麻醉药行业产业链、销售额及流通情况如何？

麻精药品管制严格，样本医药销售额已超百亿元。

1. 麻精药品技术专业性强，具有较高壁垒

麻醉药指能使整个机体或局部机体暂时可逆性地失去知觉及痛觉的药物。麻醉药兼 具麻醉、镇痛、镇静的作用，在临床上常用于手术治疗。根据作用机理不同，麻醉药可 分为全身麻醉药、局部麻醉药、麻醉辅助药三类。

麻醉药行业产业链可以分为上游、中游、下游三部分。产业链上游由麻醉药中间体 行业及原料药行业构成。产业链中游涉及麻醉药的生产制造商，包括麻醉原研药生产企 业和麻醉仿制药生产企业。产业链下游是麻醉药的销售机构，包括经销商、医疗机构和 零售药店。 麻醉药产业链中游由麻醉药原研生产企业和仿制生产企业组成。原研药企业包括阿 斯利康、费森尤斯卡比、日本丸石制药等，仿制药企业包括恒瑞医药、人福药业、恩华 药业等。麻醉药具有行业特殊性。相比其他药物，麻醉药对安全性要求更高，具有技术 专业性强，政策保护壁垒高等特点。国产麻醉仿制药形成了恒瑞医药、恩华药业、人福 药业三大龙头企业。从重点产品布局上，三大企业侧重点不同，不存在直接竞争关系。 错位竞争避免同质产品之间的恶劣竞争，促进行业良性发展。

麻醉药行业产业链的下游经营方包括经销商、医疗机构和零售药店。中国政府严格 监管麻醉药的流通，全国性麻醉药流通企业只有国药股份、上海医药、重庆医药三家。 麻醉药通过各级经销商分配到各个医疗机构和零售药店，由于麻醉药属于处方药，医疗 机构为主要的消费场所。零售药店仅出售少量的局部外用麻醉药，且需要凭借处方才能 购买。未来，在手术量增加、政策保护、产品更新换代等因素的影响下，麻醉药行业将 快速发展，医疗机构作为麻醉药终端销售最主要场所的市场格局将保持不变。

2. 国内样本医药麻精药品销售额已超百亿，空间广阔

中国样本医院麻醉药、镇痛药、肌肉松弛药销售额总和已超百亿元。根据 Wind 医 药库数据，2019 年中国样本医院麻醉药、镇痛药、肌肉松弛药销售额总计 119.59 亿元。 2020-2021 年销售额分别为 115.01 亿元/135.26 亿元/128.76 亿元。2020 年受疫情影响销售额有所回落，2021 年销售额同比增长 17.6%，已经超过 2019 年疫情前水平。

3.麻精药品生产流通均严格管制，全国性麻醉药流通企业仅 3 家

麻醉镇痛药是国家重点监管对象，因其有较强的成瘾性，因此国家严格控制麻醉镇 痛药的生产流通。全身麻醉药和局部麻醉药中有一部分属于精神类药物，同样受到国家 的严格监管。麻醉药对安全性要求高，具有行业特殊性，中国政府颁布相关条例，对麻 醉精神药生产流通企业的资质和数量做出了明确规定。其他普通麻醉药虽然不受政策强 制监管，但由于麻醉药安全技术要求高，产品可替代性小，同样属于高壁垒产品。在政 策壁垒和技术壁垒双重影响下，麻醉药行业准入门槛高。相比其他药品行业，麻醉药行 业集中度更高，能够促进麻醉药企业之间的良性竞争，从而推动麻醉药行业的快速发展。

受麻醉药品监管政策的要求，国内市场中麻醉药品生产企业数量较少，竞争格局相 对稳定。宜昌人福主要产品包括芬太尼系列产品、盐酸氢吗啡酮；其他重要产品包括盐 酸纳布啡、咪达唑仑等第二类精神药品。