碳纤维市场供需格局如何？

国内需求快速增长，产能全球第一。

1、需求端：国内市场表现亮眼，进口依赖度稳步下降

2021 年全球碳纤维市场需求为 11.8 万吨，同比增长 10.4%，其中中国碳纤维市场需求 为 6.24 万吨，同比增长 27.7%。根据《2021 全球碳纤维复合材料市场报告》，2021 年全 球碳纤维市场需求达到 11.80 万吨，同比增长 10.4%，2025 年全球碳纤维市场需求预计 将达到 20 万吨，2030 年预计将达到 40 万吨。其中中国碳纤维的总需求稳步增长，2021 年达到 6.24 万吨，同比增长 27.7%，占到全球市场需求的 52.9%。2025 年中国碳纤维市 场需求预计可达到 15.93 万吨。

全球碳纤维主要应用领域为风电叶片、体育休闲、航空航天，占比分别为 28.0%、 15.7%、14.0%，我国碳纤维应用领域主要集中在风电叶片、体育休闲、碳碳复材。按 照数量份额，2021 年全球碳纤维应用领域排名前三的有风电叶片、体育休闲、航空航天， 占比分别为 28.0%、15.7%、14.0%。中国碳纤维应用领域排名前三的为风电叶片、体育 休闲、碳碳复材，2021 年市场需求分别为 2.25 万吨、1.75 万吨、7000 吨，占全国总需 求的比重分别为 36.1%、28.1%、11.2%。

我国碳纤维进口依赖度逐年下降，从 2017 年的 69%稳步下降到 2021 年的 53%，2025 年预计将降至 39%。2021 年碳纤维进口量为 3.31 万吨，同比增长 8.98%，增速较上年 有所下降；2021 年碳纤维国产量为 2.93 万吨，同比增速达到 58.11%，连续两年保持 50% 以上增速。2017-2021 年，我国碳纤维进口依赖度（进口碳纤维数量/国内碳纤维市场需 求）呈现逐步下降趋势，2021 年进口依赖度为 53.11%，同比下降 9.1pct，降幅明显。 2025 年，我国碳纤维进口依赖度预计将降至 38.99%。

2、供给端：国内碳纤维产能首次超过美国，成为全球最大产能国

2021 年全球碳纤维运行产能为 20.76 万吨，其中中国大陆为 6.34 万吨，占比 30.5%，首 次超过美国成为全球第一。2021 年，全球碳纤维运行产能达到 20.76 万吨，同比增长 20.94%。其中中国大陆碳纤维运行产能为 6.34 万吨，同比增长 75.38%，占全球碳纤维 运行产能比例为 30.54%，同比提升 9.48pct。2021 年，中国碳纤维产能高速增长，首次 超过美国成为全球碳纤维最大产能国。2021 年中国碳纤维产能前五大企业为吉林化纤、中复神鹰、宝旌碳纤维、新创碳谷、江 苏恒神。经过长期的技术积累，我国碳纤维龙头企业正逐步打破国外技术垄断，产能规 模不断扩张，已有部分企业能实现 T700 级、T800 级、T1000 级碳纤维的规模化生产， 产品性能与国际龙头比肩。2021 年，中国碳纤维企业中，产能排名靠前的有吉林化纤、 中复神鹰、宝旌碳纤维、新创碳谷、江苏恒神等。

国外政策限制趋严，国内政策大力支持，国内碳纤维企业迎来发展机遇。2020 年下半年 以来，日本、美国加强了对碳纤维出口中国的政策管控，导致国内碳纤维境外供应难度 进一步较大。2020 年 12 月 22 日，因日本东丽子公司出口碳纤维流入了未获日本《外汇 及外国贸易法》许可的中国企业，日本经济产业省对该公司实施了行政指导警告，要求 东丽子公司防止再次发生此类事件，并彻底做好出口管理。

2021 年 2 月 24 日，美国总 统拜登签署了行政命令，在联邦机构间展开为期 100 天的审查，以解决四个关键产品供 应链中的漏洞，其中包括碳纤维，主要目标是增强供应链的弹性，以保护美国免于未来 面临关键产品短缺。在此背景下，国内政策对碳纤维企业的支持力度不断增加，2015 年 以来，多份碳纤维相关政策持续出台，助力国内碳纤维企业发展。2021 年 3 月，十四五 规划纲要中提出要加强碳纤维等高性能纤维及其复合材料的研发应用，为未来碳纤维行业的技术进步提供了良好的政策环境；2022 年 9 月，工信部等三部门出台《原材料工业 “三品”实施方案》，提出推进高性能化工材料、碳纤维及其复合材料等的技术攻关。