国内ESG金融产品创新案例梳理

金融机构积极推进 ESG 投融资产品和服务创新可推动实现风险“向质量转移”，提升机构收益的同时 提高投资者及利益相关方信任度，助力金融市场高质量发展。

1．STOXX中国邮政储蓄银行A股ESG指数 

2022 年 3 月 2 日，中国邮政储蓄银行（以下简称“邮储银行”）、联合德意志交易所集团及旗下指数 公司 Qontigo 发布 STOXX 中国邮政储蓄银行 A 股 ESG 指数（STOXX PSBC China A ESG，以下简称 “STOXX 邮银 ESG 指数”）。

在指数编制方法上，该指数使用了来自中央财经大学绿色金融国际研究院（以下简称“中财大绿金院”） 的 ESG 数据并进行负面筛选，是全球首个兼具国际标准与中国本土化特色指标体系的 A 股 ESG 指数，为 全球投资者在中国品牌的投融资上提供更为全面、科学的 ESG 决策参考，助推中国资本市场的国际化进程。 STOXX 邮银 ESG 指数的底层数据指标设置基于全球契约组织十项原则，考量了中国特色化双碳政策和金 融体系建设政策、增设了“扶贫”“乡村建设”等指标并关注了中国特有的企业机制与社会管理模式，对 于中国企业的评价更为客观合理，有助于提升中国本土 ESG 评级的公信力和影响力，在国际市场上树立 中国 ESG 品牌。

2．建行－万得绿色ESG债券发行指数

中国建设银行依托多年来深耕绿色金融的经验，与中财大绿金院、万得资讯联合，于 2021 年 5 月 20 日创新推出“建行－万得绿色 ESG 债券发行指数”。该指数通过将建行一级市场发行定价经验和中财大绿 金院 ESG 领域专利方法学有机结合，对样本券绘制指数点位与加权计算，形成总指数和中国绿色债券、 碳中和债券、ESG 债券三条一级市场收益率曲线，成为市场上首只融合了 ESG 以及碳中和概念的绿债发 行 指 数。此 外，该 指 数 还 在 卢 森 堡 交 易 所 同 步 上 市，名 称 为“CCB-Wind-CUFE Green ESG Bond Issuance Index”。

该指数填补了我国绿色债券一级市场定价参考的空白，完善了我国绿色债券价格发现机制，能够追踪 绿色投资长期价值，是健全中国绿债市场的重要一步。更为重要的是，其综合了国内国际绿色标准，为国 际投资机构提供更直观、更精准、可量化、可比较的有效工具，从而增进国际市场对中国绿色债券以及优 质 ESG 发行企业的了解，引导国际资金更加积极配置中国绿色资产，加快绿色资本市场国际合作的步伐。

该指数从中国债券市场每周新增发行的债券中，以国内标准体系为主、国际标准体系为辅，筛选实际 具有绿色、碳中和效应以及符合一定 ESG 评级标准的样本券，形成总指数样本池。指数样本券综合了对 债券项目和主体的考量，项目和主体均具备绿色及可持续发展属性。在项目上，该指数依据中国金融学会 绿色金融专业委员会发布的《绿色债券支持项目目录（2021 年版）》以及中国银行间市场交易商协会《关 于明确碳中和债相关机制的通知》，对债券募集资金投向的项目进行识别，形成绿色债券样本池及碳中和 债券样本池；在主体上，该指数采用中财大绿金院自主研发的 ESG 评估方法学进行评价，将 ESG 评级和 E 评级等级均在 A 级及以上的发债主体所发行的债券筛选组成 ESG 债券池。