海外氨基酸市场现状如何？

海外氨基酸市场广阔，中企出海大有可为。

1.出海将成为中国生物发酵企业的发展新方向，也是必经之路

中国氨基酸企业出海将成为趋势。海外需求扩增，中国赖、苏氨酸等饲用氨基 酸出口量呈上升趋势。2023 年我国赖氨酸酯和赖氨酸盐出口量达到 96.09 万吨，同 比+3.65%；苏氨酸出口量达到 56.88 万吨，同比+4.18%。2024 年一季度，出口价 格有所下滑，呈现低位波动趋势；二季度后，赖氨酸出口价格有所回升，苏氨酸继 续保持波动变化趋势。不管是海外需求增加、关税扰动或是其他原因，中国氨基酸 企业乃至制造业企业的出海必定是发展的必由之路。

国外生物发酵集团路径具有参考意义，国内领先企业将逐步向集团化、国际化、 规模化发展。放眼全球市场，无论是“四大粮商”美国 ADM、美国邦吉（Bunge）、 美国嘉吉（Cargill）和法国路易·达孚（LouisDreyfus），还是生物发酵领域的国际 领先企业日本味之素（Ajinomoto）、德国赢创（Evonik）、韩国大象（Daesang Group）、 法国安迪苏（Adisseo）等，全球布局都是各企业战略中的重要一环。中国在粮食加 工和生物发酵领域的进步对于中国氨基酸企业而言，出海将成为全新的增长极。 美国、巴西及东南亚饲用氨基酸的主要市场。美国和巴西的农业和畜牧业发达， 东南亚近年来养殖业兴起，肉类消费需求量增加，均是未来饲用氨基酸需求较大的 地区，也是中国赖、苏氨酸的主要出口地区。以德国赢创为例，赢创在北美和南美 洲占据着较大的饲用氨基酸市场份额，2022 年赢创在美国的市占率为 10.66%，位 列第一。赢创旗下赖氨酸产品“Biolys”，由赢创的布莱尔（美国）和卡斯特罗（巴 西）工厂生产，分别约有 28 万吨和 8 万吨的产能，两个工厂都位于玉米产区。赢创 的海外蛋氨酸工厂则设立在新加坡，随着 2019 年其在新加坡的第二座蛋氨酸工厂投 产，赢创的蛋氨酸产能增至 73 万吨。美国、巴西和东南亚地区的本土的赖、苏氨酸 供应商仍然较为分散，且具有发达的农业资源和下游养殖业需求，较为适合中国生 物发酵企业进入。

2.美国：肉制品需求大国，饲用氨基酸市场需求持续增长

美国居民人均收入世界第一，对动物产品的消费需求高。美国是高度发达的国 家，人均收入位列世界第一，且预计至 2033 年还将增长 15%。美国约 80%为城市 人口，消费水平较高，人均粮食摄入在世界所有区域中最高。据 USDA，北美地区 动物产品的消费比例较高，约占总热量的 30%和总蛋白质摄入量的 69%（世界平均 水平为 19%和 43%）。

美国是畜牧业大国，肉类市场需求持续增长。美国是世界第二大猪肉生产国、 第一大禽肉、牛肉生产国。据 USDA 的调查数据，从 2024 年起，猪肉和禽肉产量 预计将恢复增长，2024-2033 年十年间北美地区的肉类总产量预计将增长 7%，其中 超过 90%来自美国。牛肉产量的提升速度最快，未来十年在经历短期下跌之后，将 保持每年 1.4%的增速，禽肉和猪肉产量的每年增速预计分别为 0.8%和 0.4%。

美国饲料市场规模持续增长，将带动饲用氨基酸市场需求。 据 Mordor Intelligence 预计，北美猪饲料市场规模 CAGR（2024-2029）为 2.9%，其认为日益 增长的畜产品需求推动了饲料市场的发展。北美地区对肉蛋奶等高价值和高质量食 品的需求正在增加进而将增加饲料添加剂的使用量。据 Mordor Intelligence 统计， 美国饲用氨基酸市场规模在 2024 年达到 13.9 亿美元，预计 2029 年将达到 18.8 亿 美元，CAGR（2024-2029）为 6.2%。赖氨酸占有美国饲用氨基酸市场的最大份额， 2023 年达到 43.45%。

美国饲料产量高、饲料生产商数量多，饲用氨基酸市场集中度适中。从下游饲 料生产企业数量来看，据美国饲料工业协会（AFIA）数据，2024 年美国有近 6000 家饲料生产厂，饲料年产量超过 2.84 亿吨，饲料市场庞大。从饲用氨基酸市场主要 参与者来看，美国饲用氨基酸主要企业为 ADM、赢创、IFF、Land O’Lakes、 SHV(Nutreco NV)，2022 年前五大公司市场占有率约在 43.24%，市场适度集中。 结合每年美国需要进口大量赖、苏氨酸的情况来看，美国市场将会是一个合适进入 的市场。

美国作为全球最大的玉米生产国之一，其玉米产业的优势为饲用氨基酸市场扩 张提供了坚实的基础。美国中部地区拥有广阔的平原和适宜的气候条件，土壤肥沃， 降雨量适中，夏季温暖，为玉米提供了理想的生长环境。此外，美国农业技术全球 领先，从种子选择、种植技术到收割机械化，都采用了最先进的技术，确保了高效 率和高产量。美国政府对农业有大量的政策支持，包括补贴、保险和研究资金等， 保障了农民的收入，降低了生产风险，鼓励了玉米的种植，为在美国开展饲用氨基 酸市场扩张提供了有利条件。

美国农业机械化程度高，玉米具有成本优势。作为饲用氨基酸的主要生产原料， 玉米占成本的约 50%。美国是农业生产大国，从中美玉米生产成本结构来看，美国 的人工投入显著低于中国，原因在于美国农业生产的机械化程度高，对人力的需求 低于中国。从玉米生产总成本来看，美国玉米生产成本 CAGR（2019-2023）虽高于 中国，但总成本仍显著低于中国。

美国生产税费较低，2025 年关税将进一步升级。美国相较中国而言，对企业所 征收的税费较低，2017 年 12 月，美国进行全面税改，将企业所得税的税率从之前 的 35% 降到了 21%，低于经合组织 23.73%的平均税率。中国除所得税外还有增值 税，制造业税负成本较高，现行企业所得税率为 25%。长远来看，未来新一轮中美 竞争中，关税升级，中国商品直接对美国出口难度将升级，为绕过关税壁垒，在美 国投资设厂成为应对策略之一。

美国能源成本、人工成本与中国相比较高。美国在能源、人工等方面存在劣势， 例如：电价方面，全美平均电价为 0.1272 美元/kwh，折合人民币约为 0.93 元/kwh。 中国平均电价约在 0.61 元/kwh 左右，美国电价高于中国。人工成本方面，中国人工 成本约为美国的四分之一，此外美国拥有强势的工会文化，工会为员工保障利益， 对于工厂方而言存在挑战。中企出海美国需要在能源和人工方面支出更多成本，并 面临较大的文化、劳动环境差异。

3. 巴西：自然资源丰富，饲用氨基酸市场集中度较为分散

巴西拥有丰富的自然资源，经济实力居拉美首位。巴西是南美洲最大的国家， 人口约 2.13 亿（2024 年）；国土面积达 851 万平方千米，世界排名第五。2023 年 国内生产总值（GDP）为 21736.7 亿美元，人均 GDP 约为 9032.11 美元。巴西经 济实力居拉美首位，世界第九位（2023 年），拥有丰富的耕地、水力、矿产资源， 是全球主要农产品和肉制品出口国之一。

巴西是全球最大的肉牛、鸡肉出口国，第四大猪肉出口国。据经合组织-粮农组 织预测，2024-2033 年间，巴西的肉类出口将维持在世界的 20%左右。发达的养殖 业及饲用需求使得巴西拥有世界第三大动物饲料产业，同时支撑饲料添加剂市场规 模增长。据新思界预测，在 2018-2023 年间，巴西饲料添加剂市场规模维持着波动 增长趋势，在 2023 年达到了 23.1 亿美元，预计在未来 5 年内，将维持超 4.5%的年 均复合增长率，到 2028 年有望突破到 29 亿美元以上。

饲用氨基酸为巴西饲料添加剂产业中的最大市场。据新思界测算，2023 年饲用 氨基酸占巴西饲料添加剂市场的 18%。据 Mordor Intelligence 统计,2024 年南美洲 饲用氨基酸市场规模约为 8.9 亿美元，预计到 2029 年将达到 11.4 亿美元，CAGR （2024-2029 年）为 5.08%，巴西约占南美洲饲用氨基酸市场的 49%，占比最大。 从氨基酸种类来看，赖氨酸市场份额最大，约占 38.3%，第二位和第三位分别是蛋 氨酸和苏氨酸。南美洲的饲用氨基酸市场较为分散，前五大公司市占率约在 33.43%， 包括安迪苏、赢创、IFF、Lonza Group Ltd. 和 SHV (Nutreco NV)，与北美洲的市 场格局类似。 巴西对于苏氨酸的进口需求更大。从中国出口至巴西的饲用氨基酸情况来看， 较美国、东南亚等国家和地区不同，巴西的苏氨酸进口需求高于赖氨酸，赖氨酸的 进口量在 2023 年达到峰值后出现较大程度的下跌。巴西目前赖氨酸供应商主要为味 之素、CJ、ADM、赢创等别国企业，从进口数据来看，巴西在苏氨酸方面对于中国 的依赖度更高。

巴西是农业大国，也是玉米的主要生产国之一。巴西可耕地面积达 27 亿多亩， 尚有 15 亿亩未开发利用，被誉为“21 世纪的世界粮仓”。2023 年玉米产量虽有所下 滑至 1.22 亿吨，但 2024 年玉米产量恢复增长，同时，巴西政府对农业的支持政策， 如提供低息贷款、奖励可持续农业生产者等措施，也将进一步促进农业发展。发达 的玉米供给量将为饲用氨基酸生产提供大量的原材料支持。

中国已连续多年成为巴西最大的贸易伙伴，中巴关系友好，整体营商环境较好。 巴西地域广阔，资源丰富，且少有排外和种族歧视，在巴西境内的外资企业或合资 企业享受国民待遇，一般无须中央银行审批，只需在央行宣示性登记即可。各州也 有相关的减免地方税收政策或免费出让土地。巴西的企业所得税率是由 15%的基本 税率、10%的附加税（适用于超过每年 240000 巴西雷亚尔的收入）以及利润税前税 额的 9%社会贡献税所组成，但巴西政府对在巴西北部和东北部地区进行投资的外资 企业（须为合资形式，巴西占大股）有一定的税收优惠政策，实行免征 10 年企业所 得税的政策，从第 11 年起的 5 年内减征 50%。基础设施方面，据 QYResearch 统计的 2023 年基础设施发展指数来看，巴西位列第 6 位，基础设施建设情况较好。 巴西的运输成本和能源成本相对较高。交通运输方面，巴西铁路运力居拉美首 位，但巴西货物约三分之二靠公路运输，物流成本较高，占 GDP 的比例高达 12.7%， 巴西国内物流瓶颈问题导致出口成本增加最多可达 7%。巴西海岸线长、共有港口 235 座，内河航运也颇具潜力，但存在港口设施老旧问题，航运方面，受运营成本和 国内航线不足等问题影响，航空物流受到制约。作为贸易大国，巴西的物流基础设 施还有较大的发展空间。提高物流效率、降低物流成本将是巴西充分用好自身资源 的重点路径。能源方面，巴西的能源主要为水力、风力发电为主，是世界上使用可 再生能源较多的国家之一。但巴西电费较高，以 2024 年 3 月数据为例，居民用电价 格为每千瓦时 0.84 巴西雷亚尔或 0.137 美元；商业用电价格为每千瓦时 0.676 巴西 雷亚尔或 0.11 美元，巴西居民电价为世界平均电价的 110.88%、南美洲平均电价的 132.49%。巴西商业电价为世界平均电价的 91.44%、南美洲平均电价的 119.59%。 整体看，巴西丰富的农作物资源、发达的养殖业带来的需求、良好的营商环境较为 适合中国企业进入，但仍需要综合考虑能源、运输等其他成本。

4. 东南亚：新兴市场潜力大，生物发酵企业出海热门市场

人口增长与肉类消费需求上升推动农业和养殖业发展。东南亚是世界上人口第 三大的区域，人口数量保持正增长。截至 2024 年 10 月，东盟的总人口已达到 6.71 亿。得益于经济的稳定发展和较高的劳动人口比例，东南亚地区的家庭和部门消费 支出持续攀升，对畜禽产品的消费需求和消费水平也将得到提升。东南亚的肉类生 产主要集中在越南和泰国，据粮农组织预计，泰国将成为未来肉类出口增长最快的 国家之一。考虑到东南亚各国农业和养殖业发展情况以及营商环境等因素，泰国、 越南将可能成为合适的出海目的地。

（1）泰国。泰国是东南亚重要的经济体。截至 2023 年，人口约为 6790 万人。2023 年国 内生产总值（GDP）为 5149.4 亿美元，同比增长 3.9%，人均 GDP 为 7171.8 美元。 泰国是东南亚第二大经济体。 泰国养殖业在东南亚中较为发达。根据泰国官方统计数据，养殖业不仅为国内 提供了大量的就业机会，而且在出口贸易中占据了重要地位，是泰国重要的外汇来 源之一。畜牧业方面，泰国的鸡肉和猪肉产量在亚洲名列前茅。泰国政府通过实施 一系列政策支持畜牧业的发展，如提供财政补贴、改善动物疫病防控体系、推广高 效养殖技术等。这些措施有效提升了泰国畜牧业的国际竞争力，使其成为全球重要 的肉类供应国。泰国养殖业的发展前景广阔，随着全球人口的增长和中产阶级消费 能力的提升，对高质量蛋白质的需求将持续增加，泰国政府也正在推动“泰国 4.0” 战略，旨在通过科技创新和产业升级，提高养殖业的附加值和可持续性。

泰国拥有多家本土饲料公司。泰国饲料生产多集中在本土企业中，其中泰国正 大集团是东南亚地区最大的饲料生产商。根据泰国农业经济办公室的数据，泰国饲 料产业的年增长率保持在 4%至 5%之间，显示出良好的发展势头。

泰国拥有较为丰富的玉米资源，赖、苏氨酸的需求自非瘟后也恢复增长。泰国 对赖、苏氨酸的进口需求在 2023 年实现较大的增长。未来，泰国饲料行业的发展趋 势将更加注重技术创新和市场拓展。随着生物技术的进步，利用微生物发酵技术改 善饲料营养价值的研究将越来越受到重视。结合其拥有较为丰富的玉米原材料资源 以及发达的下游饲料业和养殖业，泰国的饲用氨基酸市场有望给中国企业带来新机 会。

泰国生产成本低廉，国际贸易便利。泰国是东南亚第二大经济体，其地理位置 优越，位于东盟中心位置且拥有良好的交通设施便于开展国际贸易。泰国市场潜力 巨大，为企业开拓市场、提高产品销量提供了有利条件。此外，泰国的劳动力成本 相对较低，劳动力的素质和技术水平较高，这为企业提供了优质的劳动力资源。泰 国拥有诸多税收优惠和土地租赁政策，在泰国投资可以享受较低的税率，同时泰国 与多国签订自由贸易协定，为中国企业提供更便利的出海条件。

（2）越南。越南是近年外国直接投资热点地区。2023 年人口约为 9886 万人，临近破亿关 口。2024 年 GDP 为 4763 亿美元，人均 GDP 约为 4700 美元，越南是农业大国，2024 年农林渔业占 GDP 比重为 11.86%，工业和建筑业占比 37.64%，服务业占比 42.36%。 2024 年居民最终消费同比增长 6.57%。越南正在向第二、三产业转型，并吸引大量 FDI，政府的政策支持和改革措施，如提供税收优惠和土地使用奖励，进一步促进了 FDI 的增长。2023 年中国企业在越南的直接投资金额达到 50 亿美元，同比增长 30%。 越南养殖业呈规模化发展，保持平稳增长。越南的养殖模式快速转向农场和工 业化模式，其规模和产量所占比例分别为 45%以上和 60%。越南饲料加工工业和乳 制品加工业在东南亚位居前列。据越南 2020-2030 年阶段远景至 2040 年养殖业发 展战略草案，越南提出 2020-2025 年阶段养殖业平均每年增长 4%-5%，2026-2030年阶段年均增长 3%-4%左右的目标，预计到 2030 年，实现所有产品按照农场和专 业模式生产的目标。

越南饲料产量居东南亚之首，外国企业处于领先地位。据奥特奇统计，越南 2023 年饲料产量 2415 万吨，越南已成为世界第八大饲料生产国和东南亚第一大饲料生产 国。越南饲料市场发展潜力巨大，吸引了众多企业参与，但与泰国不同，越南饲料 市场以外资为主，如嘉吉集团（美国）、海大集团（中国）、正大集团（泰国）、 De Heus 集团（荷兰）、BRF 集团（巴西）、Mavin 集团（澳大利亚）、Japfa 集 团（新加坡）、CJ 集团（韩国）。 未来随着越南经济的发展和养殖业规模化程度提高，将提升越南对于饲用氨基 酸的需求。据 Mordor intelligence 预计，越南饲料添加剂市场规模估计为 4.0464 亿 美元 到 2024 年，预计到 2029 年将达到 5.1742 亿美元，未来将以 5.04%的 CAGR （2024-2029 年）增长，其中氨基酸占比最大，2023 年占饲料添加剂市场的 23.51%。 目前越南本土的赖氨酸产能仍处于较低水平，较难满足国内日益增长的应用需求， 进而导致市场对进口的较大依赖，中国为其重要进口来源，未来越南将会是中国饲 用氨基酸企业出海的目标市场。