中原传媒发展历程、股权结构、主营业务及收入分析

河南省内唯一上市文化企业。

1.借壳焦作鑫安实现上市

中原大地传媒股份有限公司是中原出版传媒集团控股的子公司，也是河南省内唯一一家上 市文化企业。其前身为焦作鑫安科技股份有限公司，由于连续亏损，2008 年焦作鑫安被裁定进 入破产清算及重整。2009 年中原出版传媒集团通过司法拍卖以及增持的方式成为焦作鑫安第一 大股东，截至当年年末持股比例为 28.70%。 2011 年 5 月，经中国证监会核准，焦作鑫安通过向中原出版传媒投资控股集团有限公司发 行股份的方式购买其持有的所有图书出版、印刷、物资贸易等业务相关的资产，实现业务转型， 控股股东中原出版传媒集团持股比例提升至 75.78%。公司名称变更为“中原大地传媒股份有 限公司”，证券简称变更为“大地传媒”。 2014 年 8 月，经中国证监会核准，大地传媒向中原出版传媒集团以现金及发行股份购买 资产的方式购买中原出版传媒下属的图书发行等业务的经营性资产并募集配套资金，中原出版 传媒集团的持股比例进一步提升至 77.13%。 2018 年公司证券简称再次变更为“中原传媒”。

2. 持股比例高度集中，股权结构稳定

公司股权结构比例随着企业的发展曾多次发生变化，但自 2011 年后始终保持着较高的股 权集中度，控股股东的持股比例常年维持在 75%以上。 2018 年和 2021 年，公司控股股东中原出版传媒集团先后两次将合计占公司总股本17.10% 的股份划入担保及信托财产专户用于公开发行可交换公司债券，控股股东持股比例降至 60.03%。2023 年 5 月，公司发行的可交换债摘牌并办理解除剩余标的股票的担保及信托登记， 除去完成债券换股的 6.79%股份外，将剩余占公司股份总数 10.31%的股份划转回控股股东名 下，控股股东累计持有公司股份总数的 70.34%。

截至 2024 三季度末，在公司前十大股东中，控股股东中原出版传媒集团持有公司股份比 例依然保持在 70.34%，实控人为河南省人民政府；中国人寿保险股份有限公司旗下三款产品 合计持股比例 2.23%；香港中央结算有限公司持股比例 2.00%；全国社保基金 604 组合、焦作 通良资产经营有限公司持股比例分别为 1.12%和 1.10%，其余股东持股比例低于 1%。

3. 主营教材教辅与一般图书的出版发行相关业务

公司主要从事出版物的编辑、生产和市场推广，业务涵盖图书、期刊、报纸、电子音像制 品、网络出版物等的出版、发行、印刷以及印刷物资供应、媒体、数字教育及服务、文化产品 贸易等领域。下辖河南人民出版社、大象出版社、河南科学技术出版社、海燕出版社等 11 家 出版社和河南省新华书店发行集团、河南新华印刷集团、河南新华物资集团、北京汇林印务有 限公司、河南中阅国际投资有限公司等多家子（分）公司。

出版业务：一是由公司组织策划、选题论证、组稿编辑、拥有专有出版权的本版图书（含 教材教辅）的出版，二是公司与人民教育出版社、人民音乐出版社、北京师范大学出版社等教 材出版单位以协议方式获得重印权、代印权，负责相关版型教材在河南省的宣传推广、印刷、 发行和售后服务等工作，公司向教材原出版单位支付租型费用；三是党和国家重要理论出版物 的租型出版。 发行业务：利用河南省新华书店覆盖全省的渠道网络和云书网电商平台，由新华书店在全 国范围的出版社采购图书产品或向生产厂家采购文化用品、电子产品、其他产品并进行销售。 其中教材教辅主要由河南省新华书店、教材出版中心、教材教辅出版单位通过政府采购、直供、 直销、代销等方式进行销售；一般图书则主要通过新华书店、电商平台、自媒体平台以及其他 出版物营销渠道以分销、包销和自营等方式进行销售。文化用品、电子产品以及其他文创产品 则采用购销、定制及原创等方式开展经营活动。 印刷业务：由公司提供纸张或客户自行采购纸张，按照客户订单需求生产教材教辅、报纸、 期刊、一般印刷物等并按照合同直接向客户销售。

印刷物资供应：通过招标方式或市场直接采购教材用纸或社会用纸等印刷物资并按照合同 向客户销售。 媒体：一是公司所属出版单位编辑出版的期刊主要包括社会科学和教育辅导两大类，社会 科学类主要经营模式为期刊发行和广告，教育辅导类主要经营模式为产品发行；二是中国教育 出版网、完美手工网、百姓文化云等新媒体业务，通过网站平台以及移动端提供内容服务；三 是开展中国手工产业博览会等线下经营活动；四是以抖音、微信短视频、小红书等为载体的多平台、全媒体、多层级矩阵已经形成。 数字教育：出版融合发展（郑州）重点实验室和中国教育出版网为两大支撑的教育综合体 系形成了大象 e 教、大象 e 学、大象 e 考、海燕 e 学、伴学 365、中小学数字图书馆等一系列 数字教育产品。智慧题库、智能组卷、考试与教学测评等数字教育服务系统，为构建以大数据 为中心，以智慧教育云、智慧校园、智慧课堂为核心组成的教育信息化整体解决方案奠定坚实 基础。商业模式为把产品和系统销售给单个学校或区域教育行政部门，提供维护、升级、内容 更新等服务。

基于公司各项业务的收入占比结构和变化趋势来看，出版业务和发行业务是公司最主要的 收入来源，也是驱动公司业绩持续增长的核心动力。自 2014 年并入发行业务后，该业务的收 入占比不断提升并成为公司最大的收入来源，收入占比从 2014 年的 62.53%提升至 2024H1 的 81.37%；出版业务收入占比从 2014 年的 19.80%提升至 2024H1 的 34.67%，是公司第二大收 入来源；印刷业务的收入占比从 2014 年的 3.77%提升至 2024H1 的 8.02%；物资销售业务收 入占比从 2014 年的 32.95%下滑至 2024H1 的 19.72%。（累计占比超过 100%主要是由于公司 内部不同业务板块之间产生的相互交易导致存在抵消的情况） 从公司出版发行的图书品类来看，教材教辅为公司提供了最主要的收入来源，一般图书次 之。根据 2017 年公司披露的数据，教材教辅的出版收入为 12.84 亿元，发行收入为 37.57 亿 元，共占当年公司营业收入的 61.67%；一般图书出版收入为 2.35 亿元，发行收入为 12.50 亿 元，共占当年公司营业收入的 18.17%。