掩膜版行业背景、产业链、市场规模及需求情况如何？

掩膜版行业加速发展。

1.国家政策鼓励发展，掩膜版行业迎来新机遇

国家政策支持，为掩膜版行业发展创造良好环境。平板显示和半导体行业在电子信 息产业中具有举足轻重的战略地位，掩膜版作为新型显示、半导体产业的上游核心 材料，技术壁垒高，国内自产率低，长期依赖国外进口，国产化进程势在必行。政 策和法规的发布和落实，表明我国政府对发展国内平板显示、半导体产业及其关键 材料的积极态度和坚定决心，为掩膜版行业及其上下游行业创造良好的经营环境， 提供财政、税收、技术和人才等多方面的支持，有力促进我国掩膜版行业的发展。

2.掩膜版位于产业链中游，是元器件生产的重要原材料

掩膜版是微电子制造过程中的图形转移母版，是平板显示、半导体、触控、电路板 等行业生产制造过程中重要的关键材料。掩膜版的作用是将设计者的电路图形通过 曝光的方式转移到下游行业的基板或晶圆上，从而实现批量化生产。作为光刻复制 图形的基准和蓝本，掩膜版是连接工业设计和工艺制造的关键，掩膜版的精度和质 量水平会直接影响最终下游制品的优品率。以TFT-LCD制造为例，利用掩膜版的曝 光掩蔽作用，将设计好的TFT阵列和彩色滤光片图形按照薄膜晶体管的膜层结构顺 序，依次曝光转移至玻璃基板，最终形成多个膜层所叠加的显示器件；以晶圆制造为例，其制造过程需要经过多次曝光工艺，利用掩膜版的曝光掩蔽作用，在半导体 晶圆表面形成栅极、源漏极、掺杂窗口、电极接触孔等。

掩膜版位于产业链中游，平板显示和半导体是掩膜版最主要的两个应用领域。掩膜 版的主要原材料包括掩膜基板、光学膜、化学试剂以及包装盒等辅助材料，工艺流 程包括CAM图档处理、光阻涂布、激光光刻、显影、蚀刻、脱膜、清洗、宏观检查、 自动光学检查、精度测量、缺陷处理、贴光学膜等环节。掩膜版主要应用于平板显 示、半导体、触控和电路板的制造过程，是必不可少的关键材料之一。平板显示、 半导体等中游电子元器件厂商的终端应用主要包括消费电子（电视、手机、笔记本 电脑、平板电脑、可穿戴设备）、家用电器、车载电子、网络通信、LED照明、物 联网、医疗电子以及工控等领域。

从平板显示掩膜版领域来看，平板显示掩膜版市场规模增长迅速，中国大陆成为第 一大需求市场。根据Omdia数据，2016年至2019年全球平板显示掩膜版的市场规模 增长较为迅速，2016年全球平板显示掩膜版的市场规模约为671亿日元，2019年全 球平板显示掩膜版的市场规模约为1,010亿日元，2016年至2019年的年均复合增长 率达14.58%。受新冠疫情影响，2020年平板显示掩膜版市场规模约为903亿日元， 较2019年下降10.57%，但平板显示掩膜版市场自2021年起逐渐实现复苏，2022年 市场规模预计将增长至1,026亿日元。分地区来看，自2018年起中国大陆超越韩国成 为全球第一大平板显示掩膜版市场，自2020年开始中国大陆的掩膜版市场规模占比 超过50%，预计2022年占比将达到58%。

从半导体掩膜版领域来看，全球半导体掩膜版市场保持高速发展态势。根据SEMI 数据，自2012年起全球半导体掩膜版市场保持高速发展的态势，在经过连续七年的 增长后，2019年全球半导体掩膜版市场规模达到41亿美元。SEMI预计未来全球半 导体掩膜版市场将继续保持稳健的增长，2021年市场规模将超过44亿美元。从地区 分布来看，自2012年至今中国台湾一直是全球最大的半导体掩膜版市场，2017年韩国超 越北美市场，成为全球第二大半导体掩膜版市场。2019年，全球前三大半导体掩膜 版市场依次为中国台湾、韩国和北美，占比分别为37.92%、20.91%和19.33%。

随着我国半导体产业占全球比重的逐步提升，我国半导体掩膜版市场规模逐步扩大。 2019年中国半导体掩膜版市场规模为1.44亿美元，预计2021年将达到1.95亿美元， 年均复合增长率达16.32%。5G、人工智能、物联网等新技术的快速发展，也为我国 半导体市场带来了新的增长点。同时，SiC、GaN等第三代半导体以其高热导率、高 击穿场强等特点，在国防、航空、航天、光学存储、激光打印等领域有着重要的应 用前景。在国家政策支持和市场需求驱动下，我国第三代半导体产业得到快速发展， 已基本形成了涵盖上游衬底、外延片，中游器件设计、器件制造及模块，下游应用 等环节的产业链布局，这也将有力带动我国半导体掩膜版市场快速发展。

3.平板显示掩膜版需求受大尺寸化驱动而增加，产能加快向中国转移

随着人们消费的不断升级，屏幕的大尺寸化已成为平板显示持续的演进方向。液晶 电视的平均尺寸每年维持一定幅度的提升，根据Omdia统计及预测，2018年平板电 视面板的平均尺寸为44.3英寸，至2026年将提升至52.2英寸。

受终端需求大尺寸化的趋势影响，面板世代数不断演进，从1988年的第1代（G1） 面板发展到2018年的第11代（G11）面板，掩膜版的世代也相应演进。根据Omdia 数据，2016年全球G10及以上世代掩膜版的销售额为51.75亿日元，占全球掩膜版销 售额的比例为8%；2019年G10及以上世代掩膜版的销售收入为157.51亿日元，占全 球掩膜版销售额的比例为16%。2016年至2019年，全球G10及以上世代掩膜版的销 售额年均复合增长率达44.92%。受全球新冠疫情的影响，2020年全球G10及以上世 代掩膜版的销售额有所下降。

显示面板产能加快向中国转移，为掩膜版需求带来强劲发展动力。显示面板产能转 向国内，大陆厂商凭借高世代线占据后发优势。根据Omdia的数据，2019年大陆显示面板产能占全球显示面板产能的比例达到40.90%，2020年超过50%。从面板厂商 份额排名来看，Omdia预计2020年排名前五的面板厂商依次为京东方、LG、华星光 电、群创光电和三星，其中中国大陆的面板厂商京东方和华星光电将占据全球面板 产能的34.10%。平板显示面板趋向大尺寸，且全球平板显示行业的产能正在加速向 大陆转移，将为我国掩膜版的市场带来强劲的发展动力。

4.半导体掩膜版是芯片关键材料，半导体行业发展拉动掩膜版需求

半导体市场未来增长空间广阔，对半导体掩膜版的市场需求可观。根据国际半导体 产业协会（SEMI）统计分析，2019年半导体晶圆制造材料的市场规模达322亿美元， 半导体材料中成本占比最高的是硅片，占比约为37%；其次是掩膜版和半导体气体， 分别占比约13%。全球半导体销售额从2011年的2995.2亿美元增长至2021年的5559 亿美元；全球半导体市场呈现明显的周期性，在智能汽车、人工智能、物联网、5G 通信等高速发展的新兴领域带动下，全球半导体产业或迎来新一轮的快速增长期。

第三代半导体的发展也将拉动我国半导体掩膜版的市场需求。第三代半导体具备高 频、高效、高功率、耐高压、耐高温、抗辐射能力强等优越性能，契合节能减排、智能制造、信息安全等国家重大战略需求，是支撑新一代移动通信、新能源汽车、 高速轨道列车、能源互联网等产业自主创新发展和转型升级的重点核心材料和电子 元器件，已成为全球半导体技术和产业新的竞争焦点。