家电行业2023年中期投资策略：把握空调景气弹性，重视可选消费与外销拐点.pdf
- 上传者：一树梨花
- 时间：2023/06/01
- 浏览次数：212
- 下载次数：3
- 0人点赞
- 举报
家电行业2023年中期投资策略：把握空调景气弹性，重视可选消费与外销拐点。重点把握空调产业链景气+ K型消费+出口链反转三条主线：
空调产业链：供需两旺、入夏高温。产业在线统计，受低基数影响，4月份空调内 销量同比+30%，上游排产景气度依然非常高，5月家用空调行业排产约为1885万台， 较去年同期上涨18.0%，上游压缩机、阀件龙头海立股份、盾安环境等预计二季度 产销环比一季度明显加速；同时天气角度，国家气候中心也表示今年夏天高温时长、 高温范围与常年相比偏多，大部分地区温度偏高1-2℃。行业竞争角度格力、美的 等一线品牌牟利、二线品牌扩容弹性更加突出。
K型消费：抖音电商成为行业新增流量入口，目前小家电行业抖音线上销售占比已 达17%+，头部品牌围绕抖音推出高转化爆品获取渠道流量红利，小家电必选建议把 握消费降级受益品类飞科电器/小熊电器，小家电可选布局渗透率反转赛道扫地机/ 洗地机/按摩器/厨小；大厨电前期受房地产复苏偏弱影响，一季报披露后市场信心 不足，期待二季度及下半年“保交楼”支撑整体需求，行业逆境下龙头经营韧性及 洗碗机渗透提升结构性机会值得把握。
出口链反转：厨房小家电、工具类上市公司普遍反馈从6月份开始下半年外销订单 有望同比转正，主要跟海外零售商去库存结束、订单补库有关。我们建议把握估值 低、弹性大的子版块龙头。
热门下载
- 全部热门
- 本年热门
- 本季热门
- 美的集团深度解析：做大而美的百年企业.pdf 122 5积分
- 家电行业细分赛道龙头分析：戴森，何以成就家电行业的苹果.pdf 100 5积分
- 家电行业深度报告：数字赋能全链条，走向工业互联网新时代.pdf 86 5积分
- 小家电行业深度研究：新消费风来，寻找下一个小家电明星公司.pdf 85 6积分
- 美的商业模式解析：一以贯之的强整合运营力成就美的.pdf 70 3积分
- 家电行业研究：“小”家电，“大”未来.pdf 68 4积分
- 美的集团深度解析：从渠道演化历史看美的.pdf 68 3积分
- 家用电器行业专题研究：智能家居，智启未来.pdf 66 4积分
- 美的集团（000333）深度报告：全球领先的家电龙头，B端打开新成长空间.pdf 63 6积分
- 制造产业研究及2022年投资策略：家电、机械、电新、军工.pdf 57 6积分
- 2023年小家电消费洞察报告.pdf 33 2积分
- 家电行业深度报告：中国白电方兴未艾，空调市场谁执牛耳.pdf 21 13积分
- 小熊电器研究报告：始于创意的小家电品牌，品类扩张看好长期发展.pdf 19 4积分
- 家电行业出口链深度报告：长短期多重利好共振，家电出海正当时.pdf 18 4积分
- 安永-中国消费电子和家电行业趋势报告：走向全球，中国品牌的战略意义.pdf 15 5积分
- 家电行业深度研究报告：耐用消费所向，格局为王.pdf 13 5积分
- 家电行业2023抖音趋势赛道风向标：赛道名片，家电3C行业专刊.pdf 12 4积分
- 海信家电专题报告：中长期视角下的市值空间.pdf 12 4积分
- 智能家电与生成式人工智能大模型创新与发展白皮书.pdf 10 6积分
- 母婴家电行业研究报告：发轫之始，拥抱育儿新趋势.pdf 9 3积分
- 家电政策专题分析：新一轮以旧换新政策有望推出，带动内需改善.pdf 9 2积分
- 探究东南亚家电市场增长潜力与国牌突围打法.pdf 7 2积分
- 家电行业专题研究：出口推动出海，强产业全球成长可期.pdf 6 3积分
- 海外家电行业公司年报总结：2023Q4收入、业绩端分化明显，2024年拉美等新兴市场和咖啡机等品类或存结构性机会.pdf 5 4积分
- 小家电行业人群画像：小家电类目.pdf 5 2积分
- 家电行业2024年Q1季报前瞻：出口景气延续，内销有望提振.pdf 4 3积分
- 2024家电行业消费趋势报告.pdf 4 6积分
- 2024家电行业及营销趋势报告.pdf 3 2积分
- 白色家电行业研究：白电的长期定价逻辑是否已经改变？.pdf 3 3积分
- 家用电器行业24年二季度家电策略：聚焦长周期稳健性，挖掘结构性增量.pdf 2 5积分
