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计算机行业专题分析：科技链主，华为生态。回顾历史和审视当下全球科技产业，任何创新都依赖于产业链巨头的突破 和带动。从 C 端手机到 B 端 AI 在内服务器，我们看好华为生态驱动，服务 器产业加速。

1、从供给端看，0-1 的突破（重视 910B）： 麒麟芯片回归，下行速率达 5G 水平。近日华为发售新机 Mate 60 Pro，根 据媒体评测，Mate 60 Pro 搭载麒麟 9000S 处理器，性能对标骁龙 888，且 能效比优于骁龙 888。5G 方面，Mate 60 Pro 在测试软件显示 4G 情况下， 下行速率超 850Mbps。

昇腾 910B NPU 算力对标 A100。科大讯飞与华为联合发布了讯飞星火一体 机，基于鲲鹏 CPU＋昇腾 GPU，算力达 2.5 petaFLOPS。据第一财经消息， 星火一体机使用的是华为尚未官方对外发布的昇腾 910B 人工智能芯片，算 力对标英伟达 A100。

2、从需求端看，金融+运营商+互联网信创的三重催化：

——金融信创：进入关键时点，深入核心业务系统改造。近期金融信创加 速落地，大额采购订单频繁出现，华为市场份额快速提升。从订单中分析， 金融信创系统改造项目中，华为系对比海光信息采购量项目数比例已接近 1:1。

——运营商信创：运营商引领，国产 AI 服务器采购加速。近日中国电信发 布 2023-2024 年 AI 算力服务器集中采购项目相关公告。对比 2021-2022 年 服务器集中采购项目，此次集采 AI 服务器数量大幅增长，佐证国内 AI 服务 器高景气度。此次采购项目预计国产占比约 47.5%，我们认为，运营商引领 下，国内 AI 信创有望加速。

——互联网信创：ARM 生态是未来，鲲鹏+昇腾是关键底座。目前，鲲鹏 生态已与阿里云、腾讯云、网易云、百度等多家互联网企业进行合作，推出 数据库、云游戏等解决方案。