网络安全行业发展历程、政策背景及市场空间如何？

网安市场潜力巨大，行业集中度不断提升。

1、网安政策不断强化，信息安全重视度显著提升

网络安全泛指覆盖计算机网络和通信网络运行环境安全。网络安全产品及服务通 过采用检测、监测、扫描、溯源、查杀、审计等手段，抵御来自内外部的恶意或 违规行为，避免资产遭到入侵、损毁等威胁。 复盘我国网安政策的脉络，监管体系由分散化、碎片化逐步发展为多层次、广 覆盖： 奠基阶段（1990-2000）：法律法规构成我国网络安全法律监管的雏形，但总 体呈现出碎片化、分散化的特点。 强化升级阶段（2000-2007）：我国对网络安全重视度提高，一些全局性的政 策法规逐步出台，但大多停留在原则指导层面，尚未形成完善体系。 优化扩充阶段（2007-2015）：有若干信息安全等级保护指导文件陆续出台， 国家标准相继落地实施，电信、金融、电力等行业出台相关部门规章及工作 文件，推动等级保护制度建设，“等保 1.0”体系形成。

全面建立阶段（2015 年至今）：《网络安全法》开启我国网络安全监管和数 据治理新纪元，我国逐步进入多层次、广覆盖的网络安全法律监管体系构建 阶段。

“大安全”政策基调加码，“数据要素”诞生新需求。早在 2018 年 4 月，习总书 记就提到了“没有网络安全就没有国家安全”。我们看到 2022 年底重要大会的报 告中也明确提及“国家安全是民族复兴的根基”，并在报告全文中多次提及“安 全”一词，“安全”也成为本次大会报告中词频同比增加最多的关键词之一。 2022 年底，随着数据“二十条”，政府大数据一体化建设的提出，也随即明确了 健全数据安全制度规范、提升平台技术防护能力、强化数据安全运行管理等要求。 我们认为近期信息化政策的核心在于加强数据流通，而网络安全、数据安全是数 据流通的前提，这将为整个信息安全产业带来全新的增长曲线。

2、千亿级潜在空间，服务软件占比持续提高

网络安全市场规模高速增长，2026 年将超 2000 亿元。各行业的加速数字化转型 过程中衍生出的频发的网络安全事件，以及相关合规政策的执行力度加大，共同 推动了网络安全市场需求的快速增长。根据 IDC 数据，2021 年我国网络安全市 场规模约为 122 亿美元，预计 2022-2026 年 CAGR 达 20%左右, 到 2026 年中国网 安市场规模将达到 319 亿美元（约合 2000+亿人民币）。我们认为随着《数据安 全法》和《个人信息保护法》等法律法规的执行力度进一步夯实，网络安全政策 红利将持续释放，以数据安全为代表新兴领域也将为行业注入新的活力。

软件和服务占比持续提高。Gartner 测算 2021 年全球网安市场中服务和软件占比 最高达到 45%和 44%，硬件占比仅为 11%，而 2021 年我国网安市场中软件、硬 件、服务占比分别为 35%/39%/26%，我们认为未来我国网安市场结构中软件和 服务的占比将会持续提升（IDC 预计 2026 年安全软件占比将达到 41%），背后的 驱动力体现在：1）多场景挖掘安全软件价值：下游用户对软件形态安全产品接 受度提升，且 AI、云计算基础设施、物联网、5G 通信等技术为各行各业赋能， 安全软件的应用场景快速拓展；2）安全服务逐步成为产业趋势：以安全托管服 务、安全咨询服务等为代表的整体解决方案型产品接受度提升，并且随着数字化 转型和云端应用场景拓展，安全托管服务由传统驻场托管向远程托管、云端托管 演进。

安全服务市场增速亮眼，产品契合客户需求。网络安全服务中占比最高的细分板 块为托管安全服务，IDC 将其定义为安全服务提供商通过安全运营中心（SOC） 进行 24/7 式全天候远程管理或监控的 IT 安全服务，服务范围包括部署在本地、 外部数据中心和云上的托管安全服务。网络安全服务市场包括安全托管服务、安 全咨询服务、安全教育与人力培训服务、安全集成服务等。根据亿渡数据，预计 2021-2024 年安全服务板块 CAGR 将达到 18.5%，有望逐渐靠近全球安全服务占 比的水平。随着数字化转型和云端应用场景的拓展，叠加远程托管服务的高效、 低成本优势，安全托管服务由传统驻场托管向远程托管和云端托管演进， “驻 场+远程”的云地结合模式成为了大型企业的首选。

政府、电信和金融行业成最大客户。中国信通院数据显示 2020 年我国网安产业 下游客户以政府、电信和金融行业为主，占比分别为 29%、21%、14%。我们预 计未来政府、金融、运营商仍将引领网络安全行业支出，制造业（包含离散制造、 流程制造）相关的工控安全有望高速增长。