OpenAI经营看点在哪？

2代铸就创意里程碑，App解锁AI社交新形态。

1.Sora 2：三大升级，创意领域的“ChatGPT时刻”

9月30日凌晨，OpenAI悄然投下一枚“核弹”——Sora 2正式发布。这不仅是一次技术升级，更是内容创作领域的地震级变革。CEO奥特曼激动地称之为“创意领域的 ChatGPT时刻”，预言人类创造力即将迎来一次“寒武纪大爆发”。据OpenAI官方介绍，Sora 2模型能够生成“高度逼真”的场景与音效，是2024年2月OpenAI首次发 布Sora模型以来的一次重要技术升级。 相较早期Sora文生视频模型，Sora 2改善早期Sora音频与画面往往不同步、物理运动不够真实、人物连贯性不足等问题。音画同步：Sora 2可以生成与画面高度匹配的音轨、配音、对话。 物理准确性提升：诸如流体、重力运动等此前难以模拟的物理现象，有了更真实表现。 一致性与可控性：在多个镜头或不同场景间保持人物、风格连续性，更好响应用户提示。

Sora App：引入“客串”和“混剪”功能，为AI而生的社交 新物种

OpenAI发布Sora 2的同时，同步推出一款名为“Sora by OpenAI”的iPhone应用，上线第四天拿下了苹果美国应用商店App Store的免费应用榜第一名，超越了 OpenAI的ChatGPT和谷歌的Gemini。 目前，Sora仍处于邀请制测试阶段，仅在美国和加拿大地区的iOS设备上提供。尽管存在这些限制，Sora仍然登顶苹果美服应用排行榜。据应用情报提供商Appfigures的 数据，在仅限美国和加拿大地区并采用邀请制的情况下，Sora的iOS应用程序于9月30日和10月1日上线后的头两天内，总计获得了16.4万次下载。从首日下载量来看， Sora尽管不及ChatGPT，但已经和xAI推出的Grok持平，不过考虑到Sora并未全面开放，其市场潜力可能更为巨大。

Sora APP提供客串（Cameos）和混剪（Remix）两大革命性功能，使得Sora不是简单的视频生成创造工具，而有望成为AI时代的TikTok，打造AI社交工具。 客串（Cameos）：这是Sora最具革命性的功能。用户只需在应用内进行一次性的简短音视频录制，以验证身份并捕捉你的形象，Sora 2模型就能以惊人的保真度将用户 上传的形象复刻。之后，用户进行形象授权，将用户的虚拟形象置入任何AI场景中，创建带有用户个人形象的“客串视频”。 混剪（Remix）：内置的剪辑工具，只允许用户输入提示词，对平台上的任何视频和潮流进行「二创」，生成属于用户自己的版本。 我们认为，Sora APP的成功说明了大模型厂商之间的竞争已从过往简单的模型SOAT比拼升级至产品落地、商业变现等价值维度层面。Sora有望激活AI多模态竞争格局， 加速Google、Meta等大厂技术跟进迭代AI+社交产品，创造AI多模态新蓝海市场。通过Cameo等功能，Sora巧妙地解决了AI+社交的难题，将重点放在熟人关系的低成 本Remix共创上，而非单纯追求视频质量。这意味着，定义应用与产品的能力，其重要性正变得与构建模型同样重要。

商业破局：对话转社交+数据飞轮，盘活8亿WAU助价值变现

10月7日，在OpenAI召开的DevDay上，Sora 2的API预览版已经正式发布，开发者现在可以直接在自己的产品内生成高质量视频。当前，已有400万名开发者使用 OpenAI模型构建产品，超8亿人每周用ChatGPT，API每分钟处理60亿tokens。而2023 年，OpenAI只有200万名每周活跃开发者，以及1亿名每周活跃用户。

我们认为，OpenAI推出Sora APP这一平台性产品，本质上是从“单一对话工具”（ChatGPT）向“生态化社交平台”的核心战略转型。这一布局并非简单的功能延伸， 而是针对AI产品增长逻辑的深层优化，标志着OpenAI从“AI 工具提供商”向“AI 生态构建者”的转变：通过Sora APP串联起“模型能力→用户场景→商业变现”的完整 链路，既避免了因单一工具属性导致的增长乏力，更以“数据飞轮+社交网络”的双重护城河，巩固了在AI生成式内容领域的领先地位。

2.重塑视频产业商业机会，创作者和IP分成模式有望登场

OpenAI正在急速构建一个围绕视频生成的、由IP驱动的新生态系统。其核 心就两点：“ granular control（精细化控制）” 和 “ revenue share （收入分成）”。这意味着，Sora将不再是简单的工具，而是一个连接IP方 与全球亿万创作者的经济平台。 精细化控制：OpenAI将为版权方提供更细粒度的控制权，允许他们对角色 生成进行更精确的管理，类似于“肖像同意”模型，但将加入更多控制选项。 收入分成： OpenAI计划尝试将一部分收入分享给那些希望用户生成自己角 色的版权方。 我们认为，Sora有望由APP平台主导，形成“IP+创作者”收入分成商业模 型。 对IP方（好莱坞、游戏大厂、日漫出版社）：沉睡的IP资产库变成了可24小 时开采的“油井”。不仅可以坐收授权费，更能借助全球创作者的脑洞，维 持IP热度和生命力，甚至通过数据反馈（哪个角色、哪种风格最火）指导后 续创作。 对创作者：终于可以合法、合规、低成本地使用蝙蝠侠、皮卡丘，甚至《三 体》中的角色来创作视频。创作从“技术活”变成了“创意活”，核心能力 从操作软件变为提示词工程和审美。更重要的是，你的爆款视频将能带来真 金白银的平台分成。

3.Sora有望持续AI算力“军备竞赛”，OpenAI 不断宣布算力新合同

Sora 2或带来AI多模态训推算力需求指数级增长

我们认为，AI多模态训推阶段将显著提升算力需求，Sora 2通过APP形式分发给用户，并通过收入分成的形式有望提高用户创造意愿，带来更多的推理算力需求。 Sora算力需求在1.0版本已证实指数级算力需求增长。据Factorial Funds预测，训练Sora模型一个月可能需要使用4200到10500片英伟达H100 AI加速卡。而如果使用单 片H100加速卡，则生成1分钟视频需要渲染12分钟。推理阶段，Sora每单位输出1分钟视频， GPT-4和LLama 2每单位输出1000个Token的文本， DiT每单位输出一张 512x512px的图像，Sora的推理估计在计算上要多耗费几个数量级。OpenAI部署文本转视频模型Sora，在峰值期需要72万片英伟达H100 AI加速卡。

OpenAI加码算力扩张计划，8年内将算力能源需求或提升125倍

OpenAI启动超大规模算力扩张。今年以来，OpenAI已签署了价值高达约1万亿美 元的交易，从而获得运行人工智能模型的计算能力，这些协议的交易方包括AMD、 英伟达、甲骨文和CoreWeave等，这些企业的利益也与OpenAI未来的盈利能力相 绑定。

《华尔街日报》当地时间9月10日报道称，OpenAI已与Oracle甲骨文签订了一份价 值3000亿美元的算力购买订单，这笔交易将于2027年正式生效，为期约为5年。

北京时间9月23日凌晨，英伟达在官方网站宣布，将与OpenAI达成“具有里程碑意 义的人工智能基础设施合作伙伴关系”，该计划将通过由数百万个英伟达GPU提供 支持的数千兆瓦（GW）数据中心来扩展OpenAI的算力。英伟达还计划逐步投资最 高1000亿美元给OpenAI，具体金额将根据每千兆瓦的部署进度落实。

9月24日，据华尔街日报报道，人工智能领域领军企业OpenAI正式公布全球计算基 础设施大规模扩张计划，总投资额预计高达1万亿美元。其中，位于美国得克萨斯州 阿比林市、占地面积堪比纽约中央公园的计算中心已启动建设，标志着全球人工智 能产业正从模型创新竞争阶段迈入基础设施建设“军备竞赛”新阶段。

10月6日，AMD与OpenAI达成为期四年的协议，将向OpenAI提供数十万块人工 智能芯片，部署总计6吉瓦（GW）的AMD GPU算力，并给予OpenAI持股多达 10%的选择权。两家公司合作的基础设施将由多代AMD Instinct GPU驱动，首批1 吉瓦的AMD Instinct MI450 GPU部署计划于2026年下半年启动。