居民出境游市场现状、供给及提升空间如何？

出境游市场复苏，龙头市占率提升。

1. 疫后出境游市场复苏，旅游需求渐显多元化

居民出境游意愿修复，出境游市场有序复苏。自 2023 年初疫情防控政策逐步宽松， 我国出境游市场开始重启，终于迎来漫长寒冬之后的万物复苏。根据中国旅游研究院数 据，2023 年居民出境旅游意愿增强，出境旅游人数超过 0.87 亿人次，同比+190%，恢复 至 2019 年的 56%，预计 2024 年出境旅游人数为 1.30 亿人次，为 2019 年同期的 84%。 随着我国旅游市场动能和居民出境游意愿的修复，出境旅游人数有望回归疫情前的稳定 增长状态，国际旅游市场预计将迎来有序复苏。

国际客流结构调整，港澳台出入境人次占比提高。2023 年全国移民管理机构全年累 计查验出入境人员 4.24 亿人次，同比上升 266.5%，其中内地居民、港澳台居民和外国 人分别为 2.06/1.83/0.35 亿人次。2023 年港澳台居民占比 43%，2019 年占比 34%，由于 签证及国际航线恢复原因，2023 年港澳台地区率先恢复。

出境游目的地多元化趋势显现，亚洲国家和地区仍为热门选择。根据中国旅游研究 院的调查，受访者中有超过四分之一的游客有意愿前往欧美进行旅游，其次为东南亚和 港澳台地区。2022 年以来，中国游客的出境选择更为多元化，欧洲、北美洲、非洲等占 比提升，亚洲国家和地区仍然以 65%的比例位列榜首。 年轻用户开始主导出境游市场，更加关注出行品质与体验。《2023 年中国出境游行 业发展报告》统计，2023 年 7 月 90 后及 00 后用户合计占比超过五成，成为最重要的出 境游用户群体。年轻人正在改变中国出境游市场，具体体现在：（1）截至 2023 年 7 月， 90 后与 00 后人口规模达到 3.7 亿人，正在改变中国出境游市场的消费偏好、需求结构 以及旅行方式；（2）更加追求多元化及个性化，出行需求不断细化，更青睐于满足多样 化、定制化的旅行预定平台；（3）计划性较低，年轻人出游决策时间短，不愿意被周密 的计划约束，追求体验感。

2. 出境游旅行社供给出清，龙头公司市占率提升

疫情冲击旅行社供给出清。根据文旅部数据，疫情期间国内旅游市场遭受冲击，在 旅行社数量增加的情况下从业人数大幅减少，2022 年末从业人数 24.32 万人，较 2019 年末-42%，供给大幅出清。一方面，疫情后消费者出游习惯发生改变，小红书、抖音等 自媒体平台的旅游内容产出拉平大众旅游信息差，游客自由行能力提升，参团意愿降低； 另一方面，疫情期间大量旅游从业者转行，旅行社产能出清。2023 年全国旅行社总数为 5.63 万家，同比+25%，旅行社供给显著修复。

行业龙头资源优势明显，市占率提升。截至 2019 年底，众信旅游线下门店数量为 751 家，尽管受到疫情影响门店数量在 2020 至 2022 年间略有波动，但疫情后迅速迎来 强势反弹，到 2023 年底，门店数量累计达 1500 家，较 2019 年增长 99.7%。截至 2023 年底，众信旅游、岭南控股、凯撒门店数量分别为 1500、167、12 家，头部品牌对出境 游市场复苏反应较快，行业龙头市占率将快速提升。

3. 国际客流继续恢复，出境游渗透率仍有提升空间

国际航线将逐步恢复，利好出境游进一步修复。2023 年以来我国国际航班逐渐恢 复，2024 年 3 月国际+港澳台航线旅客运输量合计 561.1 万人次，恢复至 2019 年同期的 79%。随着国际公商务人员往来和旅游、留学等市场的逐步恢复，航空公司的航班运力 调整逐步到位，国际航班量有望进一步增加。同时，签证政策逐渐放开，免签名单增加， 新兴目的地热度增加，预计出境游将得到进一步修复。

居民出境游渗透率较低，仍有提升空间。与世界平均水平及部分国家相比，我国出 境游渗透率仍有较大提升空间，出境游客群体量有望持续增长。疫情前，我国出境游市 场快速发展，随着签证、交通的便利性提升，国内的出境游人数继续保持稳步提升，渗 透率也呈上涨趋势。2019 年各国出境游渗透率达到高峰，我国出境游渗透率为 11%，低 于世界平均水平 19%，较美国、韩国、澳大利亚等成熟市场有较大差距，仍有很大提升 空间。目前我国出境游旅客主要来自于一线城市，中小城市的出境游人数也在逐年增加， 随着城市化进程推进，未来非一线城市居民有望成为渗透率提升的主要引擎。