电力设备及工控2024年投资策略:循增长,谋突破.pdf
- 上传者:老王
- 时间:2023/12/15
- 浏览次数:191
- 下载次数:10
- 0人点赞
- 举报
电力设备及工控2024年投资策略:循增长,谋突破。多因素助推电力系统投资稳健增长,延续适度超前状态。从“十四五”电力系 统建设周期来看,影响电网投资投放的系统因素主要是电力供需形势与新能源消 纳情况。我们判断电源投资有望延续深化新能源渗透、补足泛基荷电源建设的状 态,保持适度超前建设,我们预计电源投资在 2023-2024 年有望分别增长 20%/10%;考虑到新能源持续渗透预期,我们预计电网投资在 2023-2024 年有 望进入逐步提速阶段——预计 2023 年电网基本建设投资完成额有望同比增长 5-6%,2024 年同比增长 5%+。
国内电网:特高压与柔直共振,直流项目加速落地。据国家电网,2023 年“四 直”特高压开工,完成设备招标约 383 亿元;储备“一交五直”项目加速推进, 其中蒙西-京津冀、甘肃-浙江确认采用混合直流路线。柔性直流技术与远海风电 展需求较为匹配,据各地方政府官网,各沿海省份“十四五”海上风电规划合计 超 60GW,随着深远海风电的开发,柔直渗透率有望提升。特高压直流产业链 中龙头地位稳固、格局稳定且整体份额较高,并且在换流阀、换流变等主要站内 设备,头部供应商重合度较高。
国内电网:智能化、数字化投资望回暖,电表有望底部向上。2014-2015 年安 装的电表逐步进入更新替换周期,叠加电力系统对智能化的要求日益提升,高等 级电表占比有望提升。由于设计制造要求更加复杂,C 级以上高等级电表的参与 者仅 15 家左右,有望从电表的结构性优化中受益。在 2023 年电力设备投资向 一次设备侧重的基础上,考虑到电力系统建设需要各环节协同发展和电力智能 化、数字化趋势,叠加 2023 年第二批次电表招标大幅回暖,我们认为 2024 年 电网智能化与数字化投资有望回暖,建议关注头部智能电表企业和兼具出海成长 性的标的。
电力设备出海:海外设备需求明确,建议关注增量机会。根据海关总署,国内 电力设备企业出口产品包括变压器、开关和智能电表等,2022 年度出口规模 500 亿元以上。欧洲电力龙头在国际化过程中,逐步增加其在东欧、拉美等地的属地 电力设备供应商比例。除了在一带一路国家持续市场开拓外,国内企业和 Vattenfall、E.ON、Enel 等欧洲电力龙头的合作已经逐步开启。但整体来看,国 内企业出海仍在起步阶段,海外渠道布局和工厂投放节奏将成为指引大多数国内 企业海外业务规模的重要发展节点。
工控:工业控制有望复苏,人形机器人开启发展空间。自 2023 年 8 月份开始, 工业企业的利润总额同比增速回正,同时,据国家统计局数据,第二产业固定资 产投资、工业用电量均保持 8-10%的较高增速水平,进一步结合包装、纺织等传统市场有所改善,我们预计在 2024 年逐步看到工控行业的回暖复苏。随着产 业链的日趋成熟和人工智能的催化,人形机器人有望迎来快速发展。由于功率密 度、承载能力和效率方面的优势,我们认为无框力矩电机、空心杯电机有望成为 主要的驱动形式。
- 相关标签
- 相关专题
- 全部热门
- 本年热门
- 本季热门
- 电力设备行业研究:电力物联网、工控、低压电器、充电桩.pdf 81 4积分
- 电力设备与新能源行业2022年度行业策略报告:全球共进,新能源全面提速.pdf 70 6积分
- 电力设备行业专题报告:新型电力系统建设带来电力设备新需求(更新).pdf 65 3积分
- 电力设备及工控行业113页深度研究及2022年度策略.pdf 57 11积分
- 电力设备行业特高压产业链全景解析.pdf 57 3积分
- 电力设备及泛在电力物联网行业研究2020.pdf 53 5积分
- 电力设备行业特高压专题报告:新能源大基地加速特高压建设.pdf 51 4积分
- 电力设备行业研究:电网思变,总量稳增结构升级.pdf 45 7积分
- 电力设备行业深度报告:新型电力系统,开创新的征程.pdf 43 6积分
- 光伏电池专题报告:N型接棒,开启电池发展新阶段.pdf 40 3积分
- 充电桩行业专题报告:从高压快充看碳化硅在电力设备中的运用.pdf 35 4积分
- 新能源和电力设备行业投资机会分析:市场趋势、技术创新和电网完善.pdf 19 3积分
- 电力设备与新能源行业24年投资策略:以点带面,迎系统性机遇.pdf 19 4积分
- 电力设备行业2024年度策略:特高压、电网自动化、数字化为电网重点投资方向,关注电力设备出海机会.pdf 19 4积分
- 电力设备行业专题报告:能源转型陆续落地,中东与中亚新能源发展前景广阔.pdf 19 5积分
- 电力设备与新能源行业2024年度策略报告:百舸争流,革故鼎新.pdf 17 10积分
- 电力设备与储能行业2024年度投资策略:再论电气化趋势下新能源消纳的最优解.pdf 17 6积分
- 电力设备行业专题:新型电力系统引领产业升级.pdf 15 4积分
- 电力设备新能源行业2024年投资策略:电力发展再平衡,向海而生再出发.pdf 15 4积分
- 电力设备与新能源行业专题研究:美国大储有望转强,国内企业加速出海.pdf 14 4积分
- 电力设备与新能源行业24年投资策略:以点带面,迎系统性机遇.pdf 19 4积分
- 电力设备与新能源行业专题研究:美国大储有望转强,国内企业加速出海.pdf 14 4积分
- 电力设备行业专题报告:全球电网投资新周期,电力设备出海东风已至.pdf 11 7积分
- 电力设备行业专题分析:深挖绿电增长潜力,数智化释放消纳弹性.pdf 10 3积分
- 电力设备行业深度研究:特高压建设加速&海外需求共驱电力设备新成长.pdf 10 4积分
- 电力设备行业专题分析:新能源发展新机遇,消纳效率定乾坤.pdf 9 2积分
- 电力设备和新能源行业现状深度盘点:电力设备板块一枝独秀,进入漫长景气周期.pdf 8 10积分
- 电力设备新能源行业2024年春季策略报告:氢能渐起,重视新兴产业链布局.pdf 6 6积分
- 电力设备出海专题报告:海外电网开启更换周期,企业出海正当时.pdf 4 3积分
- 电力设备出海专题报告:海内外需求共振,配用电龙头扬帆.pdf 3 6积分