膳食纤维来源、产业链、市场规模、产能扩张及生产壁垒分析

七大营养素之一，有益人体健康，并可改善食品风味。

膳食纤维是一类不能被人类内源消化酶消化和吸收，但对于人体健康有积极作用的碳水化合物，和传统营养素——蛋白质、脂肪、碳水化合物、维生素、矿物质与水并列构成七大营养素。膳食纤维主要来源于植物性食物，可根据其溶解性分为水溶性膳食纤维和非水溶性膳食纤维。日常生活中，膳食纤维的来源主要有三类：直接食用天然富含膳食纤维的食物、使用萃取、酶解等方法从植物中提取天然膳食纤维以及人工合成膳食纤维。由于稻米、小麦的精加工以及杂粮消费量的下降等原因，我国近年来能达到膳食纤维最低摄入量25 克/天要求的居民不足5%；而研究表明，长期膳食纤维摄入不足会导致肥胖症、糖尿病、心血管疾病发病率提高，早亡率提升。因此，对于膳食纤维的提取、合成的研究愈加深入，以期在食品加工过程中通过额外添加等方式以补充膳食纤维摄入不足。

随着人们生活水平与质量的不断提高，大家越来越关注营养物质的摄入，对功能性食品添加剂需求也越来越大。膳食纤维因其结构上存在着包括羟基在内的多种活泼官能团，使其具有水合性、吸附性、离子交换能力等多种理化性质，可以在维持人体健康中发挥着重要作用，例如短期内可以改善人体肠道健康、促进新陈代谢，长期来看可以协助减重以及辅助防治多种疾病。此外，可溶性膳食纤维整体理化性质更为稳定丰富，溶解态的产品可以促进肠道产生双歧杆菌和乳酸杆菌，同时具有更好的抗氧化性，可以清除自由基与预防癌症。

此外，膳食纤维作为食品添加剂，对于食品风味也有明显的改善。研究表明，高水平膳食纤维可以改善烘焙食品质地，对硬度、弹性与色泽均有有益影响；在肉制品中添加膳食纤维可以增加弹性和嚼劲，口感更为丰富；乳制品中添加膳食纤维可以使其组织形态、口感更为细腻，增加独特风味。

膳食纤维产业链上游包括淀粉、葡萄糖以及其深加工产品。上游原材料市场及生产工艺成熟，供应充足，以大宗商品为主，市场价格公开透明。中游为膳食纤维生产企业，其中可溶性膳食纤维合成工艺较为稳定成熟、功能丰富、成本较低、易于改性，因此在全球膳食纤维市场中占据 80%以上份额。可溶性膳食纤维种类丰富，包括聚葡萄糖、菊粉、抗性糊精、果胶、木质素、植物粘胶、藻类多糖等。不可溶性膳食纤维种类繁多，市场较为分散，且由于其技术壁垒高、耐高温性差导致成本波动较大，而其功能多数能被可溶性膳食纤维代替，因此在全球膳食纤维市场份额少于 20%。不可溶性膳食纤维主要包括纤维素、木质素等。下游应用方面，膳食纤维主要作为食品添加剂应用于饮品、食品以及保健品等行业；在需求人群方面，肥胖、便秘、疾病等亚健康人群在短期内对功能针对性强的膳食纤维具有大量需求。此外随着居民健康意识不断提高，长期来看居民对口感好、热量低、功能丰富的膳食纤维产品需求量将会持续提升。这意味着未来膳食纤维产品需要在口感、安全性、生理功效及价格方面不断推陈出新。

根据 QYR Research 数据，2023 年全球膳食纤维市场规模达到了36.62 亿元，预计 2030 年将达到 71.49 亿元，期间年复合增长率约为10.03%。其中中国膳食纤维市场规模达到 9.16 亿元，约占全球市场的 25.02%，预计2030 年将达到21.85亿元，届时全球占比将达到 30.57%，2023-2030 年复合增长率约为14.22%，高于全球增速。

膳食纤维的应用自发达国家兴起，逐渐向全球化发展，海内外产能扩张速度有所差异。根据中国医药生物技术学会膳食纤维技术分会的数据，2019 年全球和中国膳食纤维行业产量分别为 86.66 万吨和 18.95 万吨，预计到2026 年全球和中国膳食纤维产量将达到 122.49 万吨和 30.36 万吨，年化复合增速分别为5.48%和7.19%。从全球产能分布来看，中国和北美是两个重要的膳食纤维生产地区。2023年，中国产能占全球 45.50%，北美占 25.02%。预计未来几年，中国地区产能将保持最快增速，2030 年将占据全球 52.19%产能。

细分品类来看，可溶性膳食纤维包括聚葡萄糖、抗性糊精、菊粉、低聚果糖、果胶、木质素、植物粘胶、藻类多糖等多个品类。由于原料易得、生产合成工艺与当前化工产业更匹配、生理功能更稳定丰富等原因，可溶性膳食纤维市场主要聚焦于聚葡萄糖和抗性糊精。聚葡萄糖市场发展已有二十多年，技术工艺更为成熟，下游应用广泛。聚葡萄糖具有大部分膳食纤维的基本功能，同时还具有良好吸湿性，可用作保湿剂保持和延长商品货架时间。根据艾瑞咨询数据，2023 年，聚葡萄糖市场平均售价在 11-13 元/公斤。相比之下，抗性糊精则为相对新兴品类，目前市场集中度高，全球抗性糊精生产厂商仅有百龙创园、英国泰莱、日本松谷化学等少数几家，其中中国实现工业化生产抗性糊精的企业仅有百龙创园。抗性糊精的功能效果更为广泛，其强大的耐酸耐高温等性质可实现改性与定制化服务，有利于满足不同的下游产品需求，而其低吸湿性也区别于聚葡萄糖，能运用于固体饮料等更多商品，拓宽下游应用。抗性糊精具有更高的生产技术壁垒，其售价也更加高昂，根据艾瑞咨询数据，抗性糊精均价约为27 元/公斤。据中国食品添加剂和配料协会数据，2020 年全球聚葡萄糖/抗性糊精产量分别为10.1/5.8万吨，预计 2026 年产量将分别达到 13.5/8 万吨，期间 CAGR 分别为5%/6%，抗性糊精作为更高端的膳食纤维产品，其发展潜力更优于聚葡萄糖。