2026年下半年银行业非息收入增长的主要支撑点与潜在风险是什么？

根据2026年中报总结，下半年银行业非息收入的增长支撑与风险主要体现在以下几个方面：

中间业务收入（中收）的支撑与分化

尽管上半年中收增速边际回落，但下半年仍存在结构性支撑因素。首先，资本市场的持续活跃有利于支付结算和财富管理类手续费的增长。其次，企业出海加速以及跨境资金回流，为具备跨境业务优势的银行提供了新的增长点。报告指出，下半年权益市场的核心逻辑可能从“流动性驱动的估值扩张”切换至“盈利改善驱动的业绩兑现”，这将导致中收表现进一步分化。

因此，财富管理优势突出、出口客群基础好的大型结算型和服务型银行，其中收增长的持续性预计更强。相反，依赖传统银行卡、担保承诺等业务且缺乏财富管理特色的银行，可能继续面临中收下滑的压力。

其他非息收入的波动与风险

其他非息收入主要受债市行情和银行债券浮盈兑现情况影响。上半年，国有大行得益于债券投资基本盘稳固且浮盈充足，其他非息延续高增；而中小银行则因消化去年高基数普遍负增长。

下半年，预计利率仍处低位但波动加剧，其他非息仍是业绩重要的扰动因素。潜在风险在于存量浮盈的消耗。测算显示，如果按照目前的兑现力度，上市银行存量OCI浮盈仅可兑现1.5年左右。这意味着，对于投资收益占比较低、存量浮盈较薄的银行，其其他非息收入的稳定性较差，容易受到债市利率波动的冲击。反之，存量浮盈较厚、投资收益占比较低的银行，其其他非息收入预计更为稳健。

总结

总体而言，下半年非息收入的增长将高度依赖于银行的客户基础和资产配置能力。具备财富管理优势、跨境业务基础以及深厚债券浮盈储备的银行，在非息收入方面具有更强的韧性和增长潜力；而缺乏这些优势的银行，则可能面临中收乏力及其他非息收入大幅波动的双重风险。