中国卫通卫星产业布局进展如何？

卫星产业年均千亿市场，公司布局全面充分受益。

1、全球卫星产业稳定增长，卫星通信为重要应用领域

全球卫星发射及在轨运营数量快速增加，卫星市场规模持续增长，年均千亿市场。随 着技术水平的进步、市场需求的增长和商业化程度的提升，卫星应用领域不断丰富，在通 信、遥感、导航等领域均发挥重要作用，卫星行业规模呈稳健增长趋势。根据美国卫星产 业协会（SIA）《2021 卫星产业状况报告》数据显示，全球卫星产业 2021 年收入达 2794 亿美元，同比增长 3%，2021 年共发射 1846 颗商业卫星，同比增长 45%，截至 2021 年 底，共有 4852 颗卫星在轨运行。2019 年后，全球卫星发射数量迅猛增长，主要原因是美 国发射卫星大幅增加，2019 年底，SpaceX 公司的星链计划开始执行，使得 2020 年后发 射的通信卫星数量猛增；根据 SpaceX 公司官网披露，截至 2022 年 10 月底，星链发射卫 星数量已达到 3526 颗。

全球卫星产业当前以通信卫星为主，国内通信卫星规模较美国差距较大。据美国卫星 产业协会（SIA）统计数据显示，2021 年美国在轨卫星中通信卫星合计 2020 颗，占在轨 运营数量的 78%，目前美国在轨卫星中仍以通信卫星为主。根据 Satellite Database 数据 显示，截至 2021 年，我国卫星规模较美国差距较大，仅为美国的六分之一左右，近年来国 内卫星发射数量增幅较快，主要以遥感卫星和科学技术试验卫星为主，通信卫星发射数量 呈稳步增长趋势，随着互联网星座的规划落地，通信卫星数量有望快速增加。

2、三大应用场景铸就卫星通信产业年均超百亿空间

随着卫星制造发射成本降低，市场规模持续扩大，卫星通信市场空间广阔。通信卫星 运营商通过运营管理通信卫星，为用户提供广播电视、通信、视频、数据等传输服务。卫 星通信、地面通信（光纤、5G）等均是不同的通信方式，为用户提供差异化的应用服务， 在不同应用场景下发挥不同的作用。随着人们对信息通信的依赖度逐渐提高，卫星通信泛 在化的特性愈发凸显，对于构建全球无缝覆盖的一体化综合通信网具有重要作用。据 Euroconsult 数据显示，截至 2017 年全球固定通信卫星转发器出租容量为 457.8Ghz，固 定通信卫星运营行业规模为 115 亿美元，预计 2022 年，全球卫星转发器出租容量为 969.8GHz。未来行业主要的发展方向是通过更大的有效载荷、更低的发射成本和其他技术 创新实现单位服务成本的降低，也将带动卫星转发器使用量的增加，扩大卫星通信市场。

卫星互联网为国内新基建代表之一，卫星通信市场规模不断扩大。2020 年 4 月 20 日， 国家发改委将卫星互联网纳入新型基础设施—信息基础设施的范畴，这是卫星互联网首次 被官方认定为新型基础建设的一部分。国家已出台多项政策措施鼓励推动卫星在各行业的 规模化应用、商业化服务及国际化拓展，行业面临重大的发展机遇。根据前瞻产业研究院 数据显示，2015-2021 年，我国卫星通信产业总产值 CAGR 为 8.7%，2021 年同比增速为 4.8%。假设卫星通信产业增速维持 4.8%，根据前文 SIA 数据，预计 2022 年产业总产值达 794 亿元。

2.1、使用成本降低加速需求释放，船载卫星通信市场年均超百亿市场

船载卫星通信旺盛需求带动市场规模不断扩大，预计到2025 年其市场规模将达到206 亿元。农业部发布的《2021 年全国渔业经济统计公报》显示：2021 年末我国渔船数量为 52.08 万艘，其中机动渔船数量 35.70 万艘，且多数为远航程捕捞作业船只。此外，随着 我国海洋执法能力的增强，海监、海警等部门所需船只数量预计也将稳步增长。受限于通 信速率、资费水平、使用习惯等因素的限制，目前船载卫星通信尚未大规模普及，渗透率 较低。随着高通量卫星等技术变革的推进，卫星通信的收费标准将不断降低，促进用户习 惯的形成，船载市场有望打开空间，预计 2025 年我国船载卫星通信市场规模为 206 亿元。

公司拥有自主可控的海洋通信服务系统“全球网”，随使用成本降低及服务内容丰富 有望不断扩大市场份额。公司“海星通”全球网服务覆盖全球 95%以上主要航线，包括互 联网接入、网络语音、多媒体广播、视频会议等业务在内的“海星通”已成为公司智慧化 海洋信息应用的品牌应用。据公司公告披露，截至 2022H1，“全球网”在网注册的船只 数量突破 8200 艘，较 2021 年同期增加 600 艘，未来随着卫星发射制造成本降低以及高 通量卫星布局，用户使用成本持续下降，以及加大力度推进“海星通”综合信息服务平台 建设，不断丰富综合信息服务内容，用户数量有望进一步提升，公司船载通信业务将充分 受益。

2.2、受益于卫星通信技术进步，机载卫星通信市场潜力巨大

卫星通信随技术进步逐渐成为民航客机互联网接入服务的主流。目前民航运输主要依 靠 ATG（Air to Ground，地面基站方式）和卫星通信两种技术方案实现地空宽带通信。早 期卫星通信系统容量不足，仅能提供窄带通信服务，ATG 是市场主流方案，其原理是在飞 行空域或特定空域架设地面基站，以向天空进行覆盖，进而实现机上互联，但 ATG 在地面 及起飞、降落阶段无法提供服务，且各国通信体制不同很难跨国服务。随着卫星通信技术 的不断发展，卫星通信技术方案逐渐成为民航客机互联网接入服务的主流，其中 SATCOM （Satellite Communications，卫星通信）卫星通信方式又分为 L 波段、Ku 波段 和 Ka 波段三种。据艾瑞咨询数据显示，全球领先的机上网络与娱乐服务提供商 Gogo 在北美地 区提供的民航客机互联网接入服务中，卫星通信已开始逐渐侵占 ATG 的市场占有率。

国内机载通信渗透率相较国外较低，渗透率随需求释放有望不断提高，市场潜力巨大。 据在线空旅网站 Routehappy 的测算，2017 年机载 WIFI 已经覆盖了全球航班中超过三分 之一（39%）的航程，其中美国的航空公司已有 71%的航程实现 WiFi 全覆盖，而非美国 的航空公司仅为 13%。目前国内机载 WiFi 普及率较低，随着高通量卫星的发展，高通量 卫星的大容量带宽、抗干扰性强及终端易于安装，将不断提升机载通信的普及程度。

据 Inmarsat（全球三大移动卫星服务运营商之一）数据显示，截至 2017 年，全球已有 7400 架飞机配置卫星通信系统，到 2027 年预计将会有 23000 架商用飞机使用卫星通信系统。 根据中国民用航空局的统计，截至 2021 年底，民航全行业运输飞机在册架数 4054 架，其 中窄体客机 3178 架，且大部份还未实现空地互联功能，全国民航运输机场完成旅客吞吐量 9.07 亿人次，市场潜力巨大。

公司成功实施航空宽带服务，已着手开展规模化应用。公司开展多次宽带卫星互联网 飞机验证飞行，获得民用航空器电台执照，并于 2020 年 7 月圆满完成中国首架 Ka 宽带卫 星互联网飞机首航。该飞机安装了基于国内首颗 Ka 频段高通量卫星——中星 16 号的宽 带互联系统，可覆盖我国 90%以上的国内空中航线，飞机在万米空中可以实现百余兆的宽带网络接入，为机上旅客带来与地面 4G 移动网络相同的上网体验。根据公司 2022 年半年 报披露，公司机载 Ka 高通量卫星综合信息服务业务取得突破，已完成与四川航空合作运 营协议的签署，首批机队已启动改装。与山东航空签署合作框架协议，加速推进与国航的 项目进展。机载运营平台各项功能迭代优化稳步完善，上半年平台一期已完成开发并通过 测试。

2.3、受益于超高清视频发展，卫星广播电视市场将持续扩大

超高清节目上星为广播电视行业的发展方向，带动广播电视节目卫星传输的带宽需求 不断增加。随着广播电视数字化的发展，人们越来越关注电视图像的质量，随着高清节目 制作能力得到提升以及我国高清电视的广泛普及，高清节目已经成为广播电视行业的发展 方向。根据广电总局数据显示，截至 2021 年底，全国高清电视频道 985 个，4K 超高清电 视频道 8 个、8K 超高清电视频道 1 个，中央广播电视总台和 25 家省级台电视频道基本实 现高清化，电视图像清晰度正向超高清（4K 分辨率）发展，同时 3D 电视频道也已经进入 实际运作阶段，广播电视台对于广播电视节目卫星传输的带宽需求不断增加。

国家广播电视业务收入持续稳健增长，卫星广播用户群体不断扩大，随着超高清视频 发展，卫星广播市场将持续扩大。根据国家广电总局披露数据，截至 2021 年底，国家广播 电视业务营收首次突破万亿达 1.15 万亿元，卫星广播用户群体不断扩大，截至 2022Q2， 卫星广播用户累计达 1.33 亿户。根据《广播电视和网络视听“十四五”科技发展规划》内 容，预计到 2025 年我国超高清视频标准体系基本完善；地市级以上和较发达县级广播电视 播出机构基本实现高清化，4K 超高清频道开办 20 个以上；主要网络视听机构视频服务全 部高清化，具备 4K 超高清视频播出能力探索直播卫星与互联网电视融合发展模式，开展 4K 超高清电视直播卫星传输试验，开展 Ka 频段卫星广播试验，卫星广播市场潜力巨大。

公司作为国内具有卫通通信广播资质及自主卫星资源的龙头企业，有望充分受益于卫 星广播市场发展。公司及所属中星、亚太等系列卫星传送境内外视频节目千余套，据公司 公告，截至 2020 年末，公司广播电视专用星共计传送 327 套电视节目和 430 套广播节目，服务于中央广播电视总台、教育电视台以及各省级卫视高清、超高清频道上星传输,为央视 总台、国内卫视 100%高清节目落地提供了传输保障，为近 70%以上的地方省市一级电视 台提供了高清传输。随着高清、超高清视频的发展，公司作为龙头企业有望充分受益。