2024年春季行业比较投资策略：中长期聚焦新质生产力.pdf

上传者：有料分享
时间：2024/03/28
浏览次数：68
下载次数：8
0人点赞
举报

2024年春季行业比较投资策略：中长期聚焦新质生产力。2024年，新质生产力被列为政府十大工作任务之首，在新科技产业趋势催化与政策双轮驱动下，行业配置上中长期聚焦新质生产力。其中未来产业是形成新质生产力的重要抓手，主要包括：人形机器人、低空经济、脑机接口、虚拟现实&未来显示、量子信息、生成式人工智能、生物制造、未来网络及新型储能等领域。

政策端，从2010年七大战略新兴产业看新质生产力的股市映射：

（1）最早于2009年提出，2010年正式确认，而2010年是典型的结构市，科技主题行情贯穿2010年资本市场全年。全年A股市场涨幅排名前五的行业分别为：电子（39%）>医药生物（30%）>机械设备（28%）>计算机（26%）>有色金属（22%）,均归属于战略性新兴产业的范畴。而且2010年每月股价创新高的个股几乎一半以上都分布在相关科技行业，甚至在市场调整的5、6月份，科技股更加抗跌。同时 2010年全年个股涨幅超过100%的股票大多分布在有色（主要是稀土）、电子、电力设备、机械、医药、计算机、军工等领域。

（2）当前的未来产业与2010年的战略性新兴产业的生命周期阶段有相似之处：2010年典型的战略性新兴产业如新一代信息技术、新能源汽车和新能源分别处于移动互联网元年时期（智能手机出货量出现向上拐点，互联网新应用新模式层出不穷，但商业模式与产业龙头尚未确立）、产业早期（渗透率几乎为是 0%，十年后才会迎来大爆发）和成熟期。而较为类似的，当前未来产业中人形机器人、低空经济、生成式人工智能、虚拟现实、未来网络等领域均处于已有标志成型产品开始向量产和商业化发展的拐点，可类比2010年的新一代信息技术；当前未来产业中脑机接口、未来显示、量子信息等领域大多仍处于研发阶段，产业仍处于概念早期，类似2010年的新能源汽车；当前未来产业中新型储能可与之对标，像电化学储能已较为成熟，但未来有可能会继续进行技术迭代，从而进入下一轮发展周期，类似2010年的新能源。