2026年上半年上市银行零售与对公贷款的资产质量分化体现在哪些具体指标上？

2026年上半年，上市银行整体不良率环比小幅上升至1.22%，拨备覆盖率为233%，风险抵补能力保持稳定。但在结构上，零售与对公资产质量进一步分化，具体表现在以下几个维度：

第一，零售贷款不良率整体上行，对公贷款不良率延续改善。2026年半年末，上市银行零售贷款平均不良率较2025年末上升21BP至1.91%；而对公贷款平均不良率较2025年末下降9BP至0.91%。分机构类型看，国有大行、股份行、城商行和农商行的对公贷款平均不良率较2025年末分别变化-28BP、-5BP、0BP、-8BP，整体保持平稳或改善态势。

第二，零售三大细分领域不良率全面攀升。进一步拆分零售贷款，个人消费贷、信用卡和个人经营贷不良率分别较上年末上升20BP、33BP、32BP至1.61%、2.88%、2.05%。各类银行的这三种不良率均有上行，其中信用卡不良率绝对值最高，达到2.88%。

第三，涉房类贷款风险表现呈现显著分化。对公端，上市银行对公房地产贷款平均不良率较2025年末大幅回落59BP至3.45%，多数银行个体表现改善；而在零售端，按揭贷款平均不良率却上升17BP至1.13%。

关于分化背后的驱动因素，报告指出，零售不良率的上行预计仍与小微经营状况以及居民偿债能力的波动相关。在经济温和修复态势逐渐明确的背景下，有效需求不足的情况依然存在，实体修复的斜率仍有待观察。因此，后续仍需持续关注居民偿债能力、房地产销售端的恢复情况以及相关刺激政策的落地效果。