碳纤维市场供需、规模及成长空间如何？

碳纤维全球市场空间大。

碳纤维及其复合材料的下游场景广泛，全球碳纤维市场规模稳步上升，2015-2023年全球需求量从5.3万吨增加至11.5万吨，CAGR达10.17%，预计到2030年全球需求量达28万吨。 从需求运用量看，2023年航空航天军工全球供给需求2.2万吨，占比为19.1%；风电叶片需求为2万吨，占比为17.4%；体育休闲需求为1.88万吨，占比为16.3%。前三大行业占据全球五成碳纤维需求量。

中国碳纤维市场规模快速增长，是世界碳纤维的最大市场。2015-2023年中国碳纤维需求量从1.68万吨增加至6.91万吨，CAGR为19.34%。2021-2023年中国市场全球占比分别为53%、55%、60%，位列全球第一。中国碳纤维市场国产替代趋势明显，打破国外垄断。国产市场份额从2019年的31.7%攀升至2023年的76.7%，国产化进程发展迅速。2023年中国碳纤维总需求为6.91万吨，进口量为1.61万吨，国产碳纤维供应量为5.3万吨，占比76.7%，同比+16.3pct。

商业航空：商业航空是碳纤维的重要应用场景，2023年航空航天军工贡献了19.1%的全球碳纤维需求量，其中商用飞机的碳纤维需求8千吨、占比36%。全球商业航空市场加速回暖，2023年空客与波音分别交付了721架与504架，同比分别提升了66架和54架；中国商飞提速扩产利好碳纤维及复材市场，根据第一财经，2024年国产C919和C909飞机新增330架订单，交付近50架，创历史新高；C929已在详细设计阶段，C939飞机正在进行预研。

低空经济：我国低空经济蓄势待发，根据新华网，赛迪顾问今年4月发布的《中国低空经济发展研究报告》显示，2023年市场规模达5059.5亿元，同比+33.8%，其中eVTOL产业规模达9.8亿元，同比+77.3%，为低空经济重要载体之一。eVTOL中使用的90%以上的复合材料是碳纤维，根据Stratview Research的估算，eVTOL对复合材料的需求到2030年将扩大20倍，复合材料的需求量从2024年的110万磅增加至2030年的2590万磅；复合材料的需求金额从2024年的0.36亿美元上升至6.73亿美元。即eVTOL对碳纤维的需求量预计从2024年的99万磅增加为2030年的2331万磅。

新能源汽车轻型化：新能源汽车轻量化有利于提高续航里程，根据于敬晖2023年发表的《碳纤维复合材料在汽车结构件中的应用研究进展》，碳纤维增强塑料（CFRP）制成的车身部件比铝合金部件可减重30%以上，比同类钢制零部件减重60%以上，新能源车轻量化带来碳纤维增量空间。

氢燃料汽车高速发展：近年来我国氢燃料电池汽车产销量高速增长，根据央视网，2023年我国氢燃料电池汽车产销量分别达5600/5800辆，同比+55.3/72.0%，作为氢能储存的重要容器，车载储氢瓶需求相应高涨。据氢促会测算，到2025年我国车载储氢瓶需求量达46.2万-69.3万只，储氢瓶市场规模约为54.2亿-81.3亿元；到2030年，35MPa储氢气瓶总需求量将达到199万-298万只，70MPa储氢气瓶总需求量将达到341万只-481万只。燃料电池汽车储氢系统采用III型瓶和IV型瓶，这两类气瓶外部均通过碳纤维增强塑料缠绕加工而成。碳纤维复合材料是高压储氢III型和IV型瓶的主要成本贡献者，在35MPa的III型IV型气瓶中碳纤维成本占比分别为62.45%、76.58%，70MPa的III型IV型气瓶中碳纤维成本占比分别为65.62%和78.06%，碳纤维复合材料应用比例随压力增加而提升。