数字金融发展背景与特征有哪些？

数字经济时代中数字金融成为金融新模式。

实体经济是金融的基础，同时金融也是实体经济发展的血脉。一方面，实体经济 是金融的根基。2024 年 1 月习近平总书记在省部级主要领导干部推动金融高质量发展 专题研讨班上发表重要讲话时强调，坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨，我们认为 为进一步明确金融发展使命、推动金融健康发展提供了科学指引。实体经济不仅提供了 金融发展的场景和基础，更是金融创新和服务的首要对象。另一方面，金融也是国家核 心竞争力的重要组成部分。2023 年 10 月，中央金融工作会议上首次提出“加快建设金 融强国”的目标，要加快建设金融强国，全面加强金融监管，完善金融体制，优化金融 服务，防范化解风险，坚定不移走中国特色金融发展之路，推动我国金融高质量发展， 为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业提供有力支撑。

目前实体经济正在经历由传统向数字化的转型，催生数字金融新模式。实体经济作为金融活动的根基，正在经历数字化转型，这一转型不仅改变了传统的生产和管理方 式，还提升了服务效率和质量。金融作为数字经济发展的关键驱动力和支撑，肩负新时 代的重要任务，即在提升数字经济金融服务质量、增强数字产业的资金支持、扩展数字 经济参与者的融资途径等方面发挥重要作用。因此，为加速形成新的发展模式并推动中 国经济向更高质量迈进，数字金融新模式应运而生，这种新兴金融模式的发展，不仅促 进了金融行业自身的创新和进步，也为实体经济的升级和发展提供了有力支持。

数字金融的核心是将新技术应用于金融行业的各个方面，创造出新的产品、服务 和商业模式。一方面，数字金融的方法和工具是“金融科技”。在实际业务中，“金融科 技”一词主要指的是包括互联网、区块链、大数据和人工智能在内的一系列数字技术。 自中国的“互联网金融”行业迅速崛起，第三方支付平台、众筹模式和互联网信用评估 等创新在实践中大放异彩。目前，许多专注于计算机技术的公司，结合金融需求，向金 融机构提供数字技术解决方案。然而，金融行业本身并不拥有这些“科技”，例如区块 链技术不仅应用于金融，还可用于农业等多个领域；大数据和生物识别技术也已广泛应 用于各个行业。另一方面，数字金融的新业态和产品是“新金融”。将这些“金融科 技”工具应用于“新金融”领域，便催生了“互联网金融”、“大数据金融”、“智能金 融”和“区块链金融”等概念。如果根据数字技术在金融子行业的应用来划分，我们可 以得到数字金融的不同分支，如数字银行、数字保险、数字资产管理和数字普惠金融 等。

数字金融活动涵盖领域广泛，目前由银行业主导。在科技赋能的支持下，数字金 融的相关应用场景迅速落地。2022 年 1 月，原中国银保监会在《关于银行业保险业数 字化转型的指导意见》中强调，深化人工智能技术在数字金融领域的创新应用。2023 年 3 月 彭 博发 行 BloombergGPT ， 至 此 标 志了大 模 型 有了 新的 发 展领域 。 自 BloombergGPT 后，国外还出现了 FinGPT 等模型，国产金融大模型主要来自传统金融 机构或者金融互联网企业，这些新技术的应用为金融机构带来了更高效的运营和更优质 的客户体验。 随着数字化转型的深入实施以及数据基础设施建设的日益重要，金融机构在信息科 技上的投入持续增加，2022 年投入达到了 3843 亿元人民币，较前一年增长了 17.99%，其中银行机构信息科技投入占金融机构的比重接近 80%，可见目前银行业在 金融机构数字化转型的进程中已占据先发优势。国有六大行和十二家股份制银行的信息 科技投入也在逐年攀升，2022 年国有制六大行科技总投入达 1165.49 亿元，工商银行 以 262 亿元居于榜首；股份制银行投入 660.78 亿元，其中数额最高的是投入 142 亿的 招商银行。从银行业具体成果上来看，数字化转型体现在智能柜员机、网上银行、移动 支付等数字化服务的推广和应用，国内外银行都专门推出数字化转型政策以改善服务。

数字金融由数字技术创新驱动发展。金融领域的创新是一个推动现有金融系统、 产品和工具变革的连续过程，旨在获得额外的潜在利益。这种创新是金融机构增强竞争 力、更有效服务于实体经济的关键。在数字经济的背景下，金融创新主要体现为技术革 新。以数字技术为基础的金融创新，正在不断地引领金融业务和模式的变革。通过采用 新技术和新模式，数字金融领域持续推出创新的产品和服务。例如，利用区块链技术开 发的数字货币改变了传统货币的形态，并且在降低交易成本、重塑信任体系和全球货币 体系方面发挥着重要作用。同时，人工智能和大数据分析等技术的应用，增强了金融机 构基于数据的风险管理和客户服务能力。智能投研、智能营销、智能理财是近年来金融 创新领域中人工智能应用的三个主要方向，每个方向均体现了数字技术与金融创新的融 合。从智能投研角度来看，智能投研应用人工智能技术如自然语言处理和深度学习，高 效挖掘海量市场数据以辅助风险资产定价和市场趋势预测，显著提高投资精度并降低成 本与风险。从智能营销角度来看，智能营销通过技术如机器学习和知识图谱深入分析数 据，创建精准用户画像，优化金融产品与服务的匹配度，提升客户体验和转化率。从智 能理财角度来看，智能理财通过结合自然语言处理、计算机视觉和联邦学习等技术，以 及深度学习和神经网络，优化资产管理并提供针对客户需求的定制化理财建议，从而实 现风险资产定价的优化、个性化理财方案的制定，以及投后风险管理和资产调整的智能 化。

数字金融发展提升金融普惠性。传统金融服务因其物理网络点的地理限制而存在 明确的服务边界，通常倾向于服务于能够为其带来高额利润的主要客户群体，这一现象 可以通过“二八原则”来描述，即 80%的利润往往来自于 20%的用户。然而，数字金 融通过互联网和移动技术的应用，突破了这些地理和社会限制，使金融服务能够触达更广泛的人群，包括那些曾经被传统金融服务忽略的偏远地区和较低收入群体。根据 《中国互联网络发展状况统计报告》 统计，中国数字支付用户规模和使用率在 2019 至 2022 年间持续增长，四年间，中国网络支付用户规模从 7.68 亿增长到 9.11 亿，使用 率也呈现上升趋势，尽管在 2022 年略有下降，仍达到 85.4%的使用率。

一方面，金融服务借助移动支付和电子银行等数字工具，得以扩展到城乡各地。无 论是城市居民还是农村居民都能享受到便捷的金融服务，这不仅提高了金融服务的可达 性，还促进了金融交易的普及，加强了金融包容性。2022 年，中国政府通过出台《数 字乡村发展行动计划 (2022—2025 年)》、《“十四五”推进农业农村现代化规划》、《关 于做好 2022 年金融支持全面推进乡村振兴重点工作的意见》等一系列政策，旨在加速 农村网络支付的普及和应用。这些政策聚焦于加强农村地区的数字基础设施建设，同时 增强对“三农”（即农业、农村、农民）领域的金融支持，以推动网络支付在农村地区 的加速普及。据中央财经大学数字金融蓝皮书课题组《2021~2022 年中国数字金融创 新与发展报告》，截至 2022 年 6 月，中国农村地区网络支付用户已达到 2.27 亿，占农 村网民总数的 77.5%。

另一方面，数字普惠金融服务快速发展，为企业提供更多元化的融资渠道，降低融 资成本。在宏观层面，数字金融通过提升市场化水平和加强监管，进一步促进了企业融 资环境的改善。在微观层面，数字金融通过促进金融机构对企业生产经营情况的了解， 降低获取资金的成本，帮助企业更容易地获得融资。数字金融通过提供多样化的金融产 品和服务来满足各种需求，特别是针对小微企业和个体经营者的特定产品，从而增强了 对企业的信贷支持，尤其是对小规模企业及处于成长期和成熟期的民营企业。近年来我 国通过银行业金融机构渠道发放的小微贷款规模稳定增长。据原中国银监会统计, 2023 年银行业金融机构小微贷款余额达 70.9 万亿元,同比增长 18.8%。

数字金融注重安全合规和技术风控。金融系统的稳健对于经济发展、社会稳定以 及市场的顺畅运作至关重要，而金融风险的外溢效应可能导致金融危机乃至影响政治稳 定。因此，有效的风险防控机制是金融行业的重要基础。中国于 2019 年发布的《金融 科技（FinTech）发展规划（2019—2021 年）》明确提出了“提升金融风险技防能力”作 为重要目标，而在创新产品和服务不断迭代的数字金融，相关安全合规和技术风险管控 的要求也是数字金融的重要特性。从安全合规角度看，当前对于数字化转型中的风险、 安全与合规管理等方面的监管继续保持高压态势，2023 年 12 月国家金融监督管理总局 修订发布《银行保险机构操作风险管理办法》提出规模较大的银行保险机构加强操作风 险管理，做好与业务连续性、外包风险管理等体系机制的有机衔接，提升运营韧性，因 此在数字金融领域做好分级分类标准，完善全生命周期安全管控与合规管理，工具化落 实海量数据管控覆盖意义重大。从技术风控角度看，以人工智能生成内容（AIGC）为 代表的新技术发展，可能预示着继移动智能应用之后又一重大变革已经来临，但伴随着 新技术到来，或会给数字金融领域也带来新的潜在技术风险。一方面，在新技术的应用 下，对于金融机构的某些敏感信息资产可能会造成新技术不稳定、隐私泄露、数据投毒 风险等问题；另一方面，当前金融科技伦理管理组织架构与制度规范尚未完全建立，技 术滥用和误用的风险仍有缺口，因此数字金融领域也较为注重应对技术风险的成熟管控机制。