钛材各领域应用情况如何？

我国钛加工材的应用领域正在发生变化。

1.化工：需求大势已过，增速放缓

化工行业为我国钛材最大的应用领域。其广泛运用于炼油生产中的冷凝器、空气冷却换 热器，氯碱行业中的冷却管、钛阳极等，电解槽工业和电镀行业中的电解槽设备主要结构件 等都需要应用到钛材。我国化工用钛的范围也在不断扩大，用量逐年增加，钛已成为化工装 备中主要的防腐蚀材料之一。钛作为一种用于化工装置中的耐腐蚀结构材料，已经成为化工 设备中的理想材料，2023 年该领域钛加工材需求量为 7.4 万吨，占比 49.8%，同比+1.3%。

近年来，随着民营大型炼化项目的增加，我国对具有强抗腐蚀性的钛材 PTA（Pure Terephthalic Acid）的需求显著增长。钛材在 PTA 装置中主要以衬钛和全钛设备形式应用， 衬钛设备利用外层碳钢承担介质压力，内层钛则抵抗介质腐蚀；全钛部件则完全由钛材承担 介质的腐蚀和压力。钛材在 PTA 装置中广泛应用于氧化单元、结晶单元和溶剂回收单元，例 如氧化反应器、结晶器及超过 120 度的脱水塔再沸器的管子及塔盘。钛行业尽管在疫情期间 依然保持快速发展，与国内 PTA 行业的迅速扩张密切相关。

我国 PTA 投产高峰已过，其钛材需求增速随之回落。根据 PTA 项目的投产计划，2020 年至 2022 年是中国 PTA 项目的建设和投产高峰期，导致钛材需求提前出现高峰。2019 年 至 2021 年，我国化工领域对钛材的需求保持旺盛。然而，从 2022 年起，化工领域对钛材 的需求逐渐趋于平稳。

未来化工行业对钛材的需求将呈现持续下降趋势。 2023 年以来，随着国际原油市场的 不断走低，以及 PTA 新装置集中投产，PTA 行业对新装备的需求量急剧减少，这也使得该 行业对钛材的需求量在大幅度减少，这也体现到今年第二季度开始国内钛材市场逐渐趋冷， 订单大幅度减少。我们预计 2024-2026 年该领域用量同比减少-5%/-8%/-10%，用量为 7.0/6.5/5.8 万吨。

2.航空航天：军民机齐放量，市场潜力巨大

钛合金是飞机机体、发动机、舰艇等高端装备的重要结构材料之一。作为减轻结构重量、 提高结构效率、改善机体结构可靠性、提高机体寿命、满足高温及腐蚀环境的良好机体材料， 从 20 世纪 50 年代至今，世界钛市场中的最大用户始终属于航空，近 50 年来钛合金在商用 及军用飞机领域的用量伴随各自产品的升级换代呈稳步增长趋势：美国 50 年代，钛基本上 只用于军用航空；60 年代开始商用航空采购量逐渐上升。70~80 年代军用与商用基本持平； 90 年代至今，商用航空钛材采购量比例继续上升，2000 年首次反超军用航空，军用 4000 吨 vs 商用 12000 吨。美国战斗机和轰炸机上钛合金用量也不断增高，在 F-22 上达到了高 峰 41%。

十四五开始，钛合金行业迎来主战装备升级迭代所带来的需求快速扩张红利，中国在航 空航天领域实现多个重大突破。近几年国内航空航天领域钛材消费持续放量，2018-2023 年 CAGR 达到 23.3%，2023 年国内航天航空领域钛材消费突破达 2.9 万吨，同比-10.4%。小 幅回落的原因是，军工行业作为计划性很强的行业，受中长期装备建设目标的指引，具有“多 品种、小批量”和“以销定产”等特点，通过一个个的五年计划滚动实现，因此呈现一定的 周期性。在五年计划的执行过程当中，参考“十三五”可以看出一般呈现“前低后高”的特 点：即一个完整的五年计划，前 2~3 年行业的订单、产值等增速较低，后 2~3 年的订单、产 值等增速较高。2023 年处于承上启下的中间调整阶段，未来随着国内军用、民用航空等领 域的发展，新增需求的逐步落定，高端钛材需求有望恢复高增长态势。

3. 3C：需求爆发增长，占比仍较低

2023 年，钛加工材在 3C 领域的爆发增长，使得全年钛加工材产量、消费量维持小幅增 长的态势。智能手机的支撑结构手机中框(用于固定手机屏幕、后盖板及内部元器件)对材质 要求较高的强度及硬度、较好的耐腐蚀性随着智能手机不断更新迭代，智能手机的背板及边 框的用材会更加多样化。 2023 年，荣耀、苹果、三星等厂商纷纷采用钛合金材料，推动其在手机上、智能穿戴、 平板电脑和笔记本等消费电子领域的应用。目前，钛材料已经初步应用于高端直板机手机中 框以及折叠屏手机铰链和轴盖。已上市的使用钛合金中框的产品包括使用 5 级钛(Ti-6Al-4V) 的 iPhone15 Pro/Pro Max，使用 99%TA-2 钛金属的小米 14 Pro 钛金属特别版以及三星 Galaxy S24 Ultra；折叠屏手机领域，荣耀 Magic V2 和荣耀 Magic Vs2 首次采用鲁班钛金 铰链等创新材料， 轴盖使用 3D 打印钛合金，大幅提升了铰链的坚固程度与耐折可靠性，也 极大提高了荣耀在中国折叠屏手机市场的市占率，其 Magic V2 的销量位列 2023 年 Q3 中 国折叠屏手机的销量榜首，2023 年全年获得折叠屏手机市场第三，份额 17.7%，出货量同 比增速高达 467.0%；智能手表方面，苹果发布的第二代 Apple Watch Ultra 的部分（约 1/10） 钛金属机械部件采用 3D 打印技术制造。钛合金具有较强的物理与化学性能，越来越多的 3C 厂商有望采用钛合金。

2018 年，全球智能手机市场出货量首次出现年度下降，标志着其增长轨迹的转变。自 此，市场一直处于下行趋势。疫情在智能手机需求方面发挥了正向的刺激作用，2021 年， 随着人们在家中度过更多时间，对智能手机进行教育、工作和娱乐的依赖性也随之增加，导 致封锁解除后对智能手机的需求激增，尤其是在较低的价格段，市场从 2020 年受新冠疫情 的严重打击中短暂回升。IDC 数据显示，从 2021 年 Q3 以来智能手机经历了连续 9 个季度 的下行周期，2022 年全球智能手机出货 12.02 亿台，同比-11.1%; 2023 年全球智能手机出 货 11.7 亿台，同比-2.9%；其下降原因是供需问题的双重影响，包括地缘政治冲突、经济通 胀、疫情长尾效应等宏观因素的持续影响，叠加手机新品缺乏主要硬件创新、市场饱和、换 机周期延长、二手和翻新智能手机市场增长。市场调研机构 Techlnsights 发布了一项预测报 告，数据显示，消费者市场的换机周期长达 51 个月，从而导致 2023 年全球智能手机的换机 率持续下跌至历史新低 23.5%。 未来几年，4G 向 5G 的过渡将在新兴市场和低端价格段带来主要增长机会，预计将占 全球手机出货量的近一半。虽然 5G 在发达市场的快速普及在很大程度上归功于苹果公司和 三星，但中国手机品牌厂商在降低 5G 智能手机成本方面发挥重要作用，推动 5G 在全球范 围内（尤其是在印度、拉丁美洲和非洲等新兴地区）快速推广，但其主打中低端机型，不是 高端机型的目标群体。我们预测 2024-2026 年全球智能手机出货量的 CAGR 达 3.4%，分 别为 12.1/12.5/12.9 亿台，同比增加 4.4%/3.2%/3.5%。

高端机销量有望稳步提升。根据 Counterpoint research 最新公布的数据显示，尽管 2022、 2023 年智能手机的出货量呈减少的走势，但全球高端(≥600 美元)智能手机销量却同比增长 了 1%，2023 年高端机型占总出货比例达 23%，随着智能手机销量的提升，我们预计未来 高端手机销量占比有望进一步提升，2024-2026 年高端机型占比将提升至 25%/27%/29%， 达到 12.1/12.5/12.9 亿台。