2026年一季度上市银行业绩表现如何？息差与资产质量趋势怎样？

2026年一季度，上市银行整体业绩表现延续改善趋势，营收与利润增速双双回升。具体而言，营业收入同比增速为7.6%，较2025年提升6.2个百分点；归母净利润同比增速为3.0%，较2025年提升1.6个百分点。这一业绩修复主要由净利息收入增速显著回升、财富管理类中收激活以及债券估值收益修复共同驱动。

在净利息收入方面，2026年一季度同比增速达到7.2%，较2025年大幅提升7.2个百分点。核心驱动因素在于净息差降幅的显著收敛。测算口径下，2026年一季度净息差为1.40%，较2025年全年水平微降1个基点，但降幅同比收窄9个基点。资产端，在政策呵护及行业自律机制下，新发放贷款利率下行压力减缓，3月新发放企业及个人住房贷款利率均持平于3.10%。负债端，高息存款陆续到期重定价带动付息成本优化。数量端，一季度贷款净增7.7万亿元，信贷投放保持相对稳定。结构上，广义基建及制造业贷款贡献突出，而银行加大配债力度，投资类资产占比提升。

在中间业务收入方面，手续费及佣金净收入同比增速为5.8%，较2025年微降0.3个百分点，整体表现稳定。权益市场活跃及居民“存款搬家”支撑了代销、托管等财富管理佣金的正增长。但对公端保理、保函等业务受政策及费率影响承压，且部分银行自营理财规模压降，导致个体间中收分化加大。其他非息收入同比增速为11.8%，主要得益于债市利率窄幅下行带来的债券估值收益改善，投资类收入同比多增267亿元。

资产质量方面，上市银行整体保持稳健。2026年一季度末，不良率为1.22%，与2025年四季度末持平；拨备覆盖率为233%，环比微降1.1个百分点；年化信用成本为0.91%，同比微升0.1个百分点，保持在1%以下。结构上，对公贷款不良率改善，而零售贷款不良率仍处高位，但通过加大不良转让力度，零售不良生成率边际趋缓。对公涉房业务风险总体缓释，银行风险缓冲余额充裕。

资本充足性方面，2026年一季度末核心一级资本充足率为11.33%，环比下降27个基点。部分地方性银行因政信类贷款投放加大，资本消耗较快，距监管红线空间缩窄；部分股份行受息差收窄影响，处于资本紧平衡状态。国有大行资本安全垫较厚，压力相对较轻。

展望2026年全年，虽然信贷投放量能集中在一季度可能导致全年业绩增速较一季度微幅回落，但基本面支撑因素稳固。首先，货币政策偏保守，年内降息空间有限，叠加高息存款置换，息差预计总体平稳，全年降幅预计为5个基点，较去年明显收敛。其次，居民存款分流趋势不变，中收预计稳定。最后，银行积极处置零售风险，且新增政信类贷款有助于稀释不良，信用成本缓抬升。综上，预计上市银行2026年业绩增速同比仍保持改善。