滔搏研究报告:从商业模式角度看滔搏的投资价值.pdf
- 上传者:一鸣惊人
- 时间:2023/11/28
- 浏览次数:232
- 下载次数:3
- 0人点赞
- 举报
滔搏研究报告:从商业模式角度看滔搏的投资价值。滔搏是我国最大的运动鞋服经销商,自创立以来不断穿越行业周期,实现 稳健经营且历久弥坚。本报告从滔搏的商业模式角度出发,深入探究其投 资价值。
商业模式:解锁滔搏的经营密码。密码 1:高效零售是生意本质。20 世纪 90 年代末,滔搏前身百丽运动事业部开始国际运动品牌的经销业务。 凭借极致的零售效率铸造了高效的零售“护城河”。密码 2:穿越周期且历 久弥坚。滔搏曾一度穿越股市牛熊周期,目睹过行业库存周期的危机,遇 到过线上电商崛起的窘境,也经历过疫情对线下零售的冲击等,却仍然保 持着稳健经营并历久弥坚。跨越周期,滔搏的生意版图不断扩大,并成长为 行业头部企业。密码 3:助力国际品牌开拓中国市场,渠道价值是护城 河。20 世纪 80-90 年代,随着外资运动品牌陆续进入中国,我国运动鞋服 行业逐渐萌芽。外资品牌由于“水土不服”,需要寻求渠道商的帮助,滔搏 迎来发展机会。经过几十年发展,滔搏与品牌深度绑定,在国际品牌寻求 渠道转型的今天,滔搏仍然以战略伙伴的身份与国际品牌并肩作战。
投资价值:为什么选择滔搏。基于滔搏的生意模式及基本面优势,我 们认为选择滔搏有三个重要原因,即中国运动市场的高成长优势、客户多 元化利于分散经营风险以及滔搏未来更多的成长性。原因 1:中国市场增 速更快。我国体育运动鞋服赛道仍处于增量时代且运动鞋服渗透率攀升、 人均支出增长性强,未来更具成长性。原因 2:品牌“组合拳”。“不把鸡 蛋放在同一个篮子里”,滔搏能够分化单一品牌的运营风险。原因 3:更多 “向上”可能性。在新消费的背景下,滔搏市场嗅觉敏锐,在 2022 年与 Team China 和李宁展开了合作。此外,滔搏前瞻性布局电竞蓝海市场,抢 占市场先机,提前布局寻找持续发展的动能。
- 相关标签
- 相关专题
- 全部热门
- 本年热门
- 本季热门
- 滔搏(6110.HK)分析报告:运动鞋服零售龙头重启增长,数字化提效构建长期壁垒.pdf 4 2积分
- 滔搏(6110.HK)研究报告:效率提升下静待消费情绪复苏,首予“买入”评级.pdf 3 2积分
- 滔搏研究报告:从商业模式角度看滔搏的投资价值.pdf 3 3积分
- 滔搏研究报告:长期基本面优势持续,FY24高质增长可期.pdf 2 2积分
- 滔搏研究报告:有序修复,蓄势待发.pdf 2 2积分
- 滔搏研究报告:滔搏估值探讨,效率筑高壁垒,估值重塑与成长交辉.pdf 1 3积分
- 华为深度解析:华为,无边界扩张的科技巨头.pdf 296 4积分
- 华为战略分析:通信巨头华为的崛起之路.pdf 292 4积分
- 腾讯VS阿里系:战略、组织、运营与文化对比.pdf 264 3积分
- 阿里巴巴的新零售与生态赋能体系研究(58页).pdf 186 5积分
- 滔搏(6110.HK)分析报告:运动鞋服零售龙头重启增长,数字化提效构建长期壁垒.pdf 4 2积分
- 滔搏研究报告:从商业模式角度看滔搏的投资价值.pdf 3 3积分
- 滔搏研究报告:长期基本面优势持续,FY24高质增长可期.pdf 2 2积分
- 滔搏研究报告:有序修复,蓄势待发.pdf 2 2积分
- 滔搏研究报告:滔搏估值探讨,效率筑高壁垒,估值重塑与成长交辉.pdf 1 3积分
- 新型储能发展及商业模式 36 3积分
- 短剧行业分析:海内外空间瞻望与商业模式演进.pdf 25 3积分
- 数据要素行业研究报告:顶层政策持续落地,交易环节商业模式日渐完善.pdf 20 4积分
- 工商业储能行业分析:多要素催化商业模式改善,需求有望迎来高增.pdf 15 3积分
- 2023数字时代企业商业模式转型调研报告.pdf 12 7积分
- 滔搏研究报告:滔搏估值探讨,效率筑高壁垒,估值重塑与成长交辉.pdf 1 3积分
- 商业模式与产品开发.pptx 1 42积分
- 商业模式创新与转型分析.pptx 0 21积分
- 战略布局-商业模式.pptx 0 21积分