银行合并重组源起是什么？

出于自身原因或区域改革要求。

监管对中小银行的合并重组持鼓励态度。近年监管不断强调深化金融供给侧结 构性改革， 鼓励优质银行、保险公司和其他适格机构参与并购重组农村中小银行。 这主要出于防风险的目的，因为银行倒闭会产生较大的连锁反应，形成系统性金融 风险，所以鼓励银行合并重组可降低风险暴露带来的负面影响。合并重组的形式主 要有吸收合并、新设合并两种： （1）吸收合并：通过资质较优的银行参股并购其他银行，吸收合并是“大吃小”， 一家银行吸收其他银行以合并形式存续，被吸收公司的法人地位不再存在，典型的 案例包括中原银行吸收合并洛阳银行、平顶山银行及焦作中旅银行，以及地方城农 商行吸收村镇银行； （2）新设合并：新设合并是新设立一家银行吸收原各家银行的债权、债务，合 并各方均丧失独立法人资格，典型的案例包括山西银行、四川银行、辽宁农商行， 省内多家银行机构合而为一，形成更大的区域性银行，多家银行开启“抱团取暖” 之路。

我国已有 300 余家银行处于“高风险”状态。2020 年末以来，央行建立了银行 风险监测预警指标体系，按季对央行金融机构评级（简称央行评级）结果为安全边 界内的 1-7 级银行开展预警工作。根据《中国金融稳定报告（2022）》，我国 366 家金融机构处于“高风险状态”，占比 8.3%，资产规模达 5.61 万亿元，占银行业资 产比重 1.55%，其中农村金融机构数量占比 92%，东北和中西部省份可能是风险高 发地区。

中小银行为何盈利弱、风险大？主要由自身禀赋和政策影响： （1）盈利能力弱：中小银行受属地经营限制和地区经济影响，盈利能力转弱。 中小银行的营收主要以净利息收入为主，受净息差下行影响较大。由于受属地经营 限制，其盈利能力与当地经济高度挂钩，部分经济落后省份的中小银行盈利情况尤 为不佳。于是中小银行开始以同业业务和金融投资为抓手，弥补贷款不足的问题， 但由于监管严打资金空转，这种模式经历了 5 年左右的野蛮生长被及时叫停，中小 银行的创收能力再次遭到重创。对于存款较为充足的银行，创收主要依靠信贷投放 和标准化债券投资；对于存款薄弱的银行，通过高息揽储去匹配贷款和投资，会使 得净息差较快下降，盈利能力明显转弱。

（2）资产质量差：中小银行政策资源、抵御风险能力差，消化不良的难度较大。 由于中小银行的拨备体量小、盈利能力差，对于增量风险的抵御能力较差，当地个 别企业的风险暴露，就可能大幅抬高某中小行的不良生成率、不良率。再考虑到部 分中小行五级分类不准确，存量的真实不良贷款或许更多，故存量风险需要及时处 置。而处置的方式较为有限，中小银行主要依靠自我消化与地方政府协助，考虑到 各地政府重视程度各异与政策的不同步性，各地中小银行不良资产处置步伐不一。 （3）资本补充难：盈利弱+外部融资渠道有限。内源式资本补充上，息差被压 缩、净利润大幅缩水，盈利能力下降难以满足自我补给；外源式资本补充上，很多中小银行受限于未上市，或对外融资、发债难，或股东追加投资意愿不足、引进战 略投资难，资本状况处于监管红线边缘的中小银行增加。

有时出于非自身原因的区域化险需要，当地中小银行也会被合并。有时中小银 行的合并重组并非是由于自身原因，而是地区政府出于形成金融合力、更好服务实 体经济的考虑。这种合并通常仅限于省内城商行之间的合并，不会突破区域经营的 限制，几无国有行、股份行或省外银行参与。因此与当地政府的财政实力关系较为 密切，个别财政薄弱省份帮助中小银行合并的空间有限。中西部省份近年加速区域 化险进程，省级城商行的成立也随之加快： （1）省级城商行首次成立：江苏银行、四川银行、中原银行等。 （2）省级城商行二次合并：比如河南永煤事件加速了中原银行收购另外三家省 内城商行。2020 年，永煤集团作为高信用等级主体和区域内主要国企，其突发性违 约事件加速打破了市场的刚性兑付预期。永煤违约后，河南省以严禁“逃废债”为 重点，河南省调动国企资源，成立省企信保基金，用于债券兑付。而当地国企需要 当地银行的资金支持，也就是形成银行→国企→信保基金→困难企业的链条。因此 当地政府具有较强的意愿去合并银行，以便形成金融合力，帮助企业纾困，避免该 类信用崩塌的事件再次发生。受该事件催化，中原银行于 2022 年 5 月完成了对洛阳 银行、焦作中旅银行、平顶山银行共 3 家城商行的吸收合并。