2026年银行行业息差企稳回升的驱动因素及区域分化趋势如何？

2026年银行净息差企稳回升主要得益于资产端收益率磨底与负债端成本持续改善的双重驱动。在资产端，随着“反内卷”政策下新发贷款利率下行空间有限，以及央行优化利率走廊，资产端收益率进入磨底阶段。在负债端，前期多轮存款挂牌利率下调的积累效应显现，叠加高息定期存款到期重定价，存款成本下行加速。各家银行主动作为管控负债成本、优化负债结构，进一步推动了息差企稳回升。

在区域分化方面，存款脱媒化、非银化、结算化、活期化加速，导致存款波动加大。预计结算型及AUM（管理资产规模）高增的银行负债更为充裕，如国有大行、招商银行、宁波银行以及其他牌照齐全的优质区域行。这些银行在出口高景气和权益市场成交活跃的背景下，负债端量价均具优势，净息差有望呈现相对优势。同时，前瞻布局AI核心产业、区域以及产业综合服务能力突出的银行有望在新一轮周期中构筑核心竞争优势。区域存贷款数据显示，优质区域城商行及信贷下沉力度加大的大行受益，如北京、海南、四川、江苏等省份总贷款增速较高，其中江浙区域信贷稳健但竞争力度较大，可关注在山东、四川、河北、江西等区域较大布局的银行。