大）、描图纸0.7万吨（市占率40%）、转移印花纸5万吨、文化纸30万吨。
标签： 五洲特纸 造纸 食品纸 格拉辛纸
热门下载
- 全部热门
- 本年热门
- 本季热门
- 五洲特纸（605007）研究报告：限塑令驱动下的高成长食品纸龙头.pdf 6 4积分
- 五洲特纸（605007）研究报告：卡位食品包装纸优质赛道，成长曲线凸显.pdf 3 3积分
- 仙鹤股份（603733）研究报告：前瞻性布局下游高增长赛道，产能扩张助力份额提升.pdf 2 3积分
- 没有相关内容
- 没有相关内容
