证券行业海外经纪商市场探析之澳洲及东南亚篇:中资经纪商开启海外二次创业之路,澳洲及东南亚将成为重要新战场.pdf
- 上传者:大三班
- 时间:2023/03/31
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证券行业海外经纪商市场探析之澳洲及东南亚篇:中资经纪商开启海外二次创业之路,澳洲及东南亚将成为重要新战场。澳大利亚:传统银行系经纪商仍居主导地位,但是新兴力量已经崛起并挑战传统格 局。1)澳洲四大银行曾经也是经纪商市场的绝对领先者与寡头,2017 年尚占据市 场前四,市占率近 8 成;2)但是随着外资势力以及新兴线上经纪商的崛起,尤其是 在疫情的冲击带来的线上经纪业务的蓬勃发展的背景下,短短 5 年时间这一格局已 经发生了翻天覆地的变化,除联邦银行 CBA 旗下的 CommSec 仍保持行业龙头的地 位(但市占率已有明显下滑),其他三家传统巨头的地位均受到了严峻的挑战,以 CMC Markets 为代表的外资力量与以 SelfWealth 为代表的独立线上经纪商已经挤入 了行业 TOP3,未来仍将持续挑战 CommSec。3)不难看出,澳洲经纪商市场正在 经历竞争格局剧烈变化的历史时期,对于其他新兴力量尤其是外资新兴力量来说, 当前是“跑马圈地”、“弯道超车”的良机,有望掀起更大的行业剧变浪潮。
东南亚:对于新兴势力来说,以新加坡市场为核心突破口辐射东盟主要国家经纪商 市场应是“一以贯之”的战略方针。1)新加坡市场作为亚太地区的一个重要核心资 本市场,其在东盟国家乃至东南亚地区都扮演着“中流砥柱”“举足轻重”的作 用。对于任何新兴经纪商力量来说,成功突破新加坡市场并树立“市场佼佼者”的 品牌形象,将是整体进军东南亚经纪商市场的重要突破口,将有极强的示范效应与 溢出效果。2)马来西亚富人及华人众多,是东南亚另一高价值资本市场,也大概率 将成为新兴经纪商瞄准的新目标。考虑到马来西亚经纪商市场当前仍以本土经纪商 为主导,因此新兴力量有望为带来显著的“鲶鱼效应”,甚至挑战传统格局。3)虽 然印尼、越南等其他东南亚国家经济发展水平及资本市场发展水平相对较低,但是 高人口基数、高发展速度使得这些新兴市场仍有较大的发展空间,且当前的竞争格 局相对简单且集中度较高,本土的经纪商为主,韩资渗透为辅,因此也给了新进入 者更多扰动市场格局的机遇,是值得挖掘与开拓的市场。
澳洲及东南亚市场华人基础雄厚,且美港股投资需求大,中资科技经纪商有望“登 堂入室”。1)经过全文不难看出,庞大的华人群体是多数亚太国家地区的共通点, 而这部分华人群体中又不乏成熟的高净值投资者群体,为中资科技经纪商的市场开 拓奠定了坚实的基础。2)无论是澳交所、新交所等核心交易所,还是印尼、越南等 新兴市场交易所,其市场容量以及成交体量都明显低于港股市场,更是远低于 A 股 或美股市场,因此对于当地投资者来说,除了投资本国股票市场的需求外,他们也 都有较高的投资美股乃至港股的需求,丰富而成熟的港美股产品货架自然也成为长 期精耕此道的中资科技经纪商打开新市场的利器或法宝。3)在新兴力量进入之前, 多数亚太地区经纪商市场竞争格局简单且集中度较高,本土经纪商基本都是寡头地 位,面对的竞争和挑战有限,携更优质产品与更低费率双重优势带来的降维打击之 势,中资科技经纪商有望“登堂入室”并挑战传统竞争格局,这一点从近年来中国 香港与新加坡的市场格局变化可见一斑。
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