国内豪车市场现状与产品力分析

国内豪车市场仍以外资为主，但已受自主高端化冲 击。

除少量国产车型外，国内市场多数豪华车型为外资品牌进口车型，2020、2021 年国内进口豪华 乘用车销量分别为 81.03、85.18 万辆，2022、2023 年进口豪华乘用车销量下降至约 70 万辆水 平，2024 年进一步下降至 58.95 万辆，较 2023 年同比下降 15.6%。国内进口豪华乘用车销量占 国内乘用车总销量比例亦呈现下降趋势，由 2020-2021 年约 4.2%下降至 2023 年约 3.2%，2024 年进一步下降至 2.6%。 聚焦至平均售价（指导价最低与最高价均值，下同）60 万元以上的高端豪华市场，国内高端豪华 车型以外资品牌进口车型为主，主流高端豪华轿车包括保时捷 Panamera、奔驰 S 级、迈巴赫 S 级、宝马 7 系、奥迪 A8 等，主流高端豪华 SUV 包括宝马 X5、奔驰 GLE、路虎揽胜、路虎卫士、 保时捷 Cayenne等，主流高端豪华 MPV包括丰田埃尔法、雷克萨斯 LM、沃尔沃 EM90等。2023 年国内高端豪华车型销量约 53.18 万辆，占国内乘用车销量比例约 2.4%；2024 年国内高端豪华 车型销量下降至 44.43 万辆，同比下降 16.5%，占国内乘用车销量比例约 1.9%；2025 年 1-4 月 国内高端豪华车型约 12.10 万辆，占国内乘用车销量比例小幅下降至 1.8%（在平均售价 60 万元 以上车型统计中未计入极氪 009 及小米 SU7 Ultra，因售价 70 万元以上的极氪 009 光辉版销量较 少，售价 80 万元以上的小米 SU7 Ultra 纽北限量版未开启交付）。

从具体车型角度看，以高端豪华轿车中销量排名前列的迈巴赫 S 级、奔驰 S 级、宝马 7 系、保时 捷 Panamera 为例，四款车型 2020-2023 年销量走势有所区别，保时捷 Panamera 自 2021 年起 连续 3 年实现销量同比增长，迈巴赫 S 级自 2022 年起连续 2 年销量同比向上，而宝马 7 系则连 续 3 年销量同比下降，奔驰 S 级 2023 年销量同比由升转跌。2024 年四款车型销量均呈现同比下 降，迈巴赫 S 级、奔驰 S 级、宝马 7 系、保时捷 Panamera 同比降幅分别为 19.0%、30.9%、 17.9%、26.9%，2024 年传统高端豪华市场受冲击较大。

在平均售价 60 万元以上的高端豪华市场，宝马、奔驰、保时捷、迈巴赫、路虎等外资品牌仍然占 据主导地位，2024 年宝马、奔驰分别以 28%、20%的市场份额位列国内高端豪华市场份额前两 位，合计市场份额近 48%，大幅领先于其他品牌；保时捷、路虎、奥迪分别以 12%、11%、7% 的市场份额位列三至五位，沃尔沃、丰田、迈巴赫、雷克萨斯、仰望等品牌亦在国内高端豪华市 场占据一定份额。 具体车型方面，2024 年宝马 X5、奔驰 GLE 销量分别达 8.8、4.4 万辆，在国内高端豪华市场分别 占据20%、10%的市场份额；除上述两款畅销车型外，2024年其他高端豪华车型全年销量均不足 2 万辆，路虎揽胜、路虎卫士、保时捷 Cayenne、丰田埃尔法、沃尔沃 XC90、保时捷 Panamera 等 11 款车型销量超 1 万辆。

在乘用车整体销量同比稳中有升的背景下，2024 年国内豪华车市场呈现销量萎缩态势，一方面预 计与以旧换新政策拉动中低端车型需求相关，另一方面也体现了中国自主品牌高端化成效显著： 在传统燃油车时代，合资及外资品牌凭借在发动机、变速箱等领域的技术优势以及多年的品牌积 淀占据了国内高端乘用车市场的主导地位；随着中国新能源汽车产业快速发展，中国自主品牌凭 借智能化、电动化技术优势冲击高端市场，蔚来、理想、鸿蒙智行、阿维塔、腾势等多个自主及 新势力品牌在 30-50 万元中高端市场占据一定市场份额，问界 M9、腾势 D9、理想 L9 等标杆车型 在性能、舒适性、智能化等方面比肩甚至超越外资品牌高端豪华车型。在宏观经济承压情况下， 消费者在购车时更注重产品力和性价比，自主品牌中高端车型以“科技豪华”切入豪华市场并获 得用户认可，对价格更高的豪华车型逐步形成替代。 以国内自主品牌 30-50 万元级别标杆车型问界 M9、腾势 D9 为例，问界 M9 于 2024 年 2 月开启 交付，上市以来以“传统豪华+科技豪华”的“新豪华”概念深受用户认可，连续多月蝉联中国 市场 50万以上豪华车销冠。2024年问界 M9销量超过 15万辆，平均每月销量近 1.26万辆，2024 年 5-12 月连续 8 个月单月销量超 1.5 万辆。截至 2025 年 6 月，问界 M9 累计交付量已突破 20 万 辆，刷新 50 万级车型交付纪录。 腾势 D9 是全球新能源 MPV 领域的代表车型，2022 年 10 月开始交付后销量持续攀升，2023 年 5 月单月销量首次实现破万，2023 全年销量超 10 万辆，成为中国全品类 MPV 销冠；2024-2025 年腾势 D9 热度不减，月均销量维持在 7000 辆以上，截至 2025 年 6 月，腾势 D9 累计交付量已突 破 25 万辆，成为全球首款交付量达 25 万辆的新能源 MPV 车型。

国内消费者对自主豪华品牌认同提升以及智能科技加持下国产豪车产品力跃升，将成为自主豪华 车型进军国内豪车市场，逐步替代传统外资豪华品牌车型的两大核心驱动力。 品牌价值是豪华车的一大核心要素，豪华车通常被视为成功和财富的象征，能够彰显自身的经济 实力和社会地位。传统外资豪华品牌凭借多年的技术积累和历史底蕴塑造了高端、奢华、精致、 性能强劲的品牌形象，在全球及国内消费群体中被广泛认可；而国内自主品牌底蕴相对较浅，在 燃油豪车领域的品牌影响力难以追赶传统外资豪华品牌。随着近年来国际政治及经济环境持续变 化，中国的国际地位及国际形象日益提升，民族自信心的增强延伸至国内消费者对自主豪华品牌 的认同提升，消费者愿意为外资豪华品牌支付的品牌溢价逐步下降；在此基础上，比亚迪、华为 等自主品牌在新能源汽车、高端手机等领域获得国内消费者广泛认可并成为行业龙头，在科技自 信背景下，以仰望、尊界等为代表的自主豪华品牌的身份价值将进一步提升；此外，中共中央、 国务院于 5 月 18 日正式发布修订后的《党政机关厉行节约反对浪费条例》，明确要求“公务用车 集中采购应当选用国产汽车，优先选用新能源汽车”，政府在公务用车层面对国产新能源车的支 持也将进一步强化消费者对自主品牌的认同。

产品力是豪华车的另一大核心要素，是豪华车型取得高消费群体认可的基础。在传统燃油车领域， 外资传统豪华品牌在发动机、变速箱、底盘等核心零部件领域具备深厚的技术积累，在动力性能、 底盘调教、整车操控、乘坐体验等汽车基本产品力上优势较为显著。随着国内智能电动汽车快速 发展，国内消费者对汽车智能化的需求日益提升，智能科技成为豪车产品力的重要组成部分之一， 国产豪华车型将借助智能科技实现对外资传统豪华车型产品力的逐步赶超：一方面，国产新能源 豪华车型借助成熟的新能源三电技术和国内汽车产业链成本优势，在动力性能、整车操控等基本 产品力上逐步追赶传统燃油豪华车型；另一方面，以智能驾驶、智能座舱等为核心的智能科技构 成了国产豪华品牌的核心竞争力，传统豪华车企在电动化和智能化转型上落后，难以满足国内消 费者对智能化的需求，预计国内自主豪华品牌在智能化方面的领先优势将进一步扩大。

以比亚迪与华为为例，两家企业在新能源汽车及高端手机领域取得卓越成就，获得国内消费者高 度认同，未来结合智能科技打造自主豪华品牌有望取得市场认可。 高端品牌仰望以领先的智能化、电动化技术实现价值重塑。比亚迪依靠三电技术及供应链优势建 立核心竞争壁垒，产品矩阵全面开花，2022 年比亚迪新能源车销量超越特斯拉，成为全球新能源 车企销量冠军。比亚迪销量快速提升背后是消费者对公司产品和技术的认可，比亚迪品牌形象逐 步由“性价比”转向“技术领先”、“国货之光”，主流舆论多为国产品牌销量登顶感到自豪。 2022 年 11 月比亚迪公布旗下高端品牌仰望，并于 2023 年 9 月发布首款车型仰望 U8，新车以四 电机独立控制、原地掉头、应急浮水等功能作为卖点，展现出领先于行业的智能化、电动化技术。仰望技术展示刷新了消费者对汽车的认知，市场意识到国产品牌的技术先进性，奠定了仰望品牌 在国内自主豪华车领域的地位。

华为品牌深受高净值人群认可，以品牌力和智能化技术与赛力斯共同打造问界品牌。作为中国领 先的科技品牌，华为在国内和全球市场上展现出强大竞争力，突破美国全面技术封锁使得华为在 国内消费者心中具备空前的认同感。根据胡润报告，华为连续两年成为最受高净值人群青睐的手 机品牌，2025年 1 季度中国高端手机市场华为市占率达 38%，与苹果相当，远超其他品牌。在汽 车领域，华为品牌赋能车企增强了消费者信任，华为 ADS、鸿蒙座舱等智能化科技则成为吸引消 费者购买的重要因素。以问界 M9 为例，2024 年问界 M9 荣获 50 万元以上价位段的销量冠军， “品牌和口碑”、“空间和配置”以及“智能化”是消费者主要购车考虑因素；同时据新渠道观 察，2025 款问界 M9 中绝大多数客户选择了 Ultra 和六座高配版本，表明消费者具备较强的购买 能力，华为品牌具备向上潜力。 在此背景下，华为与江淮汽车合作打造高端豪华智能新能源汽车品牌尊界，首款车型尊界 S800 定位新时代旗舰车型，通过华为 ADS 4.0、途灵龙行平台、天使座主动安全防护、华为星河通信、 鸿蒙 ALPS 座舱 2.0、华为车语系统 2.0、华为巨鲸电池 2.0 等尖端技术实现了“自主智能”的跃 迁，在设计、体验、性能、安全四大维度展现超越时代的“科技豪华”。凭借领先的智能化技术、 精准的产品定义和强大的营销能力，预计有望在尊界 S800 及尊界后续产品上复制问界 M9 的成功 经验，将尊界品牌打造为国内自主豪华品牌的标杆。

尊界和仰望受市场关注度较高，更多自主品牌将进军豪华汽车市场。比亚迪是最早在百万级豪车 市场取得突破的自主品牌，2023年9月比亚迪发布仰望U8，新车定位硬派越野SUV，售价109.8 万元。后续比亚迪又陆续推出仰望 U9、仰望 U7 等车型，分别定位性能超跑和旗舰轿车，其中仰 望 U7 价格有所下探。江淮汽车联合华为推出尊界 S800，定位超豪华轿车，售价 70.8-101.8 万 元；蔚来于 2024 年底推出了行政旗舰 ET9，售价 78.8-80.8 万元；阿维塔计划打造一款全新的大 六座百万级旗舰SUV，预计2026年交付；长城汽车则新设“长城品牌超豪车 BG ”。整体来看， 目前尊界和仰望系列产品受市场关注度较高，预计未来将会有更多的国产车型进军豪华市场，带 动消费者提升国产豪华车品牌认知。

2023 年自主品牌高端豪华车尚未出现全年销量超 5000 辆的车型，自主品牌高端豪华车型市场份 额约 1.2%；2023 年 9 月仰望 U8 上市，2024 年仰望 U8 全年终端销量达 7254 辆，带动自主品牌 高端豪华车型市场份额提升至 2.0%。 2025 年自主品牌将进入高端豪华车型新品周期，蔚来智能电动行政旗舰车型 ET9 于 2024 年 12 月上市，2025年 3 月开启交付，蔚来 ET9 在设计、空间、舒适、音响、智能系统、智驾、安全、 三电、驾乘等领域为用户带来旗舰体验；2025 年 4 月，蔚来 ET9 交付量达 835 辆，超越宝马 7 系、奥迪 A8L 等传统豪华行政旗舰车型。2025 年 5 月 30 日，由华为与江淮汽车携手打造的时代 旗舰尊界 S800 正式上市，上市后 72 小时大定突破 2600 辆，7 天大定突破 3600 辆，7 天大定量 远超奔驰 S 级、宝马 7 系、奥迪 A8 等豪华行政轿车单月销量；尊界 S800 预计将于 2025 年 8 月 开启规模交付，预计后续单月销量将有望达到千辆级别。 在尊界 S800、蔚来 ET9 等新车型带动下，预计 2025 年自主品牌高端豪华车型市场份额将有望从 2%提升至 6%左右。