电力行业专题研究报告：电改之路顶层篇，“双碳”下的电改前景展望.pdf

电力行业专题研究报告：电改之路顶层篇，“双碳”下的电改前景展望。源：新旧能源博弈之下，火电当前应“改造”而非“退出”。 1）保供：“双碳”主线之下，风光大规模装机致火电投资收益减少，2022 年 火电新增装机在总装机占比仅为 18.8%，同比增速低于全社会用电量增速。火 电作为稳定可控的基荷电源，近年来缺电限电事件或彰显其维持系统充裕性 的重要作用，当前火电建设或仍需持续推进。2）调峰：火电容量较大，当前 可作为风光消纳调节的重要手段，然而我国火电机组调节范围有限且启动时间 较长，对其进行灵活性改造并用于风光并网消纳或为火电未来发展方向。

网：时空错配加大消纳难题，特高压及配电网建设或为电网投资主线。

1）特高压：风光大基地项目多位于内蒙古、宁夏、青海等西部省份，并规划 近 315GW 外送规模。而西北地区风光消纳率相对较低，本身存在一定弃风弃 光现象，大基地投产或加大其电力外送压力，从而带动特高压产业链投资需求。 赛迪顾问预计“十四五”期间特高压及相关产业投资规模 CAGR 将达 13.2%。 2）配电网：风光并网或带来配网扩容需求，“十四五”期间我国对农村电网 户均配变容量的要求提升至东部为 3.5kVA，中西部及东北部为 2.3kVA（“十 三五”期间为 2kVA）。此外，风光波动加大或导致电网潮流分布、电能质量 等发生变化，配网监测管理需求提升或催化电网智能化转型需求。

荷：用电需求波动加剧，需求响应发展有望提速。

负荷侧波动加大对电力系统灵活性要求不断提高，需求响应作为负荷端可调用 的资源，或可以相对较低成本提升电力系统灵活性。在传统需求响应方式的基 础上，近些年来需求响应发展出虚拟电厂、微电网等多种创新。2023 年 5 月， 国家发改委印发关于向社会公开征求《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》 提出，到 2025 年各省需求响应能力达到最大用电负荷的 3%-5%，其中年度 最大用电峰谷差率超 40%的省份达到 5%及以上。

储：储能调节手段多样，长期发展前景广阔。

储能种类丰富，包括机械储能、电磁储能、电化学储能等。储能依附电力系统， 通过参与辅助服务或利用峰谷价差套利，当前其收入机制尚不明确，成本成为 制约其大规模推广的重要因素。目前抽水蓄能经济性最好，在我国储能市场 累计装机占比最高；锂离子电池储能是经济性较好的新型储能，在我国储能 市场累计装机占比约 21%。随着技术发展推动成本下降，预计储能发展前景 广阔。