泉峰汽车核心业务布局进展怎样？

电机、电驱壳体类业务是公司新能源业务的传统优势项目。

1.核心业务一：发力新能源，三电系统全覆盖

公司应用于新能源汽车的主要产品包括：1、动力系统零部件：电机壳体组件、电控 壳组件、电池构件、车载充电器壳体组件等；2、电气化底盘零部件：电子驻车执行 器、轮毂减速机等。

电机、电驱壳体类业务是公司新能源业务的传统优势项目。公司自 2013 年开始便 与德国西门子集团合作开发新能源汽车电驱动相关业务，并持续在新能源汽车零部 件方向加大研发投入。经过多年积累，公司在新能源汽车的电机和电驱领域取得了 一定的竞争优势，生产的新能源汽车零部件广泛配套于终端各大新能源车型。

目前公司新能源业务已成功拓展至电池构件业务领域，实现了新能源“三电系统” 业务领域的全覆盖。2021 年，公司成功通过了相关电池领域客户的准入审核，成为 宁德时代、欣旺达、亿纬锂能、国轩高科等主要电池厂商的合格供应商，并获得了 多个电池端板、电池托盘等电池构件项目的客户定点。

自 2013 年开展新能源汽车业务以来，公司持续大幅度拓展该方向业务。迄今为止， 世界诸多品牌的新能源车型均有公司相关产品的配套，比如宝马（BMW）,大众（VW）, 奥迪（AUDI）,戴姆勒（DAIMLER）,标致雪铁龙（PSA）,雷诺（RENAULT）,沃尔 沃（VOLVO）,捷豹路虎（JAGUAR）,本田（HONDA）,日产（NISSAN）,现代 （HYUNDAI）,福特野马，蔚来（NIO）等。

在纯电动领域，公司已成功进入某美资电动汽车与新能源企业的供应链体系，相关 定点项目已经于 2021 年上半年开始量产交付；氢能源汽车领域，公司给博世氢燃料 系统供应的 400v 壳体、700v 壳体等产品研发顺利，将根据客户的订单安排量产交 付。

公司新能源业务板块保持高速上升势头。2020 年营收 2.26 亿元，同比增长 52.87%， 2021 年营收 3.24 亿元，同比增长 43.25%。2020 年新能源业务占比达 16.30%，2021 年占比 20.04%，预计 2022 年新能源业务占比有望超过 30%。未来 3-5 年新能源业 务会保持大幅度增长。

公司在新能源汽车领域的零部件产品有望为公司带来营收、利润的上升。原因在于 新能源汽车零部件产品呈现组合化的趋势，组件的单车价值、毛利率高于传统的单 个零件。公司过往作为 tier2 供应商供货给博格华纳等 tier1，更多的是应用于燃油车 型的产品，随着电动化技术发展，产品也在朝模块化、组合化的新方向发展，公司 供应的压铸组件的单车价值高于过去以零件形式供应的单车总价值。

2.核心业务二：以阀板为基石产品，转型 tier1 供应商 

立足自动变速箱阀板产品，营收体量快速增长

目前公司占比最高的业务为传动零部件业务，其中包括变矩器零件、DCT 变速箱阀 体、换挡轴等典型产品。公司于 2017 年新增阀板事业部，阀板类项目逐步实现量 产。此后逐渐将自动变速箱阀板业务确立为核心产品。

变速器是汽车传动系中最主要的部件之一，用于改变输出轴和输入轴传动比并传输 动力。汽车变速器按照操控方式可分为手动变速器和自动变速器两大类。在驾驶便 利性的需求下，手动变速器的市场正逐步被自动变速车型替代。常见的自动变速器 主要包含机械自动变速器（AMT）、液力自动变速器（AT）、机械无级自动变速器（CVT） 和双离合自动变速器（DCT），各类自动变速器在设计构造和工作原理上都有明显区 别。

DCT 产品面世时间最晚，最大优势在于换挡平顺速度快，效率高且油耗低，但制造 精度要求高、维修保养成本高，稳定性仍有待提高。目前 DCT 已成为主流自主品牌 整车厂变速器研发主攻方向。

目前，全球自动变速器供应商主要集中于爱信、采埃孚、加特可、博格华纳、格特 拉克等。而中国大部分自动变速器市场被外资及合资企业占领，中国品牌企业所占 市场份额较小。同时，中国品牌企业尚未完全掌握（AT、DCT）核心技术，部分核 心零件仍依赖国外进口，已上市产品可靠性仍待提高。

一方面，公司掌握技术优势，拥有压铸、注塑、机加、组件自动化装配等多门类制 造技术，以及跨门类技术工程团队，结合电动化，智能化产业浪潮，持续进行技术 的开发和创新。公司开发的高真空压铸技术，不仅满足高密封的产品要求，同时也 使焊接成为可能；独特的珩磨技术，实现超高位置精度，可大幅度提高汽车液压系 统的响应性能；创新型的消失型芯铸造技术，已经投入量产，应用于电动汽车逆变 器的复杂冷却回路，公司正进一步深度开发该技术，拓展技术应用；公司还开发了 创新型的行星减速机，应用与防务以及其他非道路领域；同时公司还在研发匹配自 动辅助驾驶的电子驻车锁止技术，以及大功率电子器件的散热组件等等，满足未来 的市场需求。

另一方面，公司有成本与服务优势。公司与外资公司在合资品牌的领域存在竞争， 公司在成本方面优于日本企业为代表的供应商，具有竞争优势。服务方面，公司利 用高效的项目管理体制，积极调动生产和研发设计资源，能够及时满足客户的多样 化需求，在规定的时间内开发出符合客户需求的产品，具有更加快速的客户响应速 度。

加速 tier1 转型，实现良性循环

公司早期通过博格华纳等 tier1 厂商为客户供货，而近两年公司尝试直供给主机厂， 寻求从 tier2 向 tier1 的转型。从 tier2 成为 tier1 供应商，标志着公司自身技术水平 成熟，具备符合行业标准的研发能力、供应链管理能力和流程体系，已得到主机厂 的充分认可。

公司深化与长城汽车的合作，打开 tier1 转型之路。17 年开始，公司作为 tier2 角色， 通过 tier1 的博格华纳给长城汽车的老平台供货。凭借产品的出色质量，公司得以深 化与长城的合作，逐渐转型成为 tier1 供应商。

凭借与长城汽车的成功合作，公司打造出色的业界口碑，提升在 OEM 厂商的渗透 率，促成更多直供订单，形成良性循环。公司进入转型阶段，致力于作为 tier1 供应 商直供终端车企，目前已经获得比亚迪、长安、长城等多家整车厂的直供订单。2021 年 3 月，比亚迪的全资子公司弗迪动力有限公司向公司采购变速箱阀板用于终端装 配秦 plus-dmi 平台。2021 年 8 月，公司收到蜂巢传动科技河北有限公司项目定点通知书，蜂巢传动拟向公司采购变速器壳体组件，用于终端装配全新混动柠檬平台。 2021 年 12 月，公司收到重庆青山工业有限责任公司项目定点通知，重庆青山拟向 公司采购变速器箱体，用于终端装配长安旗下车型。