华为汽车业务优势在哪？

智能化技术是华为的核心竞争壁垒。

1、以消费逻辑定位汽车市场需求

大众对华为品牌直观认知为手机业务，并已成功拓展至中高端机型。2022 年华 为手机在中国顾客的满意度排行第二位。2022 年华为终端云服务全球月活用户 超过 5.8 亿，全球加入华为开发者联盟的注册开发者已超过 600 万，可通过庞 大的粉丝基数+线上线下产品宣传旗下产品可实现更便捷的引流。 复盘华为手机业务发展历程，2010 年苹果、小米已开拓中高端市场，华为整合 内部面向 2C 的业务并成立以余承东为主导的消费者事业部，我们认为带动华 为手机成功的关键事件为，1）运营模式转为公开市场品牌运营模式，2013 年 推出面向中低端市场品牌“荣耀”；2）自主研发芯片升级并推出 Mate 和 P 系 列转向 2,000 元以上的中高端市场；3）2016 年以品牌叠加战略推出与徕卡协 作设计的 P9，产品主打手机拍摄，品牌溢价进一步提升，价格定位抬升至 3,500 元左右。我们认为，专注技术提升消费者体验，聚焦产品感性功能突破 的同时进行差异化定价是华为手机业务成功的关键。

智能电动化浪潮下汽车因为智能化功能升级而被赋予更多消费属性，基于定价 区别，其对应功能需求存在差异性。我们复盘市场热度较高车型，将其定位为 三类：1）满足基础需求：定位入门级新能源汽车，主要为城市内代步用车，需 满足价格敏感用户日常通勤续航并具备基础智能化配置；2）满足智能化需求： 功能配置均升级，用户为智能化产品支付意愿增强，产品性价比仍为关键因 素；3）针对性需求：定位细分群体并突出产品差异化，提供定制化功能实际解 决用户痛点。我们判断，前者满足用户基本用车需求基础上可进行一定的配置 升级，后两者则考验主机厂的产品定位以及市场分析能力。

我们认为，当前新能源汽车消费市场呈现以下特征，1）家庭组成的变化是带动 增换购消费的关键，叠加置换政策、性能损耗及消费升级等因素，35-45 岁增 换购客户已成为汽车消费的主流人群；2）鉴于 SUV 车型空间大、安全系数 高、以及实用性强的优势，换购用户 SUV 车型偏好度更高；3）随着女性的经 济实力逐步提升，2022 年汽车消费领域女性的比例显著提升至 34%，并且女性用户对自主高端化新能源品牌的认可度较高；4）被动信息接受（线上网络平 台+线下商圈广告投放）可主导消费者品牌选择。 我们判断，增换购为主+竞争加剧的行业背景下，车型需在产品端兼顾用户对智 能化功能实用性、空间性、以及安全性需求，在价格端具备高性价比，在渠道 端可触达消费者并构建品牌认知多方面发力。1）华为可精准洞察消费者需求， 在汽车领域有望延续其在手机领域差异化定价战略并专注于提升消费者体验的 产品功能； 2）品牌定价方面，存在华为通过与不同车企的合作定位区别划分 产品价格带的可能；3）产品功能方面，华为有望持续挖掘消费者对智能功能的 需求，形成差异化的智能驾驶及智能座舱体验。

2、硬件系统：性能、车规级、量产三方兼顾

国内智能网联汽车发展已初步取得成效。根据工信部数据，2022 年上半年国内 具备组合驾驶辅助功能的乘用车销量达 288 万辆，渗透率升至 32.4% （vs.2021 年渗透率 23.5%），预计随着高算力芯片、传感器、以及车载操作 系统等领域的技术逐步突破，国内智能网联汽车的竞争力将进一步抬升。 当前华为已做了汽车领域涉及智能网联核心硬件的全自研，我们按照种类分成 三大类：传感器（激光雷达、毫米波雷达、超声波雷达）、芯片（智能座舱芯 片、智能驾驶芯片）、以及电驱系统。

激光雷达：适配国内复杂路况

华为智能驾驶采用激光雷达主导，毫米波雷达、超声波雷达辅助的感知模式。 华为 2016 年起专注于激光雷达的研发，当前产品已升级至 96 线中长距，可实 现 150 米探测距离，水平 FOV120°、垂直 FOV25°的视野。 我们认为，华为激光雷达的产品壁垒为可靠性以及量产能力。1）可靠性：华为 针对激光雷达的核心零部件电机进行了 25 亿次可靠性测试，并按照 ISO 国际 标准执行严苛环境测试；2）量产能力：已经建立了车规级激光雷达的第一条 Pilot 产线，按照年产 10 万套/线推进产能。

毫米波雷达：产品感知能力增强

华为毫米波雷达已迭代至 4D 高分辨成像雷达，在继承毫米波雷达的测算能力 以及非视距被遮挡目标的独特探测能力以外，华为毫米波雷达在分辨率以及目标检测的范围大幅提升，可以进化出激光雷达一样的高密度点云，带来丰富的 感知增强应用。华为 4D 成像雷达进行了三个方面的升级；1）阵列提升：雷达 采用 12 个发射通道以及 24 个接收通道（vs. 常规毫米波雷达 3 发 4 收）；2） 视场变宽：纵向探测距离从 200m 提升至 300m；3）高密点云：相比激光雷达 增加测算时的速度维度。华为毫米波雷达团队 2017 年开始技术预研，2021 年 实现装车搭载，预计 2023 年更多项目将有望量产。

摄像头：像素及探测范围升级

华为摄像头实现 200 万像素到 800 万像素的演进。华为 8MP 摄像头采用 30°+120°两个模组，实现远距 30°内，大于 500 米车辆感知，近距支持 120°内 的 200 米覆盖。

电驱电控：灵活布置，适配简单

华为多合一智能电驱动系统集成了电机控制器（MCU）、永磁同步电机、减速 器、车载充电机（OBC）、电压变换器（DC/DC）及电源分配单元（PDU）、 电池控制单元（BCU）七大部件（vs.比亚迪增加电池部件融合）。 相较于具备三电技术积累的主机厂，华为多合一电驱系统的核心优势为适配简 单（可搭载于 A0 级车型）/灵活布置（适配前驱、后驱以及四驱动力架构需 求）、以及与域控制解决方案的融合。

芯片

汽车 MCU 芯片与手机 AP 芯片功能接近，主要是对手机/汽车信息进行应用处 理，包括华为自研的麒麟 990、苹果 A 系列都属于手机 AP 芯片。 我们以手机芯片与传统汽车芯片进行对比，汽车芯片在工艺制程、算力、以及 功耗等方面与手机芯片存在差距。

伴随汽车智能电动化发展，芯片的功能也不仅局限于对舱内的基础控制，主流 芯片厂商已对 AI 自动驾驶芯片、智能座舱的 CPU 芯片进行布局量产。其中， 1）AI 自动驾驶芯片的关键需求为超高算力、低延时、安全稳定性，对芯片厂 商的基础储备要求较高；2）智能座舱 CPU 芯片与消费类芯片接近，属于系统 级的 SoC，并擅长逻辑控制与通用类型数据运算，自带图像处理单元并承载软 件生态。智能座舱芯片由于承载开放或半开放式的应用生态，在设计时需要考 量全生命周期使用场景。由于智能座舱芯片与手机芯片相似，部分智能座舱芯 片也是基于手机 AP 芯片进行筛选、封装、管脚、认证等方面的升级优化，以 匹配车身稳定性要求。以高通 8155 芯片（汽车）与高通 855 芯片（手机）为 例，高通 8155 芯片在 CPU 制程上相对核心频率及功耗更低，在 GPU 制程上 虽然使用相同的 Adreno 640GPU 芯片，但运算频率达到了 700MHz，基本保 证了车身要求的安全稳定以及信息处理要求。 华为在 AI 自动驾驶芯片和智能座舱 CPU 芯片均有布局，1）华为 AI 芯片主要 划分至昇腾系列，其中昇腾 610 针对智能驾驶应用场景进行设计与深度优化， 当前已搭载于华为 MDC810 平台，稠密算力高达 400 TOPS；2）华为智能座舱 芯片划分至麒麟系列，旗下麒麟 990A 系列在麒麟 990 的内核架构等方面进行 修改，并已实现批量装车，具备芯片设计研发、产品认证方面的领先优势。

3、操作系统：使用体验感居于车机系统前列

鸿蒙系统是基于微内核的面向全场景的分布式操作系统，在鸿蒙 OS 基础上， 鸿蒙车机 OS 升级了 1）车机子系统；2）HMS-A（HMS for Automotive）； 3）API 接口共三个主要方面。 鸿蒙车机系统针对特定应用场景为用户提供语音交互、视觉识别等服务，并为 汽车厂商提供开发接口，方便合作的汽车厂商可以快速地基于华为鸿蒙 OS 系 统进行研发，实现了真正意义上面向汽车的操作系统。我们认为，鸿蒙车机系 统的核心优势为，1）操作系统针对座舱使用场景，对接自研软硬件实现软硬件 解耦，使用体验感及流畅性均居于车机系统前列；2）基于分布式特性可以实现 跨终端的万物互联；3）开源模式吸引更多生态伙伴。

4、ADS2.0 系统发布：多功能优化升级，领跑智驾时代

4/16 华为发布了 ADS2.0 智能驾驶辅助系统，系统通过业界首创激光融合 GOD 网络，相比于 ADS1.0 升级了包括，1）高速巡航：可灵活应对上下匝道、以及 通道避障功能，平均人工接管里程从 100km 提升到 200km。2）智能泊车：性 能和场景进一步提升，支持比车身仅宽 0.4 米的极窄车位的智能泊车，支持楼 层最优路径抵达、自主搜索车位、以及车库环境自主学习功能。 ADS2.0 首搭问界 M5 智驾版，包括智驾进阶包（高速智能驾驶辅助、泊车能 力、城区巡航辅助能力）随车标配，高阶包（城区高阶智能驾驶辅助、代客泊 车）一次性购买 36,000 元，包年订阅 7,200 元，包月订阅 720 元。 我们认为，1）华为的整体布局思路与突出感知优势+弱化高精地图的行业趋势 基本一致。感知方面华为配合感知硬件增强了异形障碍物检测/通用障碍物检测 能力；华为预计 3Q23E/4Q23E 分别有 15 个/45 个地区不依赖高精地图。2） 当前高阶智能驾驶仍处于打磨阶段，竞争核心在于产品落地、数据积累/模型训 练、技术迭代的节奏以形成技术护城河。华为作为带动城市辅助驾驶落地的头 部梯队厂商，有望通过产品应用、以及模型训练率先强化消费者对于智能化产 品的认知，进一步强化品牌形象/提升华为系车型溢价能力。