煤炭和天然气价格的飙升造成什么影响？

煤炭和天然气价格的飙升使2022年的火力发电成本升至十年高点。

俄罗斯入侵乌克兰给欧洲和全球能源市场带来了前所未有的压力。亚洲和欧洲 现货市场的天然气和动力煤价格在 2022 年全年升至历史新高，大幅增加了这 些市场的火力发电成本。在美国，供需基本面紧张将煤炭和天然气价格推至十 年高位。预计到2025年，热发电成本将远高于历史平均水平，与低排放替代品 相比，进一步削弱其竞争力。

在欧盟，估计 2022 年天然气火力发电成本比上一年翻了一番多，平均为 350 美元/兆瓦时。 煤基火力发电成本几乎翻了一番，平均为 190 美元/兆瓦时。这 主要是由迅速收紧的天然气和煤炭市场基本面推动的。俄罗斯将其管道天然气 供应量减少了一半以上。

2022年欧盟——同比下降80bcm的 天然气(TTF)排放证书(协会) 绝对条款。因此，欧洲天然气价格飙升来 热煤(ARA) 创历史新高。该地区主要枢纽荷兰的产权转让设施 （TTF） 的天然气价格在 2022 年平均为 37 美元/兆热单位（123 欧元/兆瓦时），是 2016-2021 年平均 水平的五倍多。天然气价格的强劲上涨通过电力部门的燃料转换动态给动力煤 价格带来了上行压力。2022年鹿特丹动力煤平均价格为290美元/吨（40欧元/ 兆瓦时）的历史新高。尽管煤炭和天然气价格创历史新高，但燃气和燃煤发电 量在欧盟分别同比增长约2%和6%，因为低水电和核电产量增加了对火力发电厂的 需求。

欧盟排放交易体系（EU ETS）的排放配额（EUA）价格创历史新高，几乎达 到 100欧元/ t有限公司22022 年 8 月。排放价格的飙升主要是由燃煤发电量的 增加推动的，这导致了对配额的需求增加。2022年晚些时候，碳价格下跌，因为天然气价格下跌减少了发电中天然气到煤炭的转换。尽管如 此，2022 年欧盟排放交易体系的平均价格为 81 欧元/吨2比 50 年贵 2021%。 即使一氧化碳的成本不断上升22022 年的排放量——由于 CO 增加，对煤电的 影响要大得多2排放因素 – 欧洲燃煤电厂的发电成本仍远低于燃气电厂。

截至2023年1月下旬的远期曲线显示，尽管价格有所下降，但到2025年，天然 气和煤炭价格仍远高于2021年之前的历史平均水平，分别为15-20美元/百万热 单位和130-170美元/吨。到2025年，天然气发电成本预计将下降并接近燃煤发 电成本水平。

在亚洲，估计日本和韩国的燃气火力发电成本在 2022 年上涨了 65%，平均为 135 美元/兆瓦时。 煤基火力发电成本增加了 70% 以上，达到 100 美元/兆瓦 时以上。俄罗斯对欧盟管道天然气供应的急剧下降在很大程度上被液化天然气 所抵消，推动了亚洲和欧洲买家之间的竞争。这给亚洲现货液化天然气价格带 来了强大的上行压力，2022年亚洲现货液化天然气价格平均创下30美元/兆热 单位的历史新高。与石油挂钩的液化天然气价格波动较小，平均约为 15美元/兆热单位。现货LNG价格高企和洪水引起的供应澳大利亚的停产也推动纽卡斯尔煤炭价格达到峰值水平，平均为360美元/吨。

截至 2023 年 1 月下旬的远期曲线表明，现货液化天然气和动力煤价格预计将 保持高位，这将给到 2025 年的火力发电成本带来上行压力。尽管如此，根据 远期价格，到2025年，韩国和日本的火力发电成本将约为欧洲的一半。

在美国，供应给发电厂的天然气成本大幅增加，同比增长超过50%，推动2022 年燃气发电成本上升了类似的幅度。这是由许多因素驱动的：供应限制和低库 存水平推高了动力煤价格;中阿巴拉契亚基准平均为170美元/吨，为2010年以来 的最高水平;动力煤供应的减少增加了对燃气发电厂的需求;电力行业天然气燃烧 量增加，加上天然气储存水平低于平均水平和液化天然气出口增加，收紧了天 然气市场基本面。因此，Henry Hub价格同比上涨超过60%，2022年平均为 6.50美元/英热单位。

根据2023年1月初的远期曲线，预计紧缩的市场状况将持续到中期，该曲线显 示，2023-2025年天然气和煤炭价格仍高于历史平均水平，分别为3-5美元/百 万英热单位和110-150美元/吨。煤炭和天然气发电之间的发电成本差距根据远 期价格缩小。