电子外后视镜行业背景、优势、成本及市场前景分析

CMS 电子外后视镜，汽车智能化新赛道。

1.电子外后视镜新规出台在即，即将合法上路

电子外后视镜，是由高清摄像头、图像传感器、成像处理器、显示屏等零件组成的电 子后视镜系统，能够取代传统镜面外后视镜。相较于传统的后视镜，电子外后视镜不仅能 够更符合空气动力学设计，而且在可视角度、夜间宽容度上都有不小的提升。 新法规将于下半年开始执行，电子外后视镜即将合法上路。近几年，电子外后视镜成 为了各大车企关注的焦点，然而由于国内现行的国标（GB15084-2013）限制，国内尚未有 搭载电子外后视镜的量产乘用车出现。2020 年 6 月，中国发布了 GB15084 征求意见稿，相 比 2013 年版本，增加汽车电子后视镜的标准规定。2022 年 12 月底，工信部正式发布新版 GB15084-2022《机动车辆间接视野装置性能和安装要求》，并规定于今年 7 月 1 日正式开始 执行。这意味着搭载电子外后视镜的商用车及乘用车从 2023 年 7 月 1 日起均可合法上路， 中国将从此开启电子外后视镜量产元年。

多家国内车企已有量产车型搭载计划，只等法规通过。目前国内部分车企已经宣布了 旗下车型搭载电子外后视镜方案。1 月 9 日，吉利旗下高端品牌路特斯汽车在官方微博宣布， 路特斯 ELETRE 车型将成为中国首批装备流媒体外后视镜的汽车，其流媒体外后视镜为选装 配置，报价为 1.6 万元。除了路特斯外，北汽、小鹏、广汽埃安等品牌下属车型也将搭载 电子外后视镜。 电子外后视镜已经在多国合法上路。联合国欧洲经济委员会（UN/ECE）制定的后视镜 相关规则“Regulation No.46”《汽车后视镜及安装后视镜的汽车认证的统一规定》，自 2016 年 6 月 18 日起，电子车镜在欧洲及解禁。随后奔驰 Actros 卡车、奥迪 e-tron 等车型开始 搭载电子外后视镜。日本作为 UE/ECE 成员国，在 2017 年 6 月等效采用了欧洲 ECE R46 的 标准，因此从 2017 年开始日本也允许搭载电子外后视镜的汽车量产。本田的 Honda-e、雷 克萨斯 ES-300h 等日本车型也可以以标配或者选装的形式装备电子外后视镜。美国 NHTSA 在 2014 年允许使用电子外后视镜，但不能完全取代传统后视镜。商用车方面特别开了绿灯， 2019 年 1 月起，可试用 5 年，用电子外后视镜取代玻璃后视镜。SAE 正在制定的 J3155 标准则允许乘用车也使用电子外后视镜取代传统后视镜。

2. 电子外后视镜优势明显，但对技术要求高

电子外后视镜通过安置在车身两侧的外置摄像头的方式获取图像，并将图像实时地显 示在车内的两块显示器上。显示器的布置位置主要有两种方案。第一种是布置在车门门板 上，门板内侧饰板将开孔并集成显示器，这种方案的优势是能比较好的与车辆内饰融合， 奥迪 e-tron 即使用此种方案。第二种是布置在 A 柱根部靠近仪表台的位置，此种布置方式 的优势为观察较为便利，内饰后期改造较为简单，但是显示器外形与内饰造型无法在设计 上进行融合，设计上较为突兀，雷克萨斯 ES-300h 即使用此种方案。 总体来说，电子外后视镜有四大优势。分别为视角灵活、受环境影响小、减低风阻以 及与 ADAS 融合能力。

功能安全要求等级高，做好电子外后视镜并不简单。电子外后视镜由摄像头模组、显 示屏、处理器等构成，其构成与 360 影像系统类似，但在安全等级要求方面则截然不同。 360 影像系统不是法规强制要求项，且并非为所有汽车标配，其仅仅作为一项辅助性配置帮 助驾驶员完成泊车。而电子外后视镜会取代传统后视镜，其重要意义不言而喻。这使得其 性能及稳定性变得尤为重要。此外电子外后视镜是一个跨领域跨学科高度集成的系统产品， 包括传统光学、传感通讯、电子电路、工程机构等多个领域，所以说，做电子外后视镜不 难，做好电子外后视镜并不简单。主要面临的技术难点为：

噪点和色偏的抑制的挑战，夜晚在拥堵路况下，大量车灯灯光亮会让显示屏成像出现 大量过曝或噪点，并且造成显示的色偏。对于用户使用识别周遭情况造成不利影响。所以要选择高动态范围的图像处理器，根据佐思汽研分析，至少 140dB 的图像传感器， 才能避免夜间噪点，同时避免进出隧道瞬间的致盲。

帧率以及延迟的挑战。传统后视镜使用光学反射原理，传播依靠光速，没有延时。但 在电子外后视镜设计上，延时的控制变得尤为重要。在电子外后视镜上，图像信号要 经过摄像头-图像传感器-控制处理器-车内显示屏数次流转处理，会造成一定时长的延 迟。按照最新国标规定，电子外后视镜系统的系统延迟应该小于200ms。目前，较为优 秀的电子外后视镜系统能够做到 50ms-100ms 的延迟。

3. 电子外后视镜成本拆解，有望通过域融合实现降本

目前电子外后视镜主要有摄像头模组、控制器（处理器）以及显示器构成，据估算单 车价值量在 4500 元左右。根据华经产业研究院数据，摄像头模组（包含摄像头及支架）， 价格约为 1000-2000 元，控制器价格同样约为 1000-2000 元，显示器模块，两个 200 万像素 的显示器价格约为 2000 元。我们以摄像头模组平均 1000 元、控制器平均 1500 元进行估算， 则平均电子外后视镜单车价值量为 4500 元。总体现阶段成本较高，预计随着渗透率的提升， 成本会有所下降。 与智能驾驶、智能座舱融合趋势明显，实现能力复用，推进产品实现降本。电子外后 视镜由摄像头模组、控制器、显示器组成，其部分零部件可以被整合近智能驾驶及智能座 舱系统中，实现能力复用，进而实现整体降本。电子后视镜的摄像头安装位置与 ADAS 摄像 头相似，均位于传统外后视位置附近或车辆尾部。功能上，CMS 与盲区监测、并线辅助、 ADS 摄像头等存在交集，均是获取或探测车辆侧后方道路交通情况，为驾驶员/车辆提供行 车决策。从产品成本、功能实现等方面考虑，两者有望实现一体化。而在智能座舱方面， 当前液晶仪表、HUD、中控大屏、副驾娱乐屏、后排娱乐屏等逐渐融入智能座舱域控制器中， 实现同一芯片下的统一管理。电子后视镜也将服从这一趋势，电子外后视镜控制器将逐渐 融入座舱域控制器中，进行统一计算管理，实现降本。

4. 电子外后视镜市场前景广阔，预计到 2025 年市场规模将达到近 40 亿元

预计到 2025 年，电子外后视镜装车量将突破 100 万台。根据高工汽车预测，中国市场 前装电子外后视镜规模可能突破百万套/年。2025 年中国汽车销量预估为 3000 万台，折算 电子外后视镜渗透率为 3.33%。考虑到规模化降本效应，我们预计到 2025 年，中国电子外 后视镜市场将达到近 40 亿元。 预计 2023、2024 年电子外后视镜市场将呈现平稳增长，装车量分别为 7 万台和 51 万 台。绝大多数新技术，新产品的发展都服从渗透率 S 型曲线。所谓 S 型曲线即以时间为观 察维度，观察某项产品在不同时间段内的渗透率变化。一般而言，渗透率 S 型曲线会分为 三个阶段： 第一阶段为平缓增长期，这一时期，技术在逐渐成熟，消费者在被引导，渗透率缓慢 提升。 第二阶段为快速增长期，得益于前期的铺垫，这一时期渗透率快速提升。 第三阶段为成熟稳定期，这一时期，消费者普遍接受该产品，渗透率增速放缓。 波士顿咨询公司（BCG）上世纪 50-90 年代美国家庭彩电的渗透率变化可以作为实际案例参 考。

由于 2025 年电子外后视镜渗透率预计在 3.33%，所以我们认为 2025 年依然处于电子外 后视镜 S 型曲线的第一阶段。我们预计 2023 年下半年、2024 年全年电子外后视镜装车量为 7 万台以及 51 万台，渗透率分别为 0.26%以及 1.77%。