国产半导体量测设备发展机遇分析

顺应天时地利人和，国产半导体量测设备迎来发展良机。

1.天时：半导体行业持续增长为量测设备发展提供快车道，国家政策频出解决卡脖子问题

全球半导体市场持续保持增长，随着 5G、物联网、人工智能等产业兴起，给半导体产业带来新的发展机遇。 根据 WSTS 统计数据，自 2015 年以来，全球半导体市场规模整体保持增长，2022 年全球半导体市场规模 达到 5735 亿美元，较 2021 年增长 3.2%。

得益于全球半导体行业需求增长，全球半导体资本开支整体呈现上升趋势。根据 IC sights 统计，2021 年全 球半导体资本开支为 1855 亿美元，同比增长 321%。

半导体设备是整个半导体产业的重要底层支撑，半导体产业的快速发展不断推动着半导体设备市场规模的增 长。半导体行业的产业链上游为半导体材料和设备配套产业链，其中半导体设备涉及技术领域广且具有研发 期长、投入大、技术突破困难等特点，其性能直接影响下游客户的产品质量和生产效率，因此在规模化量产 前需经过严格的测试以及客户验证，设备的验证壁垒高。 得益于全球半导体行业的持续增长，全球半导体设备销售额保持明显增长，根据 SEMI 数据，2021 年全球 半导体设备销售额为 1026 亿美元，同比增长 44.1%。

政策暖风频吹，半导体集成电路迎来快速发展机遇。国家在“十三五”规划中多次提及集成电路产业发展的 重要性，强调要着力补齐核心技术短板，加快科技创新成果向现实生产力转化，攻克集成电路装备等关键核 心技术；而在“十四五”规划进一步强调了发展集成电路产业对强化国家战略科技力量的意义。国家在顶层设 计上推动半导体集成电路行业发展，我们认为半导体设备，尤其是半导体量测设备的突围与弯道超车成为解 决卡脖子问题的关键之一。

2.地利：半导体产业向国内转移叠加产业基金扶持，为量测设备本土化落地提供沃土

随着全球半导体产业向国内转移，中国大陆晶圆厂市场份额从 2005 年的 6.7%，预计 2024 年提升至 19%， 其中 2022 年大陆晶圆自给率提升至 25.61%。

受益于半导体产业向国内转移的行业大趋势，中国大陆半导体设备市场规模快速增长，2021 年半导体设备 销售额为 1993.35 亿元，同比增长 58.1%。中国大陆半导体设备市场规模增速明显，从 2017 年的 554.18 亿元增长至 2021 年的 1993.35 亿元，中国半导体设备市场已成为全球第一大半导体设备销售市场。

近年来一级市场对于半导体量测设备赛道的投融资活动非常活跃，国内优良的融资环境大大促进半导体量测 行业实现 know-how，从而更好解决卡脖子问题。国家集成电路产业投资基金、国资等产业基金持续加码对 于半导体量测设备行业的投资，资本与技术共振，为量测设备本土化落地提供沃土。

3.人和：越来越多专家和行业领军人物回国拥抱半导体浪潮，工程师红利有利于解决上游理化层面 know-how

越来越多专家人才回国拥抱半导体浪潮，随着更多半导体量测领域人才加入，成为半导体量测设备国产化重 要动力，越来越多的工程师解决上游理化层面 know-how。从几家国内半导体检测与量测设备的董监高资料 来看，许多掌握量测设备核心技术的高精尖人才创业或者加盟，这些将转化为国产设备弯道超车强大动力之 一。此外国内的工程师红利凸显，越来越多的工程师解决上游理化层面 know-how。