澜起科技主营业务及经营情况如何？

新一代 DDR5 芯片成功量产，主营业务增长强劲。

公司成立于 2004 年，是国际领先的数据处理及互连芯片设计公司，致力于为云计算和人工智能领域提供高性能、低功耗的芯片解决方案。目前拥有互连类芯片和津逮®服务器平台两大产品线。是业界领先的集成电路设计公司，为全球仅有的三家内存接口芯片供应商之一，于 2019

公司成立至今获得多项荣誉，形成独特的品牌优势。产品持续受到客户及行业的肯定，与三星电子、海力士、美光科技等 DRAM 市场龙头企业保持良好合作。2021年当选工信部 “制造业单项冠军示范企业”、“国家技术创新示范企业”，荣获“百年上海工业百个知名品牌”、“2021 年度科创板硬科技领军企业”奖、第十二届天马奖“最佳董事会”及“最佳董秘”，其研发的 PCIe 4.0 Retimer 芯片荣获第九届“中国电子信息博览会创新奖”，并于2021年2月 22 日入选全球微电子行业标准制定机构 JEDEC 固态技术协会董事会。

请务必阅读正文之后的免责条款部分1 全球内存接口芯片设计厂商龙头，多元布局推动稳建增长1.1 内存接口芯片领域起家，布局细分赛道搭建新产品矩阵公司成立于 2004 年，是国际领先的数据处理及互连芯片设计公司，致力于为云计算和人工智能领域提供高性能、低功耗的芯片解决方案。目前拥有互连类芯片和津逮®服务器平台两大产品线。是业界领先的集成电路设计公司，为全球仅有的三家内存接口芯片供应商之一，于 2019 年在科创板上市。 图 1： 公司发展历程 资料来源：公司官网，浙商证券研究所 公司成立至今获得多项荣誉，形成独特的品牌优势。产品持续受到客户及行业的肯定，与三星电子、海力士、美光科技等 DRAM 市场龙头企业保持良好合作。2021年当选工信部 “制造业单项冠军示范企业”、“国家技术创新示范企业”，荣获“百年上海工业百个知名品牌”、“2021 年度科创板硬科技领军企业”奖、第十二届天马奖“最佳董事会”及“最佳董秘”，其研发的 PCIe 4.0 Retimer 芯片荣获第九届“中国电子信息博览会创新奖”，并于2021年2月 22 日入选全球微电子行业标准制定机构 JEDEC 固态技术协会董事会。

把握市场风向，推进新产品研发。2022 年公司启动多项新产品的研发工作，主要包括CKD 芯片、MCR RCD/DB 芯片以及 MXC 芯片。CKD 可为计算机提供更高速率的内存解决方案，MCR RCD/DB 芯片可满足服务器系统及数据中心对内存子系统带宽的更高要求，MXC 芯片为服务器系统提供高带宽、低延迟的内存访问性能。

DDR5 产品逐步导入市场，推动业绩稳步增长。2021 年，公司营收为25.6亿元，同比增长 40.49%。截至 2022Q3，营收和归母净利润分别为28.81、9.99 亿元，同比增长80.88%和 94.94%。公司自主研发的 DDR5 内存接口芯片及内存模组配套芯片于2021Q4的成功量产，产品渗透率稳步提升，助推营收和归母净利润实现大幅增长。

“互联类芯片+津逮®服务器”双面开花，核心产品营收高增。分业务来看，Intel和AMD 支持 DDR5 的新一代 CPU 发布在即，受益于下游客户积极备货，截至2022Q3互连类芯片实现营收 19.52 亿元，同比增长 74.91%，未来有望持续受益于行业从DDR4切换至DDR5 带来的成长红利。2021 年津逮®服务器平台取得突破式进展，营收同比增长2750%，目前仍维持快速发展态势，截至 2022Q3 营收达到 9.28 亿元，同比增长94.65%。

盈利能力稳中向好，研发投入持续加码。公司净利率受产品周期影响明显，2021年为32.4%，较 2020 年下降 28.7%，主要受 DDR4 产品到达生命周期后期毛利率回落影响。2022Q3 受益于 DDR5 持续放量，净利率提升至 34.7%，未来有望稳步回升。截至2022Q3研发费用累计 3.24 亿元，同比增长 33.43%；截至 2022H1 累计获得专利209 项，研发能力持续增强，核心竞争力稳步提升。