2026年下半年AIDC电力设备与电网出海面临哪些结构性机遇？

2026年下半年，AIDC电力设备与电网出海正迎来由资本开支扩增与全球供需错配共同驱动的结构性机遇。

在AIDC电力设备方面，全球科技巨头2026年资本开支规划同比大幅增长。亚马逊2026年资本开支预计将达到约2000亿美元，同比增长超过50%；谷歌预计将达到1750亿至1850亿美元，同比增长91%-102%；Meta预计将达到1150-1350亿美元，同比增长59%-87%。算力建设高度依赖电力，直接拉动了变压器、开关柜、HVDC/UPS、PSU等环节的需求。政策层面，2026年9月七部门联合印发的实施方案明确提出探索算力设施800V高压直流供电架构，推动超百千瓦单机柜部署。AIDC电力设备产品向直流高压迭代，为更多国产企业提供了重要的弯道超车机会，有望切入全球AIDC供应链。

在电网出海方面，海外供需持续吃紧为中国企业提供了长期增长空间。根据IEA数据，2023-2030年全球电网年均投资将达到5000亿美元，2030年接近8000亿美元。2022年以来，海外主要公用事业企业持续上修2025-2028年电网资本开支计划，但海外供给侧持续面临劳动力、审批、产能、供应链多重瓶颈。新能源装机增长的乘数效应和逆向分布使得其对电力设备的需求具有更大弹性，叠加欧美国家老旧设备替换、AIDC需求高增等因素，2026年中国企业出海景气度有望持续超预期，在欧美高端市场、高压高端产品方面有望实现持续突破。

国内市场同样保持高确定性。国家电网公司“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿，较“十四五”增长40%。2026年上半年特高压招标超292亿元，已超过去年全年水平，国网输变电设备4批招标中标公示金额高达114亿元。内外需共振下，内需、出海和AIDC方向的电力设备龙头企业将持续受益。