智能影像设备定义、产业链、市场规模与竞争格局如何？

智能升级，冉冉新星。

智能影像设备定义：指具备计算处理能力的影像设备，系由传统影像设备演变而来， 是传统影像设备与计算机技术、数据处理技术、传感器技术、网络通信技术、电力电子技 术等结合的产物，主要包括航拍无人机、全景相机、运动相机、可穿戴摄影设备等。

智能影像设备产业链： 1）上游：海外领先。核心零部件为 CMOS 图像传感器、DSP 处理芯片和光学镜头， 其中仅有光学镜头实现了完全的国产化替代，其余供给来源集中于欧美、日本和韩国等 国。 2）中游：国货崛起。接力棒由欧美、日本企业转交到了国产企业手上，如： Insta360、AKASO、大疆等知名品牌，结束了传统欧美、日本相机企业初期对于行业的技 术垄断。尤其在全景拍摄领域，目前国内企业已经积累了一定的技术优势，市场占比也在 逐年提高。 3）下游：主要分为个人消费者和企业客户两种。1）个人消费者：主要为追求运动拍 摄性能的年轻运动爱好者们，集中在 25-35 岁区间，多同为数码爱好者，入门级产品还会 加入一部分价格敏感较高的青少年人群，整体用户群体存在年轻化和逐年上涨趋势。另外 2）企业客户：常见来自于智能建筑、影视媒体、智能安防、ARVR 等行业。得益于智能影 像设 备的运动以及全景拍摄功能，企业客户往往 将产品运用于 VR 看房、智慧城市监测、 日常企业活动宣传拍摄、新闻播报、赛事直播、影视内容制作、游戏内容制作、ARVR 等 多样应用场景。

手持智能影像设备市场：户外热潮兴起，人群渗透低位，成长空间广阔。根据沙利 文，2023 年全球手持智能影像设备市场规模 364.7 亿元，17-23 年复合增速为 14.3%，2027 年预计市场规模可以达到 592 亿元，23-27 年复合增速在 12.9%。拆分量看，全球手持智能 影像设备出货量为 4657 万台，17-23 年复合增速 20.8%，2023 年预计出货量可以达到 7223 万台，23-27 年预计年复合增速为 11.6%。行业后续增长主要靠户外运动爱好者持续增加， 以及人群渗透率持续提升驱动。2023 年全球户外爱好者达 12.2 亿人，17-23 年复合增速为 19.4%，随着户外运动兴起和各国重视国民健康政策驱动，预计 27 年户外运动爱好者达到 17.7 亿元，23-27 年化增长为 9.7%，2023 年手持智能影响设备在户外运动爱好者渗透率仅 3.8%，长期还有较大增长空间。

全景相机市场：基于全景技术，能够实现全空间不同视角成像，利用算法自动拼接出 360°全景图片或视频的智能影像设备，根据功能特性、适用场景以及价格可分为 360°全 景相机和 VR 全景相机。常应用于日常拍摄与分享、新闻播报、赛事直播、影视内容与制 作、游戏内容制作等领域。根据沙利文，2023 年全球全景相机市场规模 50.3 亿元，17-23 年复合增速为 12.3%，预计 2027 年达到 78.5 亿元，23-27 年复合增速为 11.8%。拆分量 看，2023 年全球全景相机出货量 196 万台，17-23 年复合增速为 14.2%，预计 2027 年达到 316 万台，23-27 年复合增速为 12.7%。

运动相机市场：用于记录运动过程的相机，通常以第一人称的视角进行拍摄，需要的 视角范围更广，且需具备防抖、抗震、防水、防尘、耐热、耐摔等性能。常用于户外运 动、极限运动、消费者日常生活、真人秀节目拍摄、赛事直播等领域。根据沙利文，2023 年全球运动相机市场规模 314.4 亿元，17-23 年复合增速为 14.5%，预计 2027 年达到 513.5 亿元，23-27 年复合增速为 13%。拆分量看，2023 年全球全景相机出货量 4461 万台，17- 23 年复合增速为 21.2%，预计 2027 年达到 6907 万台，23-27 年复合增速为 11.5%。

全景相机行业高度集中，影石独占龙头。随着技术发展，市场的竞争格局由多家参与 逐步向头部企业聚拢，影石创新等国内企业凭借图像处理技术优势在全景相机行业中逐步 抢占市场份额。2023 年全球消费级全景相机市场份额前三位分别为影石创新、日本理光、 GoPro，市场占有率分别为 67.2%、12.4%、9.2%。国内市场影石创新优势更加突出，2023 年品牌份额高达 87%，明显领先日本理光（6%）、GoPro（3%）。

运动相机格局格局集中，国货崛起趋势确认。2023 年全球运动相机格局整体集中，领 先者为美国的 GoPro，其他主要厂商和品牌包括影石创新、大疆、AKASO、SJCAM 等。 影石通过全景技术、模块化技术、高性能防抖等技术持续推出创新性产品，加速占领国内 外市场，2023 年影石创新在全球运动相机排名中位列第二，2023 年 GoPro 全球运动相机销 售额达 10.1 亿美元，位居榜首，但 2022Q3 至 2024Q1 GoPro 连续出现 6 个季度收入下滑， 若此颓势未能扭转，至 2024 年末 GoPro 收入规模可能被影石 Insta360 超越。