中国移动(600941)股票分析报告_中国移动企业发展现状及前景研究_中国移动投资价值分析

中国移动研究报告：锚定世界一流信息服务科技创新公司，业务版图扩张迎新机.pdf

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2023/07/31
230
6
广发证券

中国移动研究报告：锚定世界一流信息服务科技创新公司，业务版图扩张迎新机。数字中国稳步推进，运营商战略地位显著提升。运营商基建瞄准算力蓝海，数据要素开启信息服务新时代。《数字中国建设整体布局规划》提出：（1）数字经济领域，电信运营商在信息服务、IDC、数据安全、专网、数字化解决方案等各领域参与数字经济全产业链建设，战略地位显著提升。（2）数据要素领域，运营商庞大的用户数据稀缺程度高，将形成丰富的数据产品，有望为运营商长期贡献收入利润。中国移动作为全球领先的信息服务商，锚定世界一流信息服务科技创新公司，业务版图扩张迎新机遇。（1）传统业务依托规模优势，着重价值经营。在个人市场方面，公司坚持&ldq...

标签：中国移动科技创新信息服务

启明星辰（002439）研究报告：与中国移动深度整合，开启网安赛道新局面.pdf

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2023/04/13
248
7
中泰证券

启明星辰（002439）研究报告：与中国移动深度整合，开启网安赛道新局面。启明星辰是网络安全产业中主力经典产业板块的龙头企业，公司以15类市场占有率第一的产品以及9类处于市场第一阵营的产品为主，成为中国数字化场景中政企客户在网络安全产品、可信安全管理平台、安全运营与服务、安全解决方案的首选提供商。公司成立至今，经过26年的发展和积累，是国内最具实力的、拥有完全自主知识产权的网络安全供应商。有网络即有安全，安全伴生场景，中国移动可实现充分的场景赋能。启明星辰是网络安全产业中主力经典产业板块的龙头企业，同时也是新兴前沿产业板块的引领企业和可持续健康业务模式和健康产业生态的支柱企业。公司通过安全原生...

标签：启明星辰中国移动

中国移动（600941）研究报告：运营商龙头，数字经济领导者.pdf

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2023/03/15
326
11
国信证券

中国移动（600941）研究报告：运营商龙头，数字经济领导者。数字经济蓬勃发展，公司是数字经济领军企业。数字化产业和产业数字化均为数字经济重要部分，公司主营个人、家庭、政企、新兴业务均深度参与数字化产业和产业数字化业务，四大业务均衡发展。22年上半年公司数字化转型业务收入达1108亿元（同比+39.2%）。运营商为数字经济护航，公司政企业务快速增长。数字经济政策频出，政企对云计算、IDC、大数据业务需求旺盛，行业蓬勃发展。1）移动云20-21年收入持续保持翻番增长，公有云市场份额22年H1排第六（IDC数据），政务云服务与运营市场21年排第三（IDC数据）；2）公司数据中心市占率排第三，相比第...

标签：中国移动数字经济运营商

中国移动（600941）研究报告：于沃土之上，破茧重生.pdf

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2022/12/08
183
8
南京证券

中国移动（600941）研究报告：于沃土之上，破茧重生。01移动通信发展变革；02中国移动的“得”与“失”；03时代的浪潮再次卷起；04中国移动各业务估值。

标签：中国移动

中国移动-600941-数智化拉动市值新高，高盈利高回报展现信心.pdf

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2022/12/05
213
4
方正证券

中国移动-600941-数智化拉动市值新高，高盈利高回报展现信心。数字经济驱动下，5G、云计算等信息技术加速重构经济发展与治理模式，作为国内通信行业基础设施建设龙头企业，中国移动为个人、家庭、政企、新兴市场提供全方位的通信及信息服务，并推进从管道服务商向数字化解决方案供应商的升级转变，业务发展实现新的突破，具体如下：5G规模化部署应用，拉动用户规模和渗透率上升，移动ARPU重回上升通道；第二曲线增长强劲，产业数字化动能贡献率超30%，移动云倍速迈向头部梯队；业务发展提速换挡，CHBN驱动净利润”V”型反转，盈利增长进入中高速区间；盈利能力持续改善，2023年分红比例达7...

标签：中国移动数智化

中国移动（600941）研究报告：高股息运营商龙头；政企业务发展提速.pdf

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2022/10/15
272
4
华泰证券

中国移动（600941）研究报告：高股息运营商龙头；政企业务发展提速。个人市场上，1）用户量方面，我们认为移动用户总量已趋于饱和，但5G时代公司将继续保持龙头地位；2）ARPU方面，5G渗透率提升对移动业务ARPU有明显拉动作用，此外，公司已由单纯的流量资费转向“个人+权益+应用”融合运营，未来公司移动ARPU值有望持续改善。家庭市场上，1）用户量方面，我们认为家庭宽带普及率仍有提升空间，城市化及一户多址有望带动用户规模稳健增长；2）ARPU方面，千兆光网发展迅速，1H22公司千兆光网渗透率提升至11%，家庭宽带业务已由宽带资费拓展为涵盖大屏、DICT在内的全套服务体系...

标签：中国移动运营商

中国移动（600941）研究报告：数字经济龙头再启新征程.pdf

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2022/10/12
287
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长城证券

中国移动（600941）研究报告：数字经济龙头再启新征程。中国移动收入继续保持双位数增长，家庭市场、政企市场、新兴市场业务占比再创新高：2022年上半年，营业收入达到人民币4,969亿元，同比增长12.0%，继续保持双位数增速。其中，主营业务收入达到人民币4,264亿元，同比增长8.4%；其他业务收入达到人民币705亿元，同比增长39.8%。CHBN客户规模、收入规模全面增长，家庭市场、政企市场、新兴市场收入合计占主营业务收入比达到40.0%，较2021年全年提升4.3个百分点，收入结构进一步优化。移动云继续保持高速增长，2022H1营收实现翻倍增长，2022年上半年，移动云收入高速增长，达到...

标签：中国移动数字经济

中国移动（0941.HK）研究报告：公司CHBN业务融合发展，构建“连接+算力+能力”新型服务体系.pdf

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2022/08/30
344
7
东方证券

中国移动（0941.HK）研究报告：公司CHBN业务融合发展，构建“连接+算力+能力”新型服务体系。中国移动是全球领先的通信及信息服务企业，致力于为个人、家庭、政企、新型市场提供全方位的通信及信息服务。公司已建成高速、移动、安全泛在信息基础设施，业务覆盖全球200余个国家和地区。数字经济基础设施升级正当时。（1）数字经济：2022年1月12日，国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》。文件明确要加快建设信息网络基础设施，建设高速泛在、天地一体、云网融合、智能敏捷、绿色低碳、安全可控的智能化综合性数字信息基础设施。全球范围内的5G建设全面开展。（2...

标签：中国移动

中国移动（600941）研究报告：盈利能力持续向好，数字经济业务厚积薄发.pdf

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2022/08/17
243
2
国信证券

中国移动（600941）研究报告：盈利能力持续向好，数字经济业务厚积薄发。全球领先的移动通信服务运营商，国内数字经济领军企业。公司是国内最大的运营商，在用户规模、收入体量等方面处于行业领先地位。近年来公司加大数字化转型投入，已取得显著成效。22年上半年公司数字化转型业务收入达1108亿元（同比+39.2%），占主营业务收入占比26%（同比+5pct）。2C业务尚有提升空间：价格战趋缓，个人市场稳步发展、家庭市场快速增长。1）5G用户数提升是个人业务增长主要驱动力。22H1公司5G用户渗透率为52.7%，对比同行及4G历史峰值80%的水平，5G用户数仍有提升空间。2）千兆升级与智慧家庭业务是家庭...

标签：中国移动数字经济经济

中国移动（600941）研究报告：数字化全球综合服务商龙头，巨人守正出奇.pdf

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2022/07/04
381
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国联证券

中国移动（600941）研究报告：数字化全球综合服务商龙头，巨人守正出奇。国资委自2019年起向运营商下发新的考核要求，由考核市场份额转向盈利导向，“提速降费”政策不再执行，公司移动业务ARPU值企稳回升；截至2021年移动业务营收4834.34亿，同比增长1.36%，自2019年以来，增速首次转正。同时，行业迎来竞合时代，“移动广电”共建共享，2020-2021年为5G建设高峰期，公司资本开支约同比增长8.86%/1.66%，但自由现金流（经营性净现金流-资本开支）保持55%/3%大幅同比增长。产业数字化业务开启第二成长引擎“十四五...

标签：中国移动数字化

中国移动（600941）研究报告：5G时代数字基础设施升级，公司CHBN业务融合发展.pdf

3积分
2022/04/24
293
8
东方证券

中国移动（600941）研究报告：5G时代数字基础设施升级，公司CHBN业务融合发展。中国移动是全球领先的通信及信息服务企业，致力于为个人、家庭、政企、新型市场提供全方位的通信及信息服务。公司已建成高速、移动、安全泛在信息基础设施，业务覆盖全球200余个国家和地区。数字经济基础设施升级正当时。（1）数字经济：2022年1月12日，国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》。文件明确要加快建设信息网络基础设施，建设高速泛在、天地一体、云网融合、智能敏捷、绿色低碳、安全可控的智能化综合性数字信息基础设施。全球范围内的5G建设全面开展。（2）“东数西算”...

标签： 5G 中国移动

中国移动（600941）研究报告：提速换挡，十年成长新起点.pdf

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2022/04/22
316
8
申万宏源证券

中国移动（600941）研究报告：提速换挡，十年成长新起点。中国移动作为国内电信运营商龙头，正处于CHBN四大业务提速换挡的“十年最佳”发展期。（一）行业复盘：格局筑稳，十年巨头“从头越”。格局稳定是运营商长期效率提升的前提，长期趋势相对均衡，已走向市场化的竞合和效率提升。资源、规模和管理是中国移动的竞争底牌（比较优势）。资源方面，无线先发、固网补齐，通信业务“集大成者”；规模方面，在用基站数量以及用户数领先，转型“底子厚”；管理方面，激励和战略逐步清晰，战略独立性和执行力强。（二）业务分拆：CHB...

标签：中国移动

中国移动（600941）专题报告：数字经济龙头，开启十年新征程.pdf

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2022/03/18
249
12
东吴证券

中国移动（600941）专题报告：数字经济龙头，开启十年新征程。全球领先的移动通信服务运营商，数字经济的核心底座：中国移动是全球领先的通讯服务运营商，在用户规模、通信基站等方面均处于行业领先水平；随着数字经济的快速推进，运营商作为重要的基础设施，在企业数字化转型、5G创新应用落地以及万物互联起到关键重要的支撑作用。

标签：中国移动数字经济

中国移动（600941）研究报告：通信运营商龙头重回A股，数智化转型开疆扩土.pdf

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2022/03/17
266
17
中银证券

中国移动（600941）研究报告：通信运营商龙头重回A股，数智化转型开疆扩土。中国5G发展全球领先，中国移动5G建设走在前列，合作共建加快发展。中国移动、华为等国内企业积极参与标准制定;中国基站数量在全球占比超70%，国内52%的基站是由中国移动建设；中国移动同拥有700MHz频段建设权的中国广电共建基站，建设速度超预期。

标签：通信运营商中国移动

中国移动（600941）研究报告：“网+云+DICT”融合转型，全面拥抱5G产业数字化时代.pdf

3积分
2022/03/01
401
20
安信证券

中国移动（600941）研究报告：“网+云+DICT”融合转型，全面拥抱5G产业数字化时代。中国最大电信运营商，5G套餐用户数全球第一。公司是中国最大的电信运营商，亦是全球网络和客户规模最大、盈利能力领先、市值排名位居前列的世界级电信运营商。根据ITU统计数据，截至2020年末公司的移动客户数和有线宽带客户数均位列全球电信运营商第一，市场份额分别约为11.56%和17.83%。公司牢牢把握5G发展机遇，积极开拓数字经济蓝海，截至2021年9月末，5G套餐用户数达到3.31亿户，规模居全球第一。

标签： 5G 数字化中国移动

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