"滔搏" 相关的文档

滔搏（6110.HK）研究报告：效率提升下静待消费情绪复苏，首予“买入”评级.pdf

• 2积分
• 2022/12/06
• 173
• 3
• 国泰君安证券

滔搏（6110.HK）研究报告：效率提升下静待消费情绪复苏，首予“买入”评级。我们首次覆盖滔搏，给予6.00港元的目标价及“买入”的投资评级。我们认为公司将受益于主力品牌的销售复苏以及渠道优化带来的业绩提升。我们预测2023-2025财年净利润分别为人民币23.08亿元、27.63亿元、30.55亿元，对应未来3年复合增长率7.7%。与众不同的观点：自2021年以来耐克及阿迪达斯中国销售额连续多个季度同比下降，市场担忧公司未来收入增长仍将疲弱。而我们认为公司在数字化运营和消费者洞察方面具备核心优势。公司在整体零售环境不利情况下加速关闭低产及亏损店...