我国居民金融健康度如何？

调研发现，我国居民整体呈现出对家庭财务措施热情回升的趋势，居民在财务 规划方面目标更加清断。

1.2024年采取家庭财务措施的占比回升，居民财务目标与 规划更加明确

具有纪律性的财务规划习惯是居民财务健康的衡量指标之一。今年，居民采取家庭 财务指拖的积极性显著提升，没有采取过任何类似规划、目标、记账、定投等财务措施 的受访者比例相较过往的数据显著降低，仅为5%。其中，财务规划的提升最为显著。做 长期或短期财务规别的受访者比例由2023年的20%大幅提高至今年的37%，设定财务目 标的受访者比例由11%提高至21%。 虽然相较去年有较大提升，但从财务规划的重要性角度，居民设立财务目标和进行 财务规划的意识仍然有提高的空间。尤其在相对弱的市场环境下，更需要通过财务规划 了解自身财务状况、风险偏好，采取与实际情况相匹配的财富管理指施来实现财务目 标、降低财务风险、保障家庭的经济安全。

财务规划习惯的养成和提升，一方面需要居民了解财务规划方法和工具，另一方面也受居民金融系养、文化 习惯等长期因素的影响。因此，养成和提升财务规划的习惯可能仍需要长时间的金融教育，绝非一践而新。

2.养老问题的关注度持续上升。个人养老金产品渗透率提升，七成客户青储 蓄类产品

在今年的调研结果中，将长期理财用作补充养老金的居民比例继续增长到47%，尤其是40岁以上群体中，该比例达到了56%。与之相对应，配置年金险的家庭比例也相较去年大幅提升。这显示出居民对于我国老龄化社会的前景和对目前养老金现状的评估。单一的、以政府为主导的社会养老金制度在人口老龄化环境下会面临难以持续、负担不断加重的问题。

养老问题并非我国独有，海外对养老问题的重视程度也越来越高。美国补充养老金规模呈波动上升趋势，近10年年均复合增长率为8.1%。养老金日渐成为美国家庭投资理财的重要途径之一，在家庭金融资产中的占比逐渐提高。自1995年起，补充养老金在美国家庭金融资产中的占比稳定在30%至35%之间。截至2024年6月底，美国退休资产总额为40万亿美元占美国所有家庭金融资产的32%6。

目前，我国正在快速地进行多层次、多支桂养老保险体系框架的搭建。2022年底，备受瞩目的个人养老金制度正式实施，2024年政府工作报告提出要在全国实施个人养老金制度，积极发展第三支柱养老保险。作为第一支柱补充的第三支柱个人养老金制度在我国进入实质性快速发展的阶段。

养老是居民投资理财行为中不可或缺的部分。随着个人养老金制度的推出和落地，报告相应在去年增设了个人养老金产品相关问题，以关注居民对养老金制度改革的态度。今年的数据显示，个人养老金产品渗透率显著提升，已开设养老金账户的受访者占比由去年的38%提高至56%，已购买养老金产品的占比则由24%提高至37%。长期理财用途为补充养老金的受访者，已购买个人养老金产品的比例为48%，明显高于无相关规划的受访者。虽然仍未达到半数，但快速发展的势头可见一斑。

经济水平是影响购买个人养老金产品的重要因素。调研发现，年收入越高的群体，选择购买个人养老金产品的比例越高。一方面，个人养老金产品的购买需要占用月度或年度现金流，对财务状况有一定要求。另一方面，收入越高的人群退休后的基础养老金替代率更低且退休后的生活水平期望也相对更高，这种错配或令高收入人群更加关注个人养老金产品的配道。

购买个人养老金产品的客户中，超过七成青睐储蓄型产品，我们将在后文产品配置部分进一步阐述，

不同收入群体未购买个人养老金产品的原因有所差异。中低收入人群未购买养老金产品的原因主要集中于对个人养老金的不了解，而高收入人群则更多考虑到税收优惠力度不够大的因素。年收入20万以上受访者中，超三成表示税收优惠力度不够大，比例高于其他样本近一倍。受限于12000元/年的产品购买限额，对于高收入人群而言个人养老金产品可以帮助节税的空间有限，这可能是其对于税收优惠不满意的原因所在。

3.中国居民仍具备较强的风险管理意识

家庭备用金渗透率小幅回升。中国居民的风险管理意识主要体现在应急金和保险的使用两个方面。家庭应急金或称为家庭备用金，由于其应急的属性，通常以现金、活期存款、货币基金等高流动性资产的形式存在，额度一般覆盖3-6个月的家庭日常开支。今年，73%的受访者称自己留有家庭备用金，相较于2023年的70%有所回升。在有家庭备用金的受访者中，80%认为在失去主要收入来源时能维持3个月以上的生活开支;而没有留出家庭备用金的受访者中，对应比例仅有59%。

备用金的储备取决于居民的风险意识、收入能力以及对短期开支的压力等，居民可以根据家庭收入稳定性以及风险承受能力适当调整备用金准备率。合理的备用金准备率有助于居民更好地应对短期风险，但需注意，过高的家庭备用金储备可能导致资金利用效率低下，影响资产增值。

居民保险配置比例保持稳定增长，家财险与理财型保险涨幅较大。随着居民保险意识不断提高，商业保险渗透率逐年提升，逐渐成为社保的必要补充。89%的受访者购买过保险，相较于去年79%的比例有较大幅度的提升。说明中国居民保险意识在不断提升，对风险管理的关注仍在持续。虽然人身保险仍是居民保险配置重点，但家财险与理财型保险的增长幅度较大:相较去年，家庭财产保险涨幅达102%，中短期理财险涨幅为86%，长期年金险涨幅为7%。

4.负债人群规模增加,负债占收入比例高的人群略微减少

在个人和家庭财富管理领域，负债是一个重要的指标。适当的负债可以帮助居民改善生活、提高资金的利用率。鉴于每个家庭都有着不同的家庭结构、收入水平、个人偏好等，所谓适度负债很难有一个统一标准。我们通过月度还款比例(月度负债占家庭月收入的比例)来街量债务对家庭生活的影响。月度还款占比越高意味着用于生活消费和传蓄的钱越少，从而侵蚀家庭资产，影响生活品质。尤其当个人和家庭遇到紧急情况时，负情过高会加重财务负担。 

从受访用户月度负债占家庭月收入的比例来看，仍有相当部分居民存在负债管理的问题。样本中有月度负债的用户增至61%，较去年增加4个百分点。负债人群中，负债占收入比例高人群略微减少，月度还款比例高达50%以上的居民占比由12%减少至9%，达到四年调研中的最低。超过30%负债收入比的年龄分布呈现U型，25岁及以下、46岁及以上人群整体无负债比例高、高负债比例低;中间年龄段的受访者，尤其31-40岁人群，负债收入比在30%以上的比例相对较高。该群体尤其需要关注高负债问题与其他财务健康指标的平衡。

此外今年的数据显示，过度消费与负债情况息息相关。日常消费大于收入的受访者中，超过半数月度负债比例高于50%，该比例在全部样本中仅为9%。过度消费通常是由于缺乏有效的财务规划和预算控制导致。没有明确的财务目标，没有制定并执行预算，就可能会为了即时满足而冲动消费，导致入不数出产生负债。