中国上市公司ESG发展趋势及建议有哪些？

以下内容是对中国上市公司ESG发展趋势及建议的介绍。

一、统一思路——推动具有中国特色的ESG标准体系建设

基于我国经济发展具有明确“自上而下”政策导向性特点，由金融机构和企业为市场主要参与主体的 ESG 发展需要有关部门的政策引导与支持。尽管当前我国在各领域都陆续开展了 ESG 标准的相关研究工 作，但各部门在标准研究上缺乏统一的顶层框架参考，因此需加快顶层 ESG 框架和相关政策的出台，以 推动各领域 ESG 标准的完善。未来我国 ESG 发展仍需统一发展思路，基于初步形成的本土化 ESG 特色建 立和完善相关标准和指引，逐步形成多部门合力整合 ESG 推动我国可持续发展的局面，充分发挥政府引 导作用，以更为积极的政策导向促进我国经济的低碳转型发展，助力“碳达峰、碳中和”的长期目标。

诚然，国际通用 ESG 标准具有可推广、可复制的先进经验，但与之相对应的地域不可比性也不容小觑。 采用通用标准来评价中国企业的 ESG 水平，无法做到客观全面。因此，鉴于中国企业 ESG 评级发展现状， 应在借鉴国际实践的基础上，考虑到中国国情和本土化特色，构建既满足国际要求、又具有中国特色的 ESG 标准体系，构建中国 ESG 信息披露、评估评价、投资标准等话语体系。

（一）规范企业ESG信息披露方法，形成适用于我国的ESG信息披露框架

首先，在国际通用 ESG 标准的大框架下，立足于中国企业自身发展视角，基于中国社会经济发展的 阶段和资本市场的特点进行本土化特色指标设置，将在国际合作日益频繁与深化的背景下为中国企业开展 全球范围内的项目合作与交流提供更为客观的 ESG 信息披露标准和方法，加强信息披露内容的可靠性和 可比性，以更好指导中国企业进行 ESG 信息披露。其次，有序推进 ESG 披露标准的完善和落地，从鼓励 引导企业开展 ESG 信息披露提升至“不遵守就解释”的半强制性披露，再逐步过渡到强制性披露，采取 循序渐进的方式实现 ESG 信息披露标准的落地。此外，推进 ESG 信息披露配套奖惩机制，例如，在负面 预警机制方面，对 ESG 信息披露不规范的上市公司采取警告、罚款等相应负面机制，通过强化 ESG 披露 政策，引导企业趋利避害，提高 ESG 信息披露的完整性和可靠性。

（二）构建本土化ESG指标体系，开展行业与地方ESG评价标准制定工作

作为可以均衡地方经济产业、社会与环境共生发展的有效评价方法，ESG 以定性与定量指标进行实 时追踪与评估修正，有助于持续深化我国新经济结构的优化转型。中国特色 ESG 标准的建立需要充分考 虑国内经济发展现状、生态环境战略目标以及重要政策的推动重点和文化、环境与社会的软性要求。针对“十 四五规划”提出的“2030 碳达峰，2060 碳中和”目标，建议从产业转型、能源结构以及绿色行业清单等方面， 对市场主体 ESG 发展明确重点方向，使得 ESG 市场参与者能够明晰本土市场的实际需求，为中国市场主 体提供更客观、更可理解、可操作性的 ESG 标准，从而实现 ESG 国际与国内特色体系的接轨和改良。

（三）加快制定ESG投资产品标准，推进ESG投资的有序高质量发展

建议相关监管部门加快制定 ESG 公募基金、ESG 指数和 ESG 理财产品等各类 ESG 金融产品的标准 体系和投资规范指引，更好引导相关资金流入高 ESG 质量的领域，更好支持优质企业发展。同时，完善 ESG 金融产品的运行机制也十分重要。建议针对 ESG 金融产品的成立及运营出台相应的管理办法，对相 关产品的政策目标、治理结构、决策程序、资金投向等作出明确规定，加大对市场“漂绿”行为的监管和防范， 进而推进 ESG 投资的市场化进程。

二、聚力发展——加强市场投资引导合力共促ESG发展

ESG 的主流化发展需要包括政府、监管部门、行业自律组织、企业、金融机构、第三方研究机构、 投资者等各市场参与主体的共同发力，以推动 ESG 在我国政策体系中的不断融合与强化，促进我国 ESG 市场形成百花齐放的新局面。通过加大对 ESG 投资的支持力度，强化包括政府部门、企业、金融机构等 多方市场参与主体的 ESG 理念，建立健全 ESG 投资机制，能够形成合力以共同促进我国上市公司 ESG 的 高质量、可持续发展。同时，通过充分发挥政府部门的引导作用，协调与平衡各方市场主体的利益诉求， 强化 ESG 投资意识，打通 ESG 投资开展渠道，提升市场主体参与 ESG 实践的积极性，有助于从资金资产 端助力提升企业 ESG 发展。

（一）持续加大ESG投资引导，形成支持企业高质量发展的市场环境

随着投资领域加大对 ESG 投资的关注，对中国企业的 ESG 信息披露要求也越来越高，一定程度上推 进了企业加速提升 ESG 发展能力和披露水平。在机构引导方面，一方面，可以通过建立绿色投资、ESG 投资准则等，吸引更多金融机构响应并加入相关投资原则，推动机构投资者由短期投机转向长期价值投资， 全面提高金融机构的 ESG 责任投资意识。同时，通过开展相关培训、发布相关行业性研究报告等形式加 深金融机构对 ESG 理念的深入了解与认可，助力金融机构提高 ESG 投资的能力，鼓励金融机构培育 ESG 投资相关专业人才，积极开展 ESG 相关产品的创新和开发。此外，进一步完善 ESG 相关专业知识、方法 工具与算法模型，助力 ESG 领域的研究和业界实践，优化整合资源，强化多方合作以形成合力共同推动 我国 ESG 投资的发展。

另一方面，以政策为引导、以 ESG 体系建设为影响，进一步强化市场 ESG 投资意识，利用 ESG 投 资拓宽融资渠道，对冲非系统性风险，以缓解项目的资金压力。譬如可以通过设立以“政府引导、企业管理、 市场运作”为原则的 ESG 投资基金，围绕项目所在地可持续发展重点领域如基础设施建设、环保产业、 新能源等进行项目建设，创新金融支持模式，优化整合资源，强化多方合作，提高可持续基础设施建设项 目可持续运营管理能力，做到项目环境效益、社会效益、经济效益的有效统一。

（二）加强ESG数据与方法研究，为开展ESG投资提供有效基础支持

真实可靠的数据基础和科学有效的方法学是开展 ESG 投资实践的核心。建议鼓励更多市场机构、第 三方机构、研究智库等建立中国本土化的 ESG 数据库，加强对 ESG 信息的整合，加强 ESG 相关数据获取、 处理方法和分析工具的开发和运用，以解决当前投资者缺乏可靠的价值投资依据、研究人员缺乏完整的本 土 ESG 数据等问题。同时也要充分发挥金融科技的作用，利用区块链、大数据等技术赋能 ESG 信息整合， 以提高 ESG 数据搜集的效率及完整性。此外，建议鼓励和引导市场主体积极参与构建 ESG 数据库，对相 关数据和信息进行公开和定期更新，加强 ESG 数据收集效率和完整性为 ESG 投资形成有效数据支持，同 时也对企业 ESG 信息披露的质量形成倒逼作用，进一步考验企业的信息质量。

（三）发挥第三方ESG评级作用，缓解机构与企业之间信息不对称问题

首先，ESG 第三方评级机构通过建设符合充分考量国际准则要求与中国本土特色的 ESG 评级体系， 能够为投资者提供有效的 ESG 投资参考依据，保证 ESG 投资的顺利开展，同时有助于推动加快中国特色 ESG 评级体系建设，助力 ESG 的中国本土化发展。其次，ESG 评级机构可以充分发挥金融科技的作用， 通过大数据、云计算技术赋能 ESG 信息整合，提升 ESG 数据搜集的效率及可追溯性，建立真实、完整且 有效的本土化 ESG 数据库，不断完善信息报送制度和基础数据的充分性，并搭建信息共享平台，为金融 机构改进 ESG 投资策略和企业提升 ESG 信息披露水平提供支持。

三、深化理念——推动上市公司ESG实践与发展

在形成以标准体系和市场生态体系建设推动上市公司强化 ESG 信息披露的引导路径同时，也要更加 关注上市公司自愿进行 ESG 信息披露的路径建设。从 ESG 视角来看，现阶段我国大部分上市公司尚未将 ESG 发展理念融入战略和管理体系之中，未能建立覆盖企业全链条、全领域、全过程的 ESG 管理机制， 缺少激发企业内生高质量发展的新动能。因此，需进一步加强对上市公司 ESG 信息披露的指引，加强对 上市公司 ESG 能力建设的指导，对开展自愿信息披露的公司给予更多鼓励和支持，不断提高上市公司践 行 ESG 的积极性。

（一）培育上市公司ESG发展理念，以ESG为抓手强化发展能力建设

在新形势下，传统增长动力萎缩，新的增长动力要依靠新动能发展，然而新业态、新商业、新产业对 人才、技术、信息、知识等各类高端要素投入提出了更多更高的要求，要求具有深厚知识素养、具有专业 性业务能力的高素质人才必须越来越多。从 ESG 视角来看，ESG 理念的认知不足和 ESG 发展能力的缺失 是当前上市公司 ESG 信息披露水平参差不齐、ESG 管理水平有待提升的重要原因之一，因此需要进一步 加大相关领域专业的人才培养和理念宣传，提升企业对 ESG 的深层认知。

从监管维度，可以通过对上市公司进行 ESG 能力建设指导，提高上市公司对 ESG 理念的认识，帮助 其了解 ESG 整合的有用性和必要性。具体来看，证券监管部门、上市公司协会及地方相关协会等可积极 组织上市公司开展 ESG 相关培训工作，将 ESG 相关培训课程及信息披露要求纳入每年的董监高培训，并 设立专门的 ESG 培训课程，邀请主管部门及业内专家进行讲解答疑，提高上市公司和拟上市公司对 ESG 发展理念的认知，辅导更多上市公司了解 ESG 信息披露的普适指标内容和行业特色指标内容。

从上市公司维度，可以对 ESG 相关专业人才进行培养，加强 ESG 人才储备，提高自身业务人员的专 业素养，相关业务人员要了解 ESG 管理和信息披露的方法学及流程，以更好帮助企业提高 ESG 实践能力 和管理水平。同时，可加强与评级机构、咨询顾问服务商等第三方服务机构的合作，并且有意识的储备专 业人才，积极参与各监管部门、学术科研机构组织的 ESG 培训会，提高自身 ESG 信息披露能力，以适应 未来的 ESG 投资生态。

（二）将ESG理念提升至战略高度，建立健全内部ESG管理架构和机制

首先，上市公司应从董事会层面加强对 ESG 议题的关注，自上而下推动公司内部的 ESG 发展。具体 而言，上市公司应当逐步建立完善的 ESG 治理架构，成立 ESG 专门委员会或赋予相关委员会 ESG 职责， 负责研究、制订、落实 ESG 工作目标、策略，审视 ESG 主要趋势并评估有关风险和机遇；并配备相适应 的管理人员及执行人员负责 ESG 各维度下相关工作的管理与执行，完成 ESG 管理在公司各项业务的转化， 从而全面提升企业 ESG 治理水平，为 ESG 信息对外披露奠定基础。其次，形成 ESG 发展战略，并在制定 ESG 发展战略时基于自身发展现状明确其可持续发展的实质性议题，形成自上而下的战略部署并通过制定 明确路径图，定期进行实质性分析，及时更新与识别企业重大 ESG 议题的变化情况以推动企业关键 ESG 绩效目标的实现。同时，设立常态化 ESG 管理机制，参照国内外 ESG 自愿披露标准，制定符合公司及行 业特色的指标体系，形成常态化的 ESG 内部信息搜集和数据管理机制，对各维度的 ESG 目标的执行和达 成进行实时跟踪，定期披露 ESG 报告，吸引 ESG 资本流入。

（三）加强ESG信息披露质量，持续提升上市公司ESG外部评价表现

上市公司可积极对标联合国可持续发展目标（SDGs）、全球报告倡议组织标准（GRI）、可持续发展 会计准则委员会标准（SASB）、气候相关财务信息披露工作组建议（TCFD）等国际标准，并遵循证监会、 交易所发布的现有 ESG 相关政策，建立公司内部 ESG 信息披露框架，持续性开展 ESG 信息披露工作。同时， 随着外部 ESG 评级结果对上市公司的市场融资和评价的影响不断加大，ESG 信息披露质量的不足有可能 会对公司股票及融资能力造成不利影响，上市公司可根据国内外 ESG 评级机构的最新评级要求，加强对 相关指标的披露，通过 ESG 信息披露质量的提高助力提升公司的国内外 ESG 评级。

（四）增强外部交流合作，推动ESG品牌形象打造ESG发展生态圈

上市公司 ESG 发展不仅需要关注内部能力提升，也离不开与外部多方主体的联动，以进一步推动公 司可持续品牌形象的打造更好构建公司 ESG 发展生态圈。具体来看，一方面，可以通过积极参与国际国 内 ESG 主题论坛、展会及相关交流活动建立交流合作平台，学习参考行业领先的 ESG 实践经验及案例， 并与 ESG 领域的专家、同业、媒体等进行交流，助力提升公司在 ESG 方面的影响力。另一方面，通过开 展相关合作的形式，对 ESG 议题下的相关关键环节进行能力提升，借助外部资源的引入加深公司对 ESG 实践的探索，推动构建“产、学、研”跨领域的 ESG 发展体系，推动相关 ESG 理念的实践落地，更好帮 助公司的可持续发展。